7.2. Чистые и спекулятивные риски.

Как экономическая категория риск означает событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата:

1. отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток);

2) нулевой;

3) положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риски делятся на:

1. Чистые риски - означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Это естественно-природные риски (экологические, политические, транспортные) и большая часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Естественно-природные риски:

А) Экологические риски - это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

Б) Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. К политическим рискам относятся:

- невозможность осуществления хозяйственной деятельно­сти вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, конфискации товаров и предприятий и т. п.;

- введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоя­тельств (забастовка, война и т. п.);

- неблагоприятное изменение налогового законодательства и другие;

В) Транспортные риски - это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, же­лезнодорожным, самолетами и др.

Г) Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они озна­чают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки. По структурному признаку коммерческие риски де­лятся на:

1) Имущественные риски - это риски, связанные с вероятно­стью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и техно­логической систем и т. п.

2) Производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и прежде всего с гибелью или повреждением основ­ных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

3) Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного или нулевого результата.

Спекуляция (лат. speculatio – выслеживать, высматривать) представляет собой краткосрочную финансовую операцию по получению прибыли за счет разницы в ценах, курсах, процентах и др.

К спекулятивным рискам относятся финансовые риски - это целая система рисков, связанная с возможной потерей денег на произведенные денежные затраты.

Финансовые риски делятся на две группы:

1. риск, связанный со стоимостью денег - это риск изменения покупательной способности денег (инфляционный, дефляционный, валютный, риск ликвидности).

Инфляционный риск - __________________________________________________________________ ________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Дефляционный риск ___________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Валютные риски______________________________________________________________________ ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Риски ликвидности - __________________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________

2. инвестиционный риск – это риск, связанный с вложением капитала (риск упущенной выгоды, прямых финансовых потерь, снижения доходности).

Риск упущенной выгоды – ______________________________________________________________ ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Риск прямых финансовых потерь означает прямую потерю денег. Этот риск включает в себя риск банкротства и селективный риск.

Риск снижения доходности – это риск, возникающий в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредиту. Он включает следующие разно­видности: процентные и кредитные риски.

- к процентным рискам относится опасность потерь ком­мерческими банками, кредитными учреждениями, инвестици­онными институтами, в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по при­влеченным средствам, над ставками по предоставленным кре­дитам. К этим рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением диви­дендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигаци­ям и др. ценным бумагам.

- кредитный риск - ____________________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________

К кре­дитному риску относится также риск такого события, при ко­тором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, ока­жется не в состоянии выплачивать проценты по ним или ос­новную сумму долга.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь и включают следую­щие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск:

• биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного возна­граждения брокерской фирмы и т.п.;

- селективные риски (лат. selektio - выбор, отбор) - _________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Инновационный риск имеет прямое отношение к селективному риску. Вложение капитала в производство или в покупку какой-либо инновации, которая оказалась явно ошибочной и ненужной потребителю, означает прямые потери денег. Поэтому, прежде чем приступать к производству инновации, надо тщательно провести инициацию и маркетинг, а при покупке инновации – маркетинг с технико-экономическими обоснованиями выгодности такой покупки.

- риск банкротства ____________________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________