- •Сущность и функции рынка ценных бумаг.
- •Виды цен на акции. Курс акции.
- •33. Способы выплаты доходов по облигациям. Виды облигаций в зависимости от способа выплаты доходов.
- •Особенности правового регулирования векселя в мире и рф.
- •Вексель: общие свойства как ценной бумаги и специфические свойства.
- •Специфические свойства векселя
- •1) По способу легитимации владельца:
Особенности правового регулирования векселя в мире и рф.
Вексель – самая старая ценная бумага, рожденная из потребности товарного обращения – необходимости перевода денег, получения займа и оформления рассрочки платежей при совершении торговых сделок В мире существует три основных системы вексельного права:
Женевская (германская).;
Англо-американская система.;
Франко-романская (старофранцузская) система.
особенностью вексельного обращения в РФ является регулирование его международным правом, признаваемым российским гражданским правом.
Вексель – ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного в векселе плательщика выплатить в предусмотренный векселем срок определённую сумму владельцу векселя. В зависимости от того, кто - векселедатель или третье лицо - будет оплачивать вексель, их разделяют на простые и переводные.
Вексель: общие свойства как ценной бумаги и специфические свойства.
Вексель не является эмиссионной ценной бумагой, хотя векселедателя допускается называть эмитентом векселя.
Векселедателем (эмитентом векселя) могут быть:
-юридические и физические лица;
-РФ, субъекты РФ и муниципальные образования, в случаях, специально предусмотренных федеральным законом.
-Вексель – всегда денежное обязательство (содержит предложение или обещание заплатить определенную денежную сумму, а не расплатиться товаром), т.е. относится к долговым ценным бумагам.
-Вексель – должен быть составлен только на бумаге; бездокументарная форма существования (в безналичной форме, в виде записей по счетам) не предусмотрена.
-Это ордерная ценная бумага, т.е. право на получение денежной выплаты принадлежит указанному в векселе лицу, которое может само осуществить право востребования или передать его другому лицу по индоссаменту в письменном виде на обратной стороне векселя.
-Вексель – документ, имеющий строго установленные обязательные реквизиты, нарушение в оформлении которых выводит документ из-под вексельного законодательства и делает его долговой распиской, что усложняет процедуру взыскания в случае не исполнения обязательств по нему (или делает взыскание невозможным).
Специфические свойства векселя
-Абстрактный характер обязательства означает, что текст векселя не ссылается на сделку, которая была основанием его выдачи; соответственно, невыполнение обязательств по основной сделке не может приводить к невыполнению обязательств по векселю.
-Безусловный характер обязательства означает, что текст векселя не должен содержать условия для платежа (а если оно есть, то не принимается в расчёт); следовательно, надо платить не смотря ни на что.
-Бесспорный характер обязательства означает, что неоплаченный и правильно опротестованный вексель принимается к исполнению без суда.
-Индоссамент – это передаточная надпись, по которой право востребования выплаты передаётся от одного лица, называемого индоссант, другому лицу, называемому индоссат. Индоссамент оформляется на обратной стороне векселя, а при её недостаточности – на дополнительном листе аллонже, имеющем надпись «считать за аллонж».
Индоссамент может быть только полным на всю сумму (частичный не разрешается
Классификация векселей.
Основной критерий разделения векселей – плательщик. В зависимости от лица, оплачивающего обязательство по векселю, выделяют следующие их виды.
1.1. Простой вексель или соло-вексель оплачивается самим векселедателем.
1.2. Переводной вексель или тратта оплачивается не векселедателем (трассантом), а указанным в векселе лицом - плательщиком (трассатом).
Вексель имеет абстрактный характер, но участники вексельного обращения всё же различают виды векселей по операции, лежащей в его основе.
Финансовые векселя – в их основе лежит финансовая операция, например оформление денежного займа (они относятся к инвестиционным ценным бумагам):
любые векселя финансовых организаций, в том числе банковские векселя;
коммерческие бумаги – простые краткосрочные векселя, выпускаемые финансовыми и нефинансовыми организациями для привлечения денежных ресурсов (эту роль в своей нише биржевого обращения выполняют биржевые облигации).
Коммерческие (торговые) векселя – в их основе лежит сделка купли-продажи с отсрочкой платежа – коммерческий кредит (они относятся к торговым ценным бумагам).
Дружеские векселя – по ним нет никаких сделок, но указанные лица реальны, например, в 90-х годах в условиях недостатка денежных средств предприятия использовали встречные векселя.
Бронзовые векселя – это криминальные векселя, здесь нет речи о правомерных сделках:
3. По обеспеченности векселей
3.1. Обеспеченные векселя - простой вексель, гарантированный залогом, предоставляемым кредитору, банку или продавцу до тех пор, пока долг не будет уплачен. В качестве залога используют дебиторские задолженности, товарные запасы, ценные бумаги, страховые полисы, основные производственные средства, оборудование. Денежный заем с закладом корабля, фрахта или груза относится к морским векселям
3.2. Дутые векселя – необеспеченный активами или сделками (выпуск дутых векселей называют кайтинг, аналогично надуванию воздушных шаров).
Классифицировать векселя можно также по основаниям, данным в общем классификаторе ценных бумаг (например, по статусу эмитента, по национальной принадлежности и т.п.)
Вексель в экономической практике России.
Депозитные и сберегательные сертификаты.
Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесённого в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом ее филиале.
Чеки в РФ, характеристика и классификация
чек - это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нем суммы чекодержателю. Плательщиком по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путём выставления чеков.
Свойства чека:
Чек – это торговая ценная бумага, не являющаяся инвестиционной (указания о процентах в чеке считаются ненаписанными).
Чек – это всегда денежное обязательство, обладающее специфическими свойствами векселя, т.е. носящее абстрактный безусловный бесспорный характер и предусматривающее солидарную ответственность всех обязанных по нему лиц.
Чеком может быть только письменный документ, его форма определяется банком, банк же распространяет среди своих клиентов – участников чекового оборота - бланки чеков.
Чекодателями и чекодержателями могут быть юридические и физические лица.
Чек это ценная бумага, представляющая собой платёжно-расчётный документ.
Выдача чека не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан.
Чек оплачивается плательщиком только за счёт денежных средств чекодателя.
Чекодатель не вправе отозвать чек до истечения установленного срока для его предъявления к оплате (10 календарных дней не считая дня выписки).
По чеку может предоставляться полная и частичная гарантия платежа (аваль) любым лицом, кроме банка-плательщика, за любое лицо (по умолчанию – за чекодателя).
Чек может предоставляться в банк чекодержателя на инкассо для получения платежа, такое предоставление считается предъявлением чека к платежу.
Плательщик по чеку обязан удостовериться всеми доступными ему способами в подлинности чека.
Классификация чеков по разным основаниям: