8.4. Формы и виды кредита

Классификацию кредита традиционно принято осуществлять по нескольким признакам, к которым относят: 1) категории кредитора и заемщика; 2) срок предоставления; 3) форму, в которой предоставляется конкретный кредит. В качестве основополагающего признака (критерия) классификации кредита следует рассматривать его материальную форму. К первичным (базовым) формам кредита относят: а) товарную; б) денежную и в) смешанную (коммерческую).

Товарная форма — наиболее простая форма кредита. Для нее характерно предоставление кредитором вещей, определяемых родовыми признаками, на условиях встречной передачи равного количества других вещей того же рода и качества. В силу своего специфического ха­рактера товарный кредит (заем) не получил в процессе экономического раз­вития широкого распространения и существует ныне "на периферии" кредитной системы.

На основе товарной формы кредита получила всестороннее развитие его денежная форма. В современном хозяйстве она стала преобладающей. С самого момента появления ей была уготована особая роль, т.к. деньги представляют собой абсолютно ликвидный и легко заменимый актив.

Наряду с указанными формами существует смешанная форма кредита, которая совмещает в себе ряд свойств первых двух. Действительно, кредит может предоставляться как путем передачи товара, что характерно для товарной формы, так и передачи денег, что свойственно его денежной форме. При этом погашение будет осуществляться в обратном порядке — деньгами или товарами. Этот обратный порядок свидетельствует о связи данной формы кредита с обменом. Точнее говоря, он связан с разновременным обменом, который является материальной основой возникновения и условием существования кредитных отношений. Кроме продажи с отсрочкой платежа или авансирования их поставок, смешанная форма часто встречается в облигационных займах. Как известно, погашение облигаций в соответствии с решением об их выпуске допускается как в денежной форме, так и иным имуществом.

Кроме вышерассмотренных кредитов существуют также:

– инвестиционный налоговый кредит;

– налоговый кредит;

– финансовый кредит;

– коммерческий кредит;

– срочный кредит;

– контокоррентный кредит;

– онкольный кредит;

– ипотечный кредит;

– ломбардный кредит.

Инвестиционный налоговый кредит — изменение уплаты налога, при котором организации представляется возможность в течение опреде­ленного срока и в определенных пределах уменьшить свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начислен­ных процентов. Порядок и условия предоставления инвестиционного налогового кредита определены Налоговым Кодексом РФ (ст. 66 НК РФ).

Налоговый кредит — это отсрочка или рассрочка по уплате налога. Этот кредит предоставляется на срок от трех месяцев до одного года (ст. 65 НК РФ).

Финансовый кредит — прямая выдача кредитором денег заемщику. По сфере применения и видам заемщиков финансовый кредит имеет два вида:

• межбанковский кредит, при котором заемщиком выступает банк;

• кредит для коммерческих целей, при котором заемщиком высту­пает предприятие, товарищество, акционерное общество и т.д.

Порядок кредитования, оформления и погашения кредитов регули­руется кредитным договором.

Коммерческие кредиты — это расчеты с рассрочкой или от­срочкой платежа одного хозяйствующего субъекта или предпринима­теля с другим хозяйствующим субъектом (предпринимателем). Этот вид кредита называют также кредитом поставщика.

Срочный кредит – это обычная форма кредита. Например, банк перечисляет на расчетный счет заемщика сумму кредита. По истечении срока кредит погашается путем перечисления банку соответствующей суммы с расчетного счета заемщика.

Контокоррентный кредит - это кредит, выдаваемый со специально­го ссудного счета, на котором отражаются все кредиты банка, выданные ранее данному клиенту, все платежи со счетами получателей, произве­денные по поручению клиента, а также все средства, поступающие в банк на имя клиента (выручка, вклады и т.п.). Контокоррент — еди­ный счет, на котором учитываются все операции банка с клиентом. Он представляет собой сочетание ссудного счета с текущим и может иметь дебетовое и кредитовое сальдо.

Онкольный кредит — краткосрочный кредит, который погашается по первому требованию (с предупреждением за 2-7 дней) и выдается, как правило, под обеспечение ценными бумагами и товарами, т.е. под залог.

Ипотечный кредит — кредит под залог недвижимости. Выдается ипотечными банками для покрытия крупных капитальных затрат, но­вого строительства, приобретения недвижимости. Объект строитель­ства является предметом залога.

В процессе ипотечного кредитования анализируют состояние и эффективность использования кредита. Анализ проводится как тради­ционным способом, так и с использованием финансовых коэффициен­тов, которые включают расчет коэффициента ипотечной задолженно­сти и ипотечной постоянной.

Коэффициент ипотечной задолженности показывает долю ипотеч­ного долга (т.е. заемных средств) в общей стоимости недвижимости:

,

где К_З – коэффициент ипотечной задолженности, %;

И – сумма ипотечного кредита, руб.;

К – общая стоимость недвижимости, руб.

Чем выше значение данного коэффициента, тем выше доля заемных средств и, следовательно, ниже доля собственных средств инвестора в финансировании сделки с недвижимостью. С позиции кредитора бо­лее высокий коэффициент ипотечной задолженности означает более высокую степень риска нарушения заемщиком своих обязательств и лишения его права выкупа заложенной недвижимости.

Ипотечная постоянная — это процентное соотношение ежегодных платежей по обслуживанию долга и основной суммы ипотечного кре­дита.

,

где П₁ — ипотечная постоянная, %;

И — сумма ипотечного кредита, руб.;

Д — годовая сумма платежей по обслуживанию долга, руб.

Для того чтобы ипотечный кредит был полностью погашен, ипотеч­ная постоянная должна быть выше номинальной ставки процента за кредит. Превышение ипотечной постоянной над процентной ставкой обеспечивает выплату основной суммы кредита. Если же ипотечная постоянная равна процентной ставке, то погашение первоначальной суммы кредита произойдет «шаровым»¹ платежом. Когда же ипотеч­ная постоянная меньше размера процентной ставки, то выплаты по кредиту не покроют даже проценты по нему. В этом случае невыплачен­ная часть процентов будет накапливаться вместе с основной суммой ипотечного долга, и его остаток будет расти.

Ломбардный кредит — это вид финансового кредита, который пре­доставляется коммерческим банкам от имени Центрального банка РФ Главным управлением (Национальным банком) банка России под за­лог государственных ценных бумаг.

Основными формами кредита как разновидности расчетов (расче­тов с рассрочкой платежа) являются:

– фирменный кредит;

– вексельный (учетный) кредит;

– факторинг;

– овердрафт;

– лизинг.

Фирменный кредит - традиционная форма кредитования, при ко­торой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в фор­ме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является предоставление отсрочки платежа при покупке с одновременным полу­чением аванса от покупателя.

Вексельный кредит. Для кредитования торговых операций может использоваться коммерческий (торговый) вексель. Он выдается пред­приятием под залог товаров при совершении торговой сделки как платежный документ или как долговое обязательство. Банк предостав­ляет вексельный (учетный) кредит векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Владелец векселя получает от банка сумму, указанную в векселе, за минусом учетного процента, комиссионных платежей и других расходов. В такой сделке участвуют обычно три стороны: должник (трассат), первоначальный кредитор (трассант) и тот, кому должна быть выплачена сумма (ремитент). Обычно трассат выражает свое согласие (акцепт) на уплату долга.

Учетная ставка по векселю — процентная ставка, применяемая для расчета величины учетного процента. Учетный процент — плата, взи­маемая за авансирование денег при учете векселя банком. Учетный процент — это плата за вексельный кредит, которая представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке. Использование коммерческих векселей повышает надеж­ность расчетов.

Факторинг — это разновидность торгово-комиссионных операций, связанная с кредитованием оборотных средств. Факторинг представля­ет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитова­ния и посреднической деятельности. Целью факторинга является полу­чение средств немедленно или в срок, определенный договором.

От факторинга следует отличать цессию.

Цессия — передача или переуступка кредитором своего права тре­бования денег, вещей и иных ценностей другому лицу. Если факто­ринг — договорное обязательство, то цессия — обязательство, передан­ное по сделке.

Овердрафт — это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка на его счете. В результате такой операции обра­зуется отрицательный баланс, т.е. дебетовое сальдо — задолженность клиента банку. Банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит.

Лизинг (кредит-аренда или финансовая аренда) – обязательство арендодателя приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей (ст. 665 ГК РФ). С экономической точки зрения лизинг представляет собой сложную торгово-финансово-кредитную операцию, одну из форм аренды машин и оборудования, один из способов финансирования инвестиций и активизации сбыта, основанный на сохранении права собственности на товары за арендодателем на весь срок договора. Лизинговые операции заключаются в предоставлении на условиях аренды на средне- и долгосрочный период средств производства предприяти­ям-пользователям.

Лизинг является специфической формой финансирования капиталовложений, альтернативной традиционному банковскому кредитова­нию и использованию собственных ресурсов предприятий. Лизинг яв­ляется договором особого рода, в котором сочетаются элементы договора аренды и договора о предоставлении кредита. Поэтому ли­зинг иногда называют «кредит-аренда».

Исходя из экономической сути, лизинг представляет собой вложе­ние средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установленное время получает их обратно, т.е. налицо существование таких принципов кредитования, как возвратность и срочность. Кроме того, за свою услугу он получает вознаграждение, тем самым обеспе­чивается реализация принципа платности. Следовательно, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраня­ет сущность кредитной сделки.

В соответствии с Законом РФ "О лизинге" (№164-ФЗ от 29.10.98), лизинг получил определение вида инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. По экономическому содержанию Закон относит лизинг к прямым инвестициям.

Предметом лизинга мо­жет быть только имущество, относящееся к основным фондам. В оте­чественной практике в лизинг наиболее часто передаются: различное технологическое оборудование (преимущественно пищевое, печат­ное и деревообрабатывающее оборудование), компьютеры и оргтех­ника, транспортные средства (автомобили, самолеты, железнодорож­ные вагоны).

В наиболее общем виде все лизинговые операции делятся на два ос­новных вида.

1. Оперативный лизинг — лизинг с неполной окупаемостью.

2. Финансовый лизинг — лизинг с полной окупаемостью.

В Законе РФ "О лизинге" финансовый и оперативный лизинг определяются соотношением срока договора ли­зинга и периода полной амортизации предмета лизинга, также через сторону, которой принадлежит право выбора предмета лизинга и его продавца, порядок перехода права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

В соответствии с этим, финансовый лизинг трактуется как вид ли­зинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собствен­ность имущество, указанное лизингополучателем, у определенного продавца и передать его лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное вла­дение и пользование. При этом срок договора лизинга соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или даже превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы по договору лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. Финансовый лизинг является полностью амортизационным и поэто­му менее рискованным для лизингодателя.

Оперативный лизинг определяется как вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается сто­ронами на основании договора лизинга. По истечении срока договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы договора лизинга предмет лизинга возвращается лизингодателю, при­чем лизингополучатель не вправе требовать перехода права собствен­ности на предмет лизинга. Предмет лизинга может передаваться в ли­зинг неоднократно в течение полного срока его амортизации.

При оперативном лизинге риск порчи, утраты объекта лизинга, его морального износа лежит в основном на лизингодателе. Поэтому для лизингополучателей этот вид лизинга выгоден главным образом при получении в аренду машин и оборудования с высокими темпами мо­рального износа, а также когда они лишь временно нуждаются в тех или иных технических средствах (для выполнения краткосрочных, ра­зовых или сезонных работ).

Лизингодатель имеет право передать имущество в аренду на срок, значительно более короткий, чем период его амортизации. При этом желательно, чтобы срок договора лизинга составлял не менее 50% амортизационного периода. Максимальный срок лизинга, как прави­ло, определяется периодом полной амортизации имущества, т.е. соот­ветствует сроку его экономической жизни.

Высокие темпы инфляции в середине 70-х гг. привели к рас­пространению такой техники банковского кредитования, при которой снижается кредитный риск. Это, прежде всего, так назы­ваемые ролловерные (от англ. rollover — возобновление), или во­зобновляемые, кредиты. Они представляют собой разновидность средне- и долгосрочных кредитов, предоставляемых по «пла­вающим» процентным ставкам, которые пересматриваются через обусловленные в кредитном соглашении сроки (обычно три — шесть месяцев) согласно текущим рыночным ставкам по кратко­срочным кредитам. При согласовании между участниками кре­дитного соглашения общего срока кредита период его использо­вания делится на временные отрезки (субпериоды), для каждого из которых устанавливается вновь процентная ставка. Хотя рол­ловерные кредиты устанавливаются на средние сроки, их вы­писка осуществляется на короткие сроки, после чего кредит во­зобновляется, и так до тех пор, пока не истечет общий срок кре­дита. Периодические пересмотры процентной ставки снижают риск банковских убытков от повышения ставок по краткосроч­ным депозитам, которые являются основным источником ресур­сов для среднесрочных кредитов.

Уменьшение кредитного риска обеспечивают также синдици­рованные, или консорциальные, кредиты. Так называются креди­ты, предоставляемые двумя или более банками одному заемщи­ку. Предоставляя такой кредит, банки объединяют на срок свои средства, образуя синдикат. В соответствии с заключаемым со­глашением каждый банк берет на себя обязательство предоста­вить в определенных размерах средства для общего кредита. Синдицированные кредиты могут предоставляться также не синдикатом, а отдельным банком, который после заключения соглашения с заемщиком привлекает другие банки, выдавая им так называемые сертификаты участия. Коллективная организа­ция кредитов позволяет распределить риск непогашения ссуды между банками, сокращая риск каждого банка, а также увели­чить объем кредита.

При расчетах по экспортно-импортным операциям применяются такие формы кредита:

• форфетирование;

• кредит по открытому счету;

• акцептный кредит;

• акцептно-рамбурсный кредит.

Форфетирование представляет собой форму кредитования экспорт­ных операций банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям. Форфетирование, как правило, применя­ется при поставке машин, оборудования на крупные суммы с длитель­ной рассрочкой платежа (до 7 лет).

Величину дисконта и сумму платежа форфетора продавцу долго­вых обязательств можно определить тремя способами: 1) по формуле дисконта; 2) по процентным номерам; 3) по среднему сроку форфетирования.

Расчет по формуле дисконта. Величина дисконта определяется по следующей формуле:

,

где Д — величина дисконта, руб.;

Н — номинал векселя, руб.;

t — срок векселя, т.е. число дней, оставшихся до наступления срока платежа по данному векселю;

Л — число льготных дней;

п — учетная ставка, %;

360 — число дней в финансовом году,

∑H — количество векселей.

Расчет по процентным номерам. Для упрощения расчетов в форму­лу дисконта вводят процентные номера:

,

где П — процентный номер;

Н — номинал векселя, руб.;

t — срок векселя, т.е. число дней, оставшихся до наступления срока платежа по данному векселю;

Л — число льготных дней.

Тогда величина дисконта рассчитывается по формуле;

,

где Д — величина дисконта, руб.;

П — процентные номера;

п — учетная ставка, %;

360 — число дней в финансовом году.

Расчет по среднему сроку форфетирования. Средний срок форфетирования:

,

где t_ср — средний срок форфетирования, дней;

t₁ — первый срок платежа, дней;

t_n — последний срок платежа, дней.

Величина дисконта рассчитывается по формуле:

,

где Д — величина дисконта, руб.;

Н — номинал векселя, руб.;

t_ср — средний срок форфетирования, дней;

Л — число льготных дней;

п — учетная ставка, %;

360 — число дней в финансовом году,

Кредит по открытому счету. Сущность кредитов или расчетов по открытому счету заключается в том, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные доку­менты, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. В обусловленные контрактом сроки покупатель пога­шает свою задолженность по открытому счету.

Акцептный кредит — это кредит, предоставляемый банком в форме акцепта переводного векселя (тратты), выставляемого на банк экспор­терами и импортерами. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцентирует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок.

Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбурсный кредит. Рамбурс в международной торговле означает оплату купленно­го товара через посредство банка, в форме акцепта банком импортера тратт, выставленных экспортерами. Термин «акцептно-рамбурсный кре­дит» применяется в тех случаях, когда банки акцептируют тратты, выставляемые на них иностранными коммерческими банками.