5.7. Сущность и механизм банковского (депозитного) мультипликатора

Возможности ЦБ в создании денег не ограничены, т.к., приобретая активы у хозяйствующих субъектов или предоставляя кредиты коммерческим банкам, он расплачивается своими обязательствами, что может привести к значительному увеличению количества денег в обороте. Поэтому он должен пользоваться такой возможностью крайне осторожно, поскольку его основной задачей является защита и обеспечение устойчивости национальной валюты, ее покупательной способности, поддерживая равновесие на денежно-кредитном рынке и сохраняя стабильность цен в экономике.

Кроме ЦБ существует еще один источник эмиссии денег. Это двухуровневая банковская система в целом, представляющая собой единство активно взаимодействующих между собой Центрального и коммерческих банков. При всей внешней парадоксальности заявления о возможности эмиссии денег банковской системой такая эмиссия является важнейшим и неотъемлемым свойством, присущим двухуровневой банковской системе.

В основе механизма расширяющейся эмиссии денег лежит эффект кредитно-депозитной мультипликации.

Как же действует механизм банковского мультипликатора? Этот механизм может существовать только в условиях двухуров­невых (и более) банковских систем, причем первый уровень — центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень — коммерческий банк заставляет его действовать, причем действо­вать автоматически, независимо от желания специалистов отдель­ных банков. Механизм банковского мультипликатора непосредст­венно связан со свободным резервом.

Рассмотрим простой пример (рис. 5.6).

Банк	Полученные резервы и новые депозиты	Обязательный резерв (R = 20%)	Избыточный резерв	Новый кредит
Ц ентральный банк
Банк 1	1000	1000 х R = 200	1000 x (1-R) = 800	1000 x (1-R) = 800
Банк 2	1000 x (1-R) = 800	1000 x R x (1-R) = = 160	1000 x (1-R)2 = =640	640
Банк 3	1000 x (1-R)2 = =640	1000 x R x(1-R)2 = = 128	1000 x (1-R)3 = =512	512
Банк 4	1000 x (1-R)3 = =512	1000 x R x(1-R)3 = =102,4	1000 x (1-R)4 = =409,6	409,6
Итого для четырех банков	2952	590,6	2361,6	2361,6
… …
Банк N	1000 x (1-R)n-1	1000 x R x (1-R)n-1	1000 x (1-R)n	1000 x (1-R)n
Итого для банковской системы	1000/(1-(1-R)) = = 1000/R = 5000	1000 x R/(1- (1- -R)) = 1000	1000 x (1-R)/(1- -(1-R)) = 1000 x x (1-R)/R = 4000	1000 x (1-R)/(1- -(1-R)) = 1000 x x (1-R)/R = 4000

Рис 5.6. Мультиплексное (многократное) расширение кредитно-денежной