33 Причины финансовой глобализации

Основой глобализации мировых финансовых рынков является глобализация производственного процесса, когда внутренний, национальный рынок предприятий-резидента потерял для него свое первостепенное значение и фирма больше не ориентируется на собственную страну и занимается удовлетворением таких потребнхтей и на таком уровне, которые были бы характерны для всего мира.

Возникает глобальный жизненный цикл продукта, рынки и продукты все больше стандартизируются. Для оценки рыночного успеха используются международные критерии и оценки, которые в основном имеют финансовое выражение.

Другой причиной глобализации мировых финансовых рынков является необходимость изыскания финансовых ресурсов для решения глобальных проблем мирового развития: - преодоление бедности и отсталости; - проблемы мира, разоружения и предотвращения мировой ядерной войны; - продовольственная проблема; - проблема природных ресурсов (энергетическая и сырьевая); - экологическая проблема; - демографическая проблема; - проблема развития человеческого потенциала и другие.

Еще одна причина глобализации мировых финансовых рынков – финансовая, связанная со способностью каждого финансового агента получать близкую к остальным агентам прибыль на один и тот же финансовый актив, в каком бы финансовом институте он ни был размещен.

Глобализация финансовых рынков тесно связана со становлением виртуальной экономики.

Кроме того, она связана с универсализацией мировых рынков, т.е. созданием однотипных процедур обращения финансовых инструментов и стандартизацией использующих их финансовых институтов.

34. Финансовый кризис и его влияние на мировую экономику.

Последствия, несомненно, есть и для америк., и для мир. эк-ки. Ясное дело, что это не вся экономика, а только финансовый сегмент. Но без финансового сектора экономика, на самом деле, может прийти в полный ступор. Почему? Потому что крупнейшие компании являются открытыми корпорациями и их акции котируются на фондовой бирже, и, если происходит обвал фондовой биржи, по крайней мере, есть очень большая неуверенность. Сейчас закрываются все время фондовые площадки с минусом или нет роста. Это означает, что покупатели акций и продавцы не уверенны, что будет завтра с акциями тех компаний, которые они покупают или продают. На самом деле, если уж говорить о фондовом рынке, здесь очень много психологии, и никто не может однозначно предсказывать, как поведет себя рынок в этом секторе.

Вспомним ситуацию на фондовом рынке в 2000 году, когда рухнули высокотехнологичные компании или компании "дотком". Их капитализация росла очень быстрыми темпами, все, кто мог, вкладывали средства в акции этих компаний. А потом рынок вдруг обвалился. Почему? Произошел отрыв роста капитализации компаний от реальной прибыльности компаний, потому что одно дело – фондовая биржа, фондовый рынок, где цена акций и, стало быть, в конечно счете, капитализация той или иной компании отражает спрос и предложения на акции. Если спрос большой, если покупатели верят в эту компанию, они вкладывают в нее деньги. Раз спрос большой – цена растет. Это фондовый рынок, но помимо этого фондового рынка есть реальные компании, которые функционируют, которые что-либо делают, предоставляют услуги, производят software или какую-то иную продукцию. И у них могут быть совершенно иные показатели прибыльности, которые могут существенно отставать от того, что происходит с ростом капитализации компаний. Когда выяснилось, что этот отрыв просто гигантский, у потребителей пропал интерес покупать эти акции, их начали сбрасывать, произошел серьезный обвал на рынке высокотехнологичных компаний. Так что здесь момент неуверенности, момент неясности в том, что будет в будущем, играет большую роль.

Будет ли полноценная масштабная помощь государства? Почему еще фондовый рынок важен и для реального сектора американской экономики да и всего мира? Потому что американский фондовый рынок - это значительная часть мирового фондового рынка. Фондовый рынок США гораздо более крупный, гораздо более интегрированный, чем фондовый рынок, например, Европы или азиатский рынок. Я посмотрел на последние цифры, как функционируют фондовые рынки в Нью-Йорке и в других странах. Объем сделок в течение одного дня на нью-йоркской фондовой бирже в середине нынешнего десятилетия был 35 млрд. долларов, а на рынке НАСДАК, то есть это внебиржевой оборот, где сейчас в основном продаются и покупаются акции высокотехнологичных компаний, 40 миллиардов долларов. На лондонской бирже - 14, на парижской – 12, в Токио – 7.

То есть фондовый рынок США наиболее развитый, с наиболее развитой инфраструктурой, с очень сложным набором требований, и каждая компания из крупных открытых корпораций стремится выйти именно на этот рынок. Кстати сказать, нью-йоркская фондовая биржа и биржа НАСДАК из семи американских бирж концентрируют 95 процентов всех торговых операций, это две крупнейшие биржи. Вот поэтому то, что происходит на фондовом рынке США, влияет на все фондовые рынки и на капитализацию всех крупнейших компаний мира. Это что касается фондового рынка.

Второе – это кредитная деятельность финансового сектора. Если финансовый сектор испытывает трудности, если он раздал большие кредиты, а ему их не возвращают, у него нет денег, у него низкая ликвидность, значит, он не в состоянии финансировать экономику, то есть эта гигантская угроза для реального сектора экономики – и американской экономики, и мировой экономики ( в том числе и российской, кстати говоря, потому что наши компании брали довольно большие кредиты у финансовых институтов на западе).

Еще одно направление, которое можно упомянуть – это влияние на курс доллара. Когда финансовая система страны терпит если не крах, то очень серьезное потрясение, то, естественно, подрывается доверие и к национальной валюте. А когда в эту систему происходит впрыскивание гигантских вливаний финансовых для ее поддержки, это не может не сказаться на курсе национальной валюты.

Эти все последствия крайне неприятны и очень серьезны и для американской экономики, и для мировой, к которым может привести нынешний финансовый кризис.

35 Пути выхода экономики из финансового кризиса

1. Следует экстренно начать вывод российских финансовых средств из американских банков, для того чтобы в декабре 2008 года выплатить

корпоративные долги российских государственных корпораций.

Очень важно также в этой связи поставить перед международным сообществом вопрос о том, что следует начать процесс заключения контрактов на поставки российских энергоресурсов в страны СНГ и ЕС за рубли. Начать нам заключение контрактов следует с Беларуси и Украины.

2 Кризис доверия и негативные ожидания инвесторов, 70% из которых иностранные (категории информационно-психологические) приводят к обвалу на российском фондовом рынке с середины сентября 2008 года. Поэтому необходимы частно-государственные информационно-пропагандистские меры по восстановлению Доверия.

3. Инф-ия о деятельности Специальной рабочей группы по реагированию на мировой финансовый кризис при президенте и правительстве РФ, должна быть оперативной и открытой. Однако пока информации о ее составе и действиях нет. Должно быть определено должностное лицо, отвечающее за информационно-пропагандистское обеспечение ее деятельности. Работа вышеупомянутого должностного лица должна начаться с пресс-конференции по результатам работы спецгруппы в ближайшее время.

4. Целесообразно создание Федерального Центра информационного противоборства в финансовой сфере, включающего представителей финансово-экономических и информационно-аналитических правительственных и бизнес-структур, руководителей крупнейших государственных и частных СМИ.

5. Авторская идея (1998 года) о возможности распада США в 2010 году становится все более возможной. Но одновременно возрастает угроза и для России. Целесообразно проведение открытых Парламентских слушаний по проблемам преодоления мирового финансового кризиса, который приобретает все более угрожающий характер для России. Ведь постепенно финансовые проблемы фондового рынка ведут к росту инфляции. Начались сокращения в корпорациях и банках (от 10 до 25%). Все это может уже в 2009 году создать нестабильную социально-экономическую обстановку в стране, чреватую социальными потрясениями.

6. Целесообразно также Совместное заседание руководства крупнейших политических партий для разработки путей выхода из кризиса. А затем следует провести специальный семинар-дискуссию с руководителями крупнейших российских СМИ.

7. Необходимо проведение специальных семинаров-тренингов для высшей

управленческой элиты о действиях в условиях кризисных ситуациях,

преодолению депрессивных психических состояний.