26. Ставки межбанковского рынка

Банки представляют собой один из наиболее квалифицированных сегментов экономических отношений, поэтому изменение позиций на рынке межбанковских кредитов отражает их аналитическую и прогнозную оценку перспектив развития экономики на краткосрочную и долгосрочную перспективы.

Одной из основных краткосрочных процентных ставок является ставка ЛИБОР (LIBOR — London Interbank Offered Rate), отражающая предложение на межбанковском рынке депозитов (т.е. продажу денежных ресурсов стандартными лотами).

Ставка ЛИБОР активно используется в качестве расчетной базы процентных контрактов на мировых фьючерсных и опционных биржах, на внебиржевом рынке, при оценке обращающихся инструментов, а также при определении величины кредитных ставок, размещении ресурсов банковскими институтами.

Конкретная котировка ЛИБОР устанавливается как усредненный упорядоченный показатель по следующей методике:

• все устанавливаемые банками ставки ранжируются, после чего четверть наивысших и столько же низших показателей отбрасываются, а средние величины (т.е. половина ставок от первоначального списка) приво-дятся к среднеарифметическому уровню.

Ставка устанавливается на кредитные контракты различной периодичности, но не более 12 месяцев по каждой валюте.

На данный момент основными валютами, по которым рассчитывается ставка ЛИБОР, являются (ставки приведены по трехмесячным депозитам по состоянию на 03.04.2008):

• американский доллар (2,7275%);

• японская иена (0,9088%);

• английский фунт стерлингов (6,0019%);

• евро (4,7425%);

• швейцарский франк;

• канадский доллар;

• австралийский доллар;

• датская крона;

• новозеландский доллар.

Помимо ставки ЛИБОР, отражающей предложение межбанковских кредитов на лондонском рынке, применяется ставка ЛИБИД (LIBID — London Interbank Bid Rate).

Она показывает средний уровень процентной ставки при покупке межбанковских кредитов.

Таким образом, ставки ЛИБОР и ЛИБИД отражают встречные тенденции, складывающиеся на рынке банковских услуг.

На российском рынке межбанковских кредитов также рассчитываются собственные показатели, характеризующие интенсивность операций, проводимых финансовым рынком:

• МИБОР,

• МИБИД,

• МИАКР и др.

Ставка МИБОР (MIBOR — Moscow Interbank Offered Rate) отражает предложение межбанковских депозитов на московском рынке.

Она рассчитывается как средняя процентная ставка от ежедневно заявляемых крупнейшими московскими банками ставок размещения межбанковских кредитов.

Значение ставки МИБОР: колебание ставки МИБОР позволяет говорить об изменении оценок перспектив национальной экономики с точки зрения крупнейших банков страны.

Средняя процентная ставка, объявляемая крупнейшими московскими банками при покупке межбанковских кредитов, называется МИБИД (MIBID — Moscow Interbank Bid Rate).

Рассчитывается ежедневно по данным, предоставленным кредитными институтами.

Ставки МИБОР и МИБИД рассчитываются как среднее арифметическое на основании обобщения данных по различным банкам.

Процентная ставка МИАКР (MIACR — Moscow Interbank Actual Credit Rate) определяется как средневзвешенная по объемам фактически заключенных сделок на межбанковском кредитном рынке.

Данная ставка позволяет оценить текущее состояние кредитного рынка, его емкость, активность и ликвидность.

Ставка МИАКР рассчитывается Банком России с сентября 1994 г.