21. Функции ссудного процента

Сущность ссудного процента можно определить через выполняемые им функции:

• перераспределительную

• стимулирующую.

Перераспределительная функция ссудного процента отражает перетекание чистого дохода, полученного в отраслях материального производства, между ними и сферой нематериального производства.

Стимулирующая функция ссудного процента предполагает, что заемщик, обязанный выплачивать кредитору определенную сумму за пользование кредитом, вынужден следить за эффективностью и срочностью вложения этих средств.

22. Границы ссудного процента

Важным экономическим вопросом является определение границ ссудного процента.

Величина ссудного процента зависит от действий двух участников экономического процесса:

• кредитора

• заемщика.

Это значит, что объективная ставка должна одновременно удовлетворять экономическим интересам обеих сторон.

Экономический интерес кредитора состоит в получении такого дохода, который позволил бы оправдать занятие кредитным делом, т.е. получить «нормальный» уровень рентабельности своего капитала.

Для заемщика главное, чтобы выплачиваемый им процент не изымал всей полученной в результате освоения проекта прибыли.

Экономические границы ссудного процента:

• нижняя — уровень рентабельности кредитора,

• верхняя — уровень рентабельности заемщика,

т.е. ссудный процент не может быть настолько велик, чтобы подорвать деятельность заемщика, и настолько мал, чтобы кредитор не имел желания ссужать средства.

23. Факторов, способствующих формированию процентных ставок

В рамках описанных экономических границ ссудного процента, действует ряд факторов, способствующих формированию ставок в конкретных экономических условиях.

1. Уровень деловой активности в национальной экономике.

Чем выше уровень деловой активности, тем выше спрос на заемные ресурсы из любых источников.

Уровень ссудного процента неодинаков в различные моменты функционирования национальной экономики.

В период кризиса величина ставки минимальна ввиду отсутствия спроса на кредит.

В момент оживления процентные ставки начинают расти.

К моменту достижения максимального подъема ставки находятся на «среднем» уровне, отражая сбалансированность спроса и предложения финансовых ресурсов.

Наибольшей величины ссудный процент достигает в период надвигающегося кризиса. В этой ситуации предприниматели не получают должной отдачи от вложенных ранее средств, следовательно, начинают задерживать возврат уже взятых сумм и искать новые ресурсы, чтобы не останавливать производство в условиях падения спроса на свою продукцию.

2. Уровень доверия к государству, правительству.

При падении доверия сокращается как инвестиционная активность в деловом секторе экономики, так и сберегательная активность населения.

3. Уровень инфляции.

4. Фискальная и денежно-кредитная политика государства.

В случае недостаточности ресурсов, собранных в виде налоговых отчислений, государство выходит на финансовый рынок, увеличивая спрос на кредитные ресурсы, а следовательно, и цену кредита. При сокращении государственных заимствований величина ссудного процента сокращается.

5. Степень открытости национального рынка и уровень привлекательности национальной денежной единицы.

Открытая национальная экономика и доверие к национальной денежной единице стимулируют приток иностранного капитала, что увеличивает предложение свободных ресурсов и способствует сокращению ссудного процента. В случае низкой привлекательности национальной экономики денежные средства «уходят» из страны, обостряя дефицит ресурсов и способствуя росту процентных ставок.

6. Характер совершаемой кредитной сделки.

В каждом случае стороны учитывают величину принимаемого риска и в соответствии с ним назначают величину ссудного процента.

24. Классификация процентных ставок

В современной экономике применяется целая система процентных ставок, отражающая существенные особенности различных операций.

К числу банковских можно отнести ставки:

• устанавливаемые Центральным банком;

• складывающиеся на межбанковском рынке;

• устанавливаемые кредитными институтами по операциям, проводимым с нефинансовым сектором экономики.

Небанковские ставки отражают проведение кредитных операций, не связанных напрямую с банковской деятельностью: сделки с долговыми ценными бумагами, коммерческое кредитование и ряд других.

Следует отметить, что банки и иные кредитные институты все активнее вмешиваются в классические небанковские кредитные операции.

Существует ряд критериев, позволяющих классифицировать ставки по нескольким параметрам: