- •1. Финансовый анализ. Цели, содержание, этапы и методы проведения.
- •2. Информационное обеспечение финансового анализа.
- •3. Баланс как основной источник финансового анализа. Составление агрегированного баланса и его общая оценка.
- •4. Анализ имущества предприятия.
- •5. Анализ запасов предприятия
- •7. Анализ денежн средств
- •8. Анализ имущества предприятия и источноков его формирования.
- •1. Анализ динамики и структуры актива баланса
- •2. Анализ иммобилизованных активов
- •9. Анализ производственного потенциала
- •11. Составление и анализ платежного баланса. Оценка его ликвидности.
- •12. Анализ кредитоспособности судозаемщика.
- •13.Денежные потоки предприятия и оценка его финансового положения.
- •14.Оценка эффективности использования заемного капитала.Эффект финансового рычага.
- •15.Критерии выбора банка.
- •16.Анализ структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности.
- •17.Анализ деловой активности.
- •18.Оценка устойчивости экономического роста
- •19. Комплексный финансовый анализ и рейтинговая оценка эмитентов.
- •20. Правовые основы,сущность и виды банкротства
- •21.Дискриминантные факторные модели, используемые для диагностики банкротства.
- •22. Балльные модели диагностики банкротства.
- •23. Кризис-прогнозные методики диагностики банкротства.
- •24. Задачи, последовательность, информационная база анализа прибыли.
- •25. Этапы,методы и направления анализа прибыли. Методика анализа
- •26. Анализ формирования прибыли.
- •27. Анализ прибыли от продажи продукции, работ и услуг.
22. Балльные модели диагностики банкротства.
Джон Аргенти.
Метод Аргенти характеризует главным образом управленческий кризис.
Выделил 3 стадии, которые проходит обанкротившееся предприятие:
1.Недостатки -компании «идущие» к банкротству, демонстрируют ряд недостатков, очевидных задолго до фактического банкротства.
2.Ошибки- вследствие накопления этих недостатков компания может совершить ошибку, ведущую к банкротству.
3.Симптомы- совершенные компанией ошибки начинают выявлять все известные симптомы приближающейся неплатежеспособности: ухудшение показателей.
Эти симптомы проявляются в последние два или три года процесса, ведущего к банкротству.
Недостатки.
В таблице приводятся все значения Аргенти относительно каждой характеристики.
Директор – автократ (8 баллов)
Председатель совета директоров является директором предприятия – 4 балла.
Пассивность совета директоров 2 балла
Внутренние разногласия в совете директоров 2 балла
И т.д.
Ошибки.
Высокая доля заёмного капитала
Наличие крупного проекта
Симптомы.
Снижение доли рынка.
Никифорова, Донцова.
Рейтинговая оценка предприятия.
Разделение на 5 показателей:
1.Предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, банкротство не грозит
2.Предприятие, показывающее определённую степень риска по задолженности, но не рассматриваемые как рискованные
3.Проблемное предприятие, полное получение процентов сомнительно
4.Предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровления. Кредиторы рискуют потерять и проценты и основную сумму долга
5.Предприятия высочайшего риска.
Показатели |
Классы |
|||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
К-т абс ликв |
0,25≤ 20б |
0,2 16 |
0,15 |
0,1 8 |
0,05 4 |
≤0,05 0 |
Промежут покр |
1≤ |
0,9 15 |
|
|
|
|
Тек ликв |
2≤ 16,5 |
1,7-1,9 12-15 |
1,4-1,6 10,5-7,5 |
1,3-1,1 6-3 |
1 1,5 |
1≥ 0 |
Финн независ |
0,6≤ 17 |
0,59-0,54 15-12 |
0,53-0,43 11,4-7,4 |
0,42-0,41 6,6-1,8 |
0,4 1 |
|
Обеспеч собств ср-ми |
0,5≤ 15 |
0,4 12 |
0,3 9 |
0,2 6 |
0,1 3 |
|
Обеспеч запас собств источ |
15 |
0,9 12 |
|
0,7 6 |
0,6 3 |
|
23. Кризис-прогнозные методики диагностики банкротства.
Ориентация на 1 или несколько показателей на практике не всегда оправдана.
Поэтому аналитические фирмы, занимающиеся фин. показателями для оценки вероятности банкротства проводят комплексный фин анализ, который включает рассмотрение показателей 2х уровней.1 уровень.Финансовые показатели - значение показателей платежеспособности.
- ликвидность платежеспособности;-ликвидность рентабельности;- задолженность ТМЦ;- просроченные ДЗ и КЗ;- фин. ресурсы
2 уровень.Упраленческий.- низкая диверсификация;- уход основных сотрудников фирмы
- участие п/п в судебных разбирательствах с сомнительным исходом;- инвестиционные проекты
- наличие или отсутствие научных разработок "+" после проведения анализа делается субъективный вывод по вероятности банкротства, который может быть дополнен моделяим из первых двух подходов (дискриминантные факторные модели;бальные оценки) к оценке вероятности банкротства "-" отсутствие формализации.