20. Правовые основы,сущность и виды банкротства

В соответствии с ФЗ "О несостоятельности (банкротстве) от 20.10.02 № 127-ФЗ" под банкротством понимают признанную арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Дело принимается к судопроизводству, если выполняются 2 условия:

- сумма требований к должнику - юр. лицу составляет не менее 100 000 р., а к физ. лицу не менее 10 000 р. - соответствующие обязательства должны быть не исполнены в течение 3х месяцев с даты, когда они должны быть исполнены

Виды банкротств:

1. Реальное - характеризует полную неспособность п/п восстановить в предстоящем периоде свою фин устойчивость и платежеспособность.

Уровень потерь капитала не позволяет такому п/п осуществлять эффективную хозяйственную деятельность.Различают:

- "несчастное" банкротство - не по собственной вине, непредвиденные обстоятельства

- неосторожное банкротство - неэффективная работа

2. Техническое - вызывается существенной дебиторской задолженностью. При этом размер ДЗ превышает размер КЗ. При эффективном управлении техн. банкротство не приводит к юридическому.

3. Умышленное - характеризует преднамеренное создание руководителем или собственником п/п его неплатежеспособности. П/п наносится эконом. ущерб либо от собственника, либо от 3хлиц

4. Фиктивное - характеризует заведомо ложное объявление п/п о своей неплатежеспособности с целью введения кредиторов в заблуждение, для получения отсрочки или скидки.

3 и 4 типы - уголовно-наказуемы

21.Дискриминантные факторные модели, используемые для диагностики банкротства.

-Альтман, Мее, Гаффлер

-Сайфулер, Кадынов

-Иргутского университета

Модель Альтмана.

Z-счет (индекс кредитоспособности)

1.Z-счет1 - для наиболее крупных п/п котирующих свои акции на бирже

2.Z-счет2 - для малых и средних фирм, или ЗАО, которые не котируют свои акции на бирже

Z-счет позволяет оценить вероятность банкротства на период 2-3 года

Z-счет1=3,3х1+0,992х2+0,6х3+1,4х4+1,2х5

Z-счет2=3,107х1+0,995х2+0,42х3+0,84х4+0,717х5

х1 - эк. рентабельность=Пр до НО/Валюта баланса

х2 - кол-во оборотов=Выручка от продаж/ВБ

х3=Собств. капитал/Заемн. капитал

для Z-счет1 - СК=рыночной стоимости акций всех типов

для Z-счет2 - СК= балансовой стоимости акций (УК)

х4=НРП/ВБ; х5=СОС/ВБ

Z-счет1<1,8 - вероятность банкротства очень высока

Z-счет2<1,23 - вероятность банкротства очень высока

Z-счет 1,8-2,7 - высокая

Z-счет 2,7-2,9 - банкротство возможно

Z-счет более 3 - очень низкая вероятность банкротства

Отечественная модель.

Методика оценки веротности банкротства предлагаемая постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498

1. Коэф.текущ. ликвидности=(Оборотн. средства - РБП)/КО>=2

2. Коэф. обеспеченности п/п собств. средствами=СОС/Оборот. средства >=0,1

Если оба коэф-та соответствуют нормативу, то п/п признается платежеспособным и расчитывается вероятность п/п утратить свою платежеспособность в течение 3х месяцев.

Если хотя бы один из показателей не соответствует нормативу, то рассчитывается коэф.восстановления, т.е. способность п/п восстановить свою платежеспособность в течение 6х месяцев. Кв(у)=(Ктл на на конец периода+У(В)/Т*(Ктл на конец-кТЛ на начало))/Ктл норматив(2)

У-период утраты,В-период восстановления,Т-период в месяцах