3. Оценка имущественного положения организации

Основными показателями, характеризующими имущественное положение предприятия, являются:

• валюта брутто- и нетто-баланса;

• сумма хозяйственных средств;

• доля внеоборотных активов в валюте баланса

• доля активной части основных средств;

• коэффициент износа/коэффициент годности;

• коэффициент обновления/выбытия.

Под суммой хозяйственных средств, находящихся в собственности и распоряжении предприятия, понимают учетную стоимость активов, числящихся на балансе предприятия, которая представляет со­бой валюту баланса, очищенную от завышающих ее статей (убыт­ков, задолженностей учредителей по вкладам в уставный фонд, соб­ственных акции в портфеле).

Доля внеоборотных активов в валюте баланса и удельный вес активной части основных фондов есть отношение внеоборотных активов к валюте баланса и основных фондов, непосредственно участвующих в производственно-технологическом процессе, к общей стоимости основных средств.

Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимос­ти основных средств, списанную на затраты в предшествующие периоды, в первоначальной (восстановительной) стоимости.

Дополнение этого показателя до 100% или единицы являет­ся коэффициентом годности.

Начисление износа (амортизация основных средств, нематери­альных активов, МБП и др.) означает перенос их стоимости пол­ностью или частично на затраты и производится в соответствии с действующими нормами и выбранной учетной политикой в части амортизации.

на законсервиро­ванные объекты основных средств амортизация не начисляется, следовательно, консервация ранее активных основных средств может резко изменить динамику износа в целом по организации.

Коэффициент обновления/выбытия характеризует удельный вес новых/выбывших основных средств на конец отчетного перио­да в общей сумме основных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества есть частное от деления материальных активов (внеоборотных активов и запа­сов) на валюту баланса.

3.2. Оценка деловой активности

коэффициент устойчивости эконо­мического роста- это чистая прибыль, деленная на собственный капитал.

Собственный капитал компании может увеличиваться либо за счет дополнительных внешних источников (выпуск акций, вклад учредителей), либо за счет реинвестирования получен­ной прибыли.

Коэффициент устойчивости экономического рос­та показывает, какими темпами в среднем увеличивается соб­ственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятель­ности, а не за счет дополнительных вложений. Коэффициент устойчивости экономического роста есть производная величина от дивидендной политики и доли аккумулируемой прибыли, рентабельности продаж, ресурсоотдачи и коэффициента финан­совой зависимости.

Эффективность использования ресурсов в рамках финансо­вого анализа рассматривается, главным образом, по видам ак­тивов и включает:

• расчет и анализ коэффициентов оборачиваемости;

• расчет и анализ коэффициентов загрузки;

• определение периода оборота активов в днях и расчет опе­рационного и финансового циклов;

• ■ оценку показателей рентабельности.

Коэффициенты оборачиваемости характеризуют объем продаж, приходящийся на рубль средств, вложенных в бизнес. Пока­затели рассчитываются как отношение объема продаж к анали­зируемому активу.

Коэффициенты загрузки — показатели, обратные коэффициен­там оборачиваемости. Общая методика расчета показателей: в чис­лителе используется анализируемый вид актива, в знаменателе — объем продаж.

Период оборота/длительность оборота активов в днях есть коэффициент загрузки, умноженный на длительность анализи­руемого периода

Сумма периодов оборотов отдельных составляющих оборот­ных активов (запасов, дебиторской задолженности, денежных, средств и их эквивалентов, прочих оборотных активов) называется их форм операционным циклом.

Операционный цикл показывает пе­риод полного оборота денежных средств, инвстированных в обо­ротные активы, в процессе которого происходит смена:

• использование денежных средств на приобретение запа­сов материальных оборотных активов;

• преобразование в процессе производственной деятельно­сти запасов в готовую продукцию;

• реализация готовой продукции и ее преобразование в де­биторскую задолженность;

• погашение дебиторской задолженности в виде поступле­ния денежных средств в счет оплаты произведенной ранее отгрузки.

Длительность операционного цикла включает период време­ни от момента расходования денежных средств на приобрете­ние запасов до поступления денег от дебиторов за реализован­ную им продукцию, работы, услуги.

маржинальный доход (объем реализации за вычетом переменных затрат), операционной или валовой прибыли, при­были до и после налогообложения.

Рентабельность продаж рассчитывается по отношению к объе­му реализации:

Рентабельность хозяйственной деятельности есть отношение прибыли к затратам:

Рентабельность активов представляет собой отношение при­были к совокупности активов:

финансовая рентабельность/рентабельность инвестиций (капитала) есть отношение прибыли к используемым инвестициям.