46. Финансовые посредники

Фин-вый посредник— орг-ция, определённый фин-вый институт, основной ф-цией к-ого явл аккумулирование свободных денежных ср-в разных эк-ких суб-тов и предоставление их от своего имени на определённых условиях др субъектам, нуждающимся в этих средствах.

Наличие фин-вых посредников облегчает возможность получения недостающих денежных ср-в для нуждающихся в них и расширяет возможности размещения временно свободных денежных ср-в для лиц, обладающих избытком денежных ср-в.

Функции финансовых посредников:

1.Фин-вый посредник осущ-ет диверсификацию риска путём распределения вложений по различным видам фин-вых инструментов.

2.Фин-вый посредник осущ-ет проверку платёжеспособности заёмщика, что также снижает кредитный риск.

3.Фин-вый посредник упрощает проблему поиска кредиторов, способных предоставить заём на приемлемых условиях

4.Фин-вый посредник при нормальных эк-ких условиях снижает % ставку за кредит

5.Фин-вый посредник аккумулирует денежные ср-ва и за счёт этого м удовлетворять спрос заёмщиков на большие суммы денежных ср-в.

Основные виды финансовых посредников:

Выделяют 4 типа финансовых посредников:

1.Финансовые учреждения депозитного типа

2.Договорные сберегательные учреждения

3.Инвестиционные фонды

4.Иные финансовые организации

5.Объём фин-вых операций фин-вых посредников в последние десятилетия возрастали. Вместе с тем происходят структурные изменения

Наиболее распространенными финансовыми посредниками выступают учреждения депозитного типа.

Привлеченные депозитными учреждениями ср-ва используются для выдачи банковских, потребительских и ипотечных кредитов. Основными институтами данной группы явл коммерческие банки, сберегательные институты и кредитные союзы.

К сберегательным учреждениям, действующим на договорной основе, относят страховые компании и пенсионные фонды.

Инвестиционные фонды продают свои цен бумаги (акции, инвестиционные паи) инвесторам и используют полученные ср-ва для покупки прямых финансовых обязат-в.

47. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юр лица, в том числе кредитные орг-ции, к-ые осущ-ют следующие виды деятельности:

-брокерская деятельность

-дилерская деятельность

-деятельность по управлению ценными бумагами

-деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг)

-депозитарная деятельность

-деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг

-деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг

Все виды профессиональной деят-ти на рынке цен бумаг осущ-ся на основании специального разрешения —лицензии, выдаваемой фед-ным органом исполнительной вл-ти по рынку цен бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деят-ть профессиональных участников рынка цен бумаг и принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства РФ о ценных бумагах. Деят-ть профессиональных участников рынка цен бумаг лицензируется 3видами лицензий:

-лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг

-лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра

-лицензией фондовой биржи

Кредитные орг-ции осущ-ют профессиональную деят-ть на рынке цен бумаг в порядке, установленном з-ном для профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В целях предотвращения конфликта интересов, к-ый м возникать у профессиональн участников рынка цен бумаг в процессе обслуживания организованных рынков цен бумаг, а так же в целях поддержания стабильности рынка ценных бумаг и минимизации рисков, связанных с совмещением видов профессиональной деят-ти на рынке цен бумаг:

1. Осущ-ние деят-ти по ведению реестра не допускает ее совмещения с др видами профессиональной деят-ти на рынке ценных бумаг.

2. Профессиональный участник рынка цен бумаг, к-ый совмещает на основании соответствующей лицензии депозитарную деят-ть на рынке цен бумаг и/или клиринговую деят-ть на рынке цен бумаг с брокерской деят-тью на рынке ценных бумаг, или дилерской деят-тью на рынке цен бумаг, или с деят-тью по доверительному управлению цен бумагами не м выполнять операции: — расчетного депозитария, т.е. организовывать централизованное депозитарное обслуживание сделок с цен бумагами, заключаемых м/у профессиональными участниками рынка цен бумаг на фондовых биржах или у др организаторов торговли на рынке цен бумаг, осущ-ть переводы цен бумаг по депозитарным счетам профессиональных участников рынка цен бумаг по итогам таких сделок; — клирингового центра, т.е. организовывать централизованный клиринг обязат-в м/у профессиональными участниками рынка цен бумаг, вытекающих из указанных выше сделок; — расчетного центра (относится к кредитным орг-циям), т.е. орг-ть централизованные денеж расчеты (переводы) м/у профессиональными участниками рынка цен бумаг по итогам указанных выше сделок. Профессиональному участнику рынка цен бумаг, имеющему право на осущ-ние дилерской деят-ти, брокерской деят-ти и деят-ти по доверительному управлению на рынке цен бумаг, запрещается осущ-ть указанные виды деят-ти в отн-нии цен бумаг зависимых от него орг-ций, а также дочерних орг-ций от зависимых орг-ций данного профессионального участника рынка цен бумаг. Данный запрет не распространяется на размещение таких цен бумаг на первичном рынке и на их обслуживание (выплату доходов, погашение, передачу инф-ции и т. п.), а также на дилерскую деят-ть на вторичном рынке в отн-нии долговых цен бумаг указанных орг-ций.

3. Кредитной орг-ции, управляющей созданными ею общими фондами банковского управления, запрещается инвестировать ср-ва этих фондов в цен бумаги зависимых от нее орг-ций, а также дочерних орг-ций от зависимых орг-ций данной кредитной орг-ции.

Допускается совмещение следующих видов деят-ти: 1. брокерская деят-ть, дилерская деят-ть, деят-ть по управлению ценными бумагами, депозитарная деят-ть. 2. клиринговая деят-ть и депозитарная деят-ть. 3. Деят-ть по орг-ции торговли и клиринговая деят-ть.