Задача №7
У задачі необхідно визначити:
найбільш ефективне використання об'єкта нерухомості в цілому;
ринкову вартість землі;
ринкову вартість землі при існуючому використанні;
ринкову вартість об'єкта нерухомості в цілому.
На земельній ділянці розташований будинок цеху.
Коефіцієнт індексації кошторисної вартості дорівнює 8,6 грн./руб.
На ринку продажів за місцем розташування об'єкта виявлені наступні виробничі об'єкти:
Таблиця 1
Відомості про подібні виробничі об’єкти
№ |
Площа, м2 |
Висота, м |
Наявність кран-балки |
Наявність залізн. під'їзду |
Технічний стан |
Ціна з ПДВ, тис. грн. |
1 |
582 |
9,8 |
немає |
немає |
задовільне |
679,5 |
2 |
778 |
6,3 |
немає |
немає |
незадовільне |
558 |
3 |
1055 |
6,9 |
є |
є |
гарне |
2340 |
4 |
809 |
9,9 |
є |
немає |
задовільне |
1230 |
5 |
1291 |
8,1 |
є |
є |
задовільне |
2326,5 |
При визначенні вартості об'єкта нерухомості в цілому при існуючому використанні використовується наступна шкала оцінки якісних показників:
"Наявність кран-балки": "є" – 5 балів; "ні" – 4 бали;
"Наявність залізничних під'їзних колій: "є" – 5 балів; "ні" – 3 бали.
Фактори чинять взаємний вплив.
Критичне значення для перевірки на викиди для вибірки обсягом 5 одиниць і рівня значимості 0,05 складає 0,642.
При аналізі земельної ділянки як умовно вільної виявлено, що найбільш ефективним використанням для неї є будівництво магазина з високою якістю інтер'єра і улаштуванням паркування.
Норма прибутку забудовника при існуючому використанні і при найбільш ефективному використанні становить 10 %.
На ринку оренди за місцем розташування об'єкта виявлені наступні магазини:
Таблиця 2
Відомості про подібні торгові об’єкти
№ |
Площа, м2 |
Вихід на червону лінію |
Наявність паркування |
Якість інтер'єра |
Технічний стан |
Оренда з ПДВ, грн. у мес. |
1 |
183 |
немає |
немає |
середнє |
задовільне |
6500 |
2 |
669 |
є |
є |
низьке |
задовільне |
32200 |
3 |
637 |
є |
є |
високе |
гарне |
58600 |
4 |
966 |
є |
є |
середнє |
задовільне |
48900 |
5 |
411 |
немає |
немає |
високе |
незадовільне |
12300 |
При бальній оцінці якісних показників використовуються наступні шкали:
"Вихід на червону лінію": "є" – 5 балів; "ні" – 3 бали.
"Наявність паркування": "є" – 5 балів; "ні" – 4 бали.
"Якість інтер'єра": "високе" – 5 балів; "середнє" – 4 бали; "низьке" – 3 бали.
Фактори чинять взаємний вплив.
Ставка капіталізації визначається ринковим методом. Для визначення середньозваженої ринкової вартості використовуються такі об'єкти порівняння:
Таблиця 3
Об’єкти порівняння на ринку продажу
№ |
Площа |
Ціна з ПДВ, грн. |
1 |
697 |
1046800 |
2 |
183 |
320500 |
3 |
614 |
1116000 |
4 |
867 |
1722200 |
5 |
437 |
747300 |
6 |
247 |
361100 |
7 |
208 |
337700 |
Вихідні данні наведено в таблиці:
Таблиця 4
Вихідні данні задачі № 7
Показник |
|
|
Площа земельної ділянки, м2 |
782 |
|
Вихід на "червону лінію" |
є |
|
Площа будинку цеху, м2 |
546,8 |
|
Будівельний об’єм цеху, м3 |
3549 |
|
Висота приміщень цеху, м |
5,4 |
|
Наявність кран-балки |
є |
|
Наявність залізн. під'їзних колій до ділянки |
немає |
|
Знос будинку цеху, % |
47 |
|
Питома вартість аналога за збірником ППВВ для будинку цеху, руб./м3 |
14,5 |
|
Норматив площі ділянки на 1м2 площі магазина |
1,93 |
|
Проектне співвідношення площі забудови і загальної площі для магазина |
1,27 |
|
Висота поверху магазина, м |
4,7 |
|
Питома вартість будівництва магазина, руб./м3 |
22,8 |
|
Питома вартість будівництва паркування, руб./м2 |
8,7 |
|
Запланована площа паркування, м2 |
187 |
|
Вартість ліквідації існуючих поліпшень, тис. грн. |
20,51 |
|
Очікувана частка операційних витрат у потенційному валовому доході, % |
41 |
|
Типовий термін експозиції торгових приміщень на ринку оренди, міс. |
5,7 |
|
Типовий термін договору оренди, років |
6 |
|
Типова частка ЧОД у ПВД, % |
69 |
|
Чистий операційний доход і норма капіталізації визначаються аналогічно задачі №6. При цьому враховується, що земельні поліпшення "магазин з паркуванням" будуть новим об'єктом з коефіцієнтом придатності 1. Значення бальних оцінок для усіх факторів об’єктів порівняння та об’єкту оцінки зводимо в таблицю 17.
Таблиця 17
Об’єкт |
Вихід на червону лінію |
Наявність паркування |
Якість інтер'єра |
Технічний стан |
1 |
3 |
4 |
4 |
70 |
2 |
5 |
5 |
3 |
70 |
3 |
5 |
5 |
5 |
90 |
4 |
5 |
5 |
4 |
70 |
5 |
3 |
4 |
5 |
50 |
Об’єкт оцінки |
5 |
5 |
5 |
100 |
Орендна ставка для кожного об'єкта порівняння визначається за формулою (18). Скориговану орендну ставку визначаємо множенням його питомої вартості на інтегральний коригувальний коефіцієнт. Розрахунки виконуємо у таблиці 18.
Таблиця 18
№ |
Коригувальний коефіцієнт |
|
, |
, |
|||
Наявність паркування |
Вихід на червону лінію |
Якість інтер'єра |
Технічний стан |
||||
1 |
1,25 |
1,1111 |
1,1111 |
1,4286 |
2,2046 |
29,6 |
65,3 |
2 |
1 |
1 |
1,25 |
1,4286 |
1,7857 |
40,1 |
71,6 |
3 |
1 |
1 |
1 |
1,1111 |
1,1111 |
76,7 |
85,2 |
4 |
1 |
1 |
1,1111 |
1,4286 |
1,5873 |
42,2 |
67 |
5 |
1,25 |
1,1111 |
1 |
2 |
2,7778 |
24,9 |
69,3 |
Так як 0,376>0,642, то викиди є.
Виключаємо аномальне значення 85,2
Ринкова орендна ставка для об'єкта оцінки, грн./м2 на місяць без ПДВ складає:
Загальна площа магазина, що може бути побудований на розглянутій земельній ділянці, визначається за формулою:
, (0)
де площа земельної ділянки;
норматив площі ділянки на 1м2 площі магазина.
Потенційний валовий доход від об'єкта оцінки визначається за формулою:
Операційні витрати (ОР):
Коефіцієнт заповнюваності визначається за формулою:
Чистий операційний доход від об'єкта оцінки визначається за формулою:
Норма капіталізації визначається ринковим методом за даними про пропозицію на ринку оренди і продажу до коректувань:
Будівельний об’єм магазина визначається за формулою:
, (0)
де проектне співвідношення площі забудови і загальної площі для магазина;
висота поверху магазина, м.
Витрати на земельні поліпшення, що відповідають найбільш ефективному використанню земельної ділянки, визначаються за формулою:
, (0)
де питома вартість будівництва магазина, руб./м3;
будівельний обсяг магазина;
питома вартість будівництва паркування, руб./м2;
площа паркування, м2;
коефіцієнт індексації кошторисної вартості;
норма прибутку забудовника.
При найбільш ефективному використанні земельної ділянки вартість існуючих земельних поліпшень оцінюється за вартістю ліквідації. Отже, вартість об'єкта нерухомості в цілому, що відповідає найбільш ефективному використанню земельної ділянки, визначається за формулою:
, (0)
де вартість землі, що відповідає найбільш ефективному використанню земельної ділянки, грн.;
вартість ліквідації існуючих земельних поліпшень, грн.
Вартість землі при існуючому використанні визначається економічним методом за формулою:
, (0)
де вартість об'єкта нерухомості в цілому, грн.;
витрати на існуючі земельні поліпшення, грн.
Вартість об'єкта нерухомості в цілому при існуючому використанні визначається аналогічно задачі № 5 за даними про ринок продажів виробничих приміщень. Значення бальних оцінок для усіх факторів об’єктів порівняння та об’єкту оцінки зводимо в таблицю 19.
Таблиця 19
Об’єкт |
Висота |
Наявність кран-балки |
Наявність залізничного під’їзду |
Технічний стан |
1 |
9,8 |
4 |
3 |
70 |
2 |
6,3 |
4 |
3 |
50 |
3 |
6,9 |
5 |
5 |
90 |
4 |
9,9 |
5 |
3 |
70 |
5 |
8,1 |
5 |
5 |
70 |
Об’єкт оцінки |
5,4 |
5 |
3 |
53 |
Питома вартість одиниці порівняння об'єктів порівняння визначається за формулою (15). Скориговану вартість одиниці порівняння визначаємо множенням його питомої вартості на інтегральний коригувальний коефіцієнт. Розрахунки виконуємо у таблиці 20.
Таблиця 20
№ |
Коригувальний коефіцієнт |
|
, |
, |
||||||
Висота |
Наявність кран-балки |
Наявність залізничного під’їзду |
Технічний стан |
|||||||
1 |
0,5510 |
1,1111 |
1 |
0,7571 |
0,4636 |
972,9 |
451 |
|||
2 |
0,8571 |
1,1111 |
1 |
1,06 |
1,0095 |
597,7 |
603,4 |
|||
3 |
0,7826 |
1 |
0,75 |
0,5889 |
0,3457 |
1848,3 |
638,9 |
|||
4 |
0,5455 |
1 |
1 |
0,7571 |
0,413 |
1267 |
523,3 |
|||
5 |
0,6667 |
1 |
0,75 |
0,7571 |
0,3786 |
1501,7 |
568,5 |
Отримана вибірка скоректованих вартостей одиниці порівняння аналізується на "викиди":
Так як 0,189<0,642, то викидів немає.
Питома вартість одиниці порівняння для об'єкта оцінки визначається:
Вартість об'єкта оцінки визначається за формулою:
Витрати на існуючі земельні поліпшення визначаються за формулою:
, (0)
де питома вартість аналога за збірником ППВВ для будинку цеху, руб./м3;
будівельний обсяг будинку цеху, м3;
знос будинку цеху, %.
Вартість землі при існуючому використанні визначаємо економічним методом за формулою:
Висновок: найбільш ефективне використання об’єкта нерухомості в цілому має місце при існуючому земельної ділянки тому, що
>