- •Экономический анализ
- •20 Декабря 2006 г.
- •Введение
- •Требования государственного образовательного стандарта к дисциплине «экономический анализ»
- •1.1 Цель и задачи изучения дисциплины
- •1.2 Требования к знаниям, умениям и навыкам, приобретенным в результате изучения дисциплины
- •1.3 Обязательный минимум содержания дисциплины
- •2. Вопросы для подготовки к экзамену
- •Указания к контрольной работе
- •3.Факторный анализ
- •3.1 Основные понятия
- •3.2 Методика факторного анализа
- •3.3 Способы оценки влияния факторов в детерминированном факторном анализе
- •4. Анализ кредитоспособности заемщика
- •4.1 Анализ ликвидности баланса
- •Оценка платежеспособности организации
- •4.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия
- •4.4 Оценка рентабельности
- •4.5 Определение рейтинга заемщика
Оценка платежеспособности организации
Для оценки ликвидности заемщика применяют коэффициент абсолютной ликвидности (К1 нормативное значение 0,20…0,25) показывает какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся наиболее ликвидных активов.
К1 = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/ Краткосрочные обязательства = А1 / (П1 + П2)
Коэффициент срочной ликвидности (К2) характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Норматив данного коэффициента - 1 и выше.
К2 = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства = (А1+А2) / (П1+П2)
Значение данного коэффициента ниже норматива указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить своевременное преобразование дебиторской задолженности в денежные средства.
Коэффициент текущей ликвидности – К3 (общий коэффициент покрытия; норматив от 1 до 2); он характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения текущей деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Определяется как отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации.
К3=Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства = (А1 +А2 + А3)/ (П1 + П2)
Этот коэффициент указывает на то, что текущих активов должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
Таблица 6 - Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия
Показатель |
Нормативные |
На начало |
На конец |
|
значения |
года |
года |
1 Денежные средства и краткосрочные |
X |
|
|
финансовые вложения, млн. руб. |
|
|
|
2.Дебиторская задолженность, млн. руб. |
X |
|
|
3.Оборотные активы, млн. руб. |
X |
|
|
4.Кредиторская задолженность, млн. руб. |
X |
|
|
5.Краткосрочные кредиты и займы, |
|
|
|
млн. руб. |
X |
|
|
6. Краткосрочные обязательства, млн. руб. |
|
|
|
(стр.4+стр.5) |
X |
|
|
7.Коэффициент абсолютной ликвидности К1, (стр. 1 /стр. 6) |
>0,20…0,25 |
|
|
8.Коэффициент срочной ликвидности К2,
|
>1 |
|
|
[(стр.1 + стр.2) /стр.6] |
|
|
|
7. Общий коэффициент покрытия К3, |
1...2 |
|
|
(стр.3/стр.6) |
|
|
|
Используя данные бухгалтерского баланса, представленные в приложении В, произведите оценку ликвидности баланса заемщика, рассчитав коэффициенты ликвидности, сравните полученные показатели с нормативными значениями и сделайте выводы.