4.1 Анализ ликвидности баланса

Платежеспособность предприятия определя­ется показателями ликвидности его баланса.

Ликвидность - способность предприятия быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величи­ны краткосрочных обязательств и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения задолженности (налич­ные деньги, депозиты, ценные бумаги, быстрореализуемая часть оборотных средств и др.). Ликвидность баланса предприятия, в свою очередь, выражается в степени покрытия обязательств активами, срок трансформации которых в денеж­ные средства соответствует сроку погашения обязательств. Лик­видность означает безусловную платежеспособность предприя­тия и предполагает постоянное равенство между соответствующими группами активов и обя­зательств, как по суммам, так и по срокам расчетов. Анализ ликвидности баланса производится путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и располо­женных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания.

Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства в кассе предприятия и на его расчетном сче­те, а также краткосрочные финансовые вложения.

Понятия «плате­жеспособность» и «ликвидность» очень близки, но «платежес­пособность» - понятие более конкретное, это способность пред­приятия рассчитаться по обязательствам, срок погашения которых уже наступил. От степени ликвидности баланса зависит плате­жеспособность. В то же время ликвидность отражает не только текущее состояние активов, но и перспективу их изменения.

Оценку ликвидности баланса проводят, анализируя абсолютные показатели и рассчитывая финансовые коэффициенты ликвидности.

Анализ абсолютных показателей позволяет установить является ли баланс предприятия абсолютно ликвидным.

Активы группируются по степени их ликвидности. Обязательства по степени срочности их предстоящей оплаты.

Группировка активов баланса:

Наиболее ликвидные активы (А1) включают в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

Быстро реализуемые активы (А2) – это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

Медленно реализуемые активы (А3) включают в себя запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

Трудно реализуемые активы (А4) – это внеоборотные активы.

Группировка пассивов баланса:

Наиболее срочные обязательства (П1) включают кредиторскую задолженность.

Краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы;

Долгосрочные пассивы ( П3) включает весь раздел пассива баланса «Долгосрочные обязательства»;

Постоянные пассивы (П4) включают статьи пассива баланса, относимые к собственному капиталу владельцев предприятия. Раздел пассива баланса «Капитал и резервы».

Таблица 5 -Анализ ликвидности баланса предприятия

В млн.руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+) или дефицит (-)
						на начало года	на конец года
Наиболее ликвид­ные активы (A1)			Наиболее срочные обязательства (П1)			А1- П1	А1- П1
Быстро реализуе­мые активы (А2)			Краткосрочные пас­сивы (П2)			А2- П2	А2- П2
Медленно реали­зуемые активы (А3)			Долгосрочные пасси­вы (П3)			А3- П3	А3- П3
Трудно реализуе­мые активы (А4)			Постоянные пассивы (П4)			П4- А4	П4- А4
Всего			Всего

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

А1≥ П1

А2≥ П2

А3≥ П3

А4≤ П4

А1≥ П1 наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2≥ П2 быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3≥ П3 медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4≤ П4 постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

При выполнение первых двух неравенств можно говорить о текущей платежеспособности, т.е. на ближайшее время.

Выполнение третьего неравенства свидетельствует о перспективной платежеспособности, т.е. на будущее.

Выполнение четвертого неравенства означает наличие у предприятия собственных оборотных средств.

На основе представленного баланса в приложение В по соответствующим вариантам проведите анализ ликвидности баланса. Для удобства работы произведите перегруппировку статей баланса и заполните таблицу 5. На основе данных таблицы сделайте квалифицированный вывод.