2.3.2. Анализ ликвидности баланса.

Табл. 2.3.2.

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+; -)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1).	1215	102	Наиболее срочные обязательства (П1).	8910	10855	-7695	-10753
Быстрореализуемые активы (А2).	3304	3706	Краткосрочные пассивы (П2).	-	-	3304	3706
Медленно реализуемые активы (А3).	9204	16249	Долгосрочные пассивы (П3).	329	1144	8875	15105
Труднореализуемые активы (А4).	6660	7381	Постоянные пассивы (П4).	11144	15439	-4484	-8058
БАЛАНС	20383	27438	БАЛАНС	20383	27438

На начало 2000 г. На конец 2000 г.

А1˂П А1˂П1

А2˃ П2 А2 ˃ П2

А3˃П3 А3˃П3

А4˂П4 А4˂П4

Текущая ликвидность ( ТЛ )н.г. ( А1+А2) - ( П1+П2) = (1215+3304) — 8910 = -4391 тыс. руб.

Текущая ликвидность ( ТЛ )к.г. = ( А1+А2) - ( П1+П2) = (102+3706)-10855 = -7047 тыс. руб.

Перспективная ликвидность (ПЛ)н.г. = А3 — П3 = 9204-329=+8875 тыс. руб.

Перспективная ликвидность (ПЛ)к.г. = 16249-1144 = +15105 тыс. руб.

Сопоставление итогов группы 1 по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 ( сроки до 3 месяцев ) не отвечают нормальному, это говорит о том, что предприятие на начало 2000 г. и на конец 2000 г. в течении 3 месяцев не платеже способно.

По сопоставлению 3 группы мы можем сказать, что предприятие в отдалённом будущем будет платежеспособным.

2.3.3.Коэффициенты, характеризующие платежеспособность. Табл.2.3.3

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение	Способ расчёта	Нормальное ограничение
1. Общий показатель ликвидности (L1)	0,625	0,61	-0,015	L1 = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)	L1>1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,136	0,009	-0,127	L2 = (с.250+с.260) / (с.610+с.620+с.630+с.660)	L2>0,2+0,5 (зависит от отраслевой принадлежности организации)
3. Коэффициент «критической оценки» (L3)	0,507	0,351	-0,156	L3 = (с.250+с.260+с.240) / (с.610+с.620+с.630+с.660)	Допустимое значение 0,7÷0,8; желательно L3=1
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,540	1,848	+0,308	L4 = (с.290) / (с.610+с.620+с.630+с.660)	Необходимое значение L4 1,5; оптимальное L4 =2,0÷3,5
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	1,912	1,766	-0,146	L5 = (с.210+с.220+с.230+с.270) / (с.290-с.610-с.620-с.630-с.660)	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт.
6. Доля оборотных средств в активах (L6)	0,673	0,731	+0,058	L6 = с.290/с.300	L6>0,5
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	0,327	0,402	+0,075	L7 = (с.490-с.190)/с.290	L7>0,1 (чем больше, тем лучше)

Коэффициент L1 к концу 2000 г. в динамике снизился (-0,015) и не отвечает нормальному ограничению. По данным показателя платежеспособность к концу 2000г. снизилась.

Динамика коэффициента L1;L2 ;L3 — отрицательная и в конце 2000 г., и показывает, что предприятие не сможет погасить часть текущей краткосрочной задолженности и краткосрочных обязательств в ближайшее время.

Коэффициент L4 — главный показатель платежеспособности. Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств выше,чем 1:1 ( на начало 2000г. - 1,54; на коней 2000г. - 1,848 ) и отвечает нормальному ограничению, поэтому предприятие считается платежеспособным.

Уменьшение коэффициента L5 (-0,146 ) показывает, что часть функционирующего капитала не обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент L6 увеличивается в динамике (+0,058) и отвечает нормальному ограничению, это положительная тенденция. Доля оборотных средств в активах увеличилась, поэтому мы можем предположить, что выпуск продукции будет расти.

Увеличение коэффициента L7 (+0,075) показывает, что у предприятия имеются в наличии собственные оборотные средства, необходимые для текущей деятельности.

2.3.4. З

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Отклонение	Способ расчёта	Нормальное ограничение
1. Коэффициент капитализации (U1)	0,829	0,777	-0,052	U1 =(с.590 + с.690) / с.490	Не выше 1,5
2. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)	0,327	0,402	+0,075	U2 = (с.490 - с.190) / с.290	Нижняя граница 0,1; opt.U2>0,5
3. Коэффициент финансовой независимости(U3)	0,547	0,563	+0,016	U3 = с.490 / с.700	U3 >0,4÷0,6
4. Коэффициент финансирования (U4)	1,206	1,287	+0,081	U4 = с.490 / (с.590 + с.690)	U4 > 0,7; opt. = 1,5
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0,547	0,563	+0,016	U5 = (с.490+ с.590) / с.700	U5 > 0,6

начение коэффициентов, характеризующих финансовую

устойчивость (в долях единиц) Табл. 2.3.4.

Финансовая устойчивость — это характеристика стабильности финансового положения предприятия, которая обеспечивается высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.

Система показателей в таблице характеризуют структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансовой стабильности его развития в 2000 г. Уровень финансовой независимости предприятия характеризуется с помощью коэффициента U3, его значение с 54,7% до 56,3% говорит о том, что предприятие финансово не зависимо от заёмных источников финансирования.

Значение коэффициента U2 меньше 50%, значит за счёт собственных средств покрываются только запасы и дебиторская задолженность (от 32,7% до 40,2%), чтобы обеспечить бесперебойную деятельность.

Увязка коэффициента U1и U2 позволяет сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Значение коэффициента U4 позволяет сделать вывод, что большую часть своей деятельности предприятие финансирует за счёт собственных средств.

Значение коэффициента U5 подтверждает предыдущие выводы.

5. Классификация типов финансового состояния организаций. Табл.2.3.5.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Общая величина запасов (ЗЗ)	9204	16249	+7045
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	4484	8058	+3574
Функционирующий капитал (КФ)	4484	8058	+3574
Общая величина источников (ВИ)	4484	8058	+3574
+ Ф(с) = СОС – ЗЗ	-4583	-7805	-3222
+ Ф(т) = КФ – ЗЗ	-4583	-7805	-3222
+ Ф(о) = ВИ - ЗЗ	-4583	-7805	-3222
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф) = [S(+ Ф(с)), S(+ Ф(т)), S(+ Ф(о))]	000	000	0

По данным таблицы предприятие ЗАО «Кисте-щёточная фабрика» находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заёмных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т. е. пополнение запасов идёт за счёт средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.