2 Анализ финансовой политики формирования прибыли ск «Индиго»

2.1 Цели, задачи, источники информации и структурно-логическая схема анализа

Финансовый анализ является частью общего, комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов:

• финансовый анализ;

• производственный или управленческий анализ.

Являясь и особым направлением науки экономического анализа и существенным элементом финансового менеджмента, финансовый анализ представляет собой процесс накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние бизнеса;

• оценить возможные и целесообразные темпы развития бизнеса с позиции их финансового обеспечения;

• выявить доступные источники средств и оценить возможности их мобилизации;

• спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов;

• определить изменения финансового состояния в структурно-временном аспекте и выявить факторы, вызвавшие эти изменения.

Содержание и цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования субъекта хозяйствования с помощью рациональной финансовой политики.

Содержательный аспект финансового анализа формирования прибыли страховой компании связан с идентификацией его основных блоков или составных частей. Можно выделить три взаимосвязанных блока:

• анализ формирования финансовых результатов;

• анализ финансового состояния компании;

• анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности страховой компании.

Основными источниками информации для проведения финансового анализа является финансовая отчетность страховщика, а в частности:

- форма № 1 «Баланс компании» - способ группировки и обобщенного отражения в денежном выражении состояния средств предприятия по их видам и источникам образования на определенную дату.

Бухгалтерский баланс составляется, как правило, на первое число месяца (квартала, года) в виде таблицы определенной формы и состоит из двух взаимосвязанных частей: актива и пассива. «В структуре активов страховой компании выделяют:

1. Основные средства - материальные активы, которые предприятие удерживает с целью использования их в процессе производства или поставки товаров, оказания услуг, сдачи в аренду другим особам или для осуществления административных и социально-культурных функций, ожидаемый срок эксплуатации которых более 1 года (или операционного цикла, если он больше года);

2. Финансовые инвестиции – активы, которые находятся в распоряжении предприятия с целью увеличения прибыли (процентов, дивидендов и прочее), увеличения стоимости капитала или других выгод инвестора;

3. Дебиторская задолженность – сумма задолженности дебиторов предприятию на соответствующую дату;

4. Нематериальные активы – это немонетарные активы, которые не имеют материальной формы и могут быть идентифицированы, и удерживаются предприятием с целью использования на протяжении периода более одного года для производства, оказания услуг, торговли, в административных целях или для сдачи в аренду другим личностям.

5. Денежные средства и их эквиваленты в национальной и иностранной валюте, находящиеся в кассе и на счетах в банках.» [27, с. 180]

Пассивы страховой компании включают:

1. Собственный капитал страховых организаций, который в свою очередь состоит из

- уставный капитал, создаваемый за счет совокупности вложений (в денежном измерении) собственников в имущество предприятия для обеспечения его деятельности, что предусмотрено уставными документами (уставом). При создании страховой компании или увеличении уставного капитала уставный фонд должен быть внесен исключительно в денежной форме. Разрешается формирование уставного капитала ценными бумагами, которые выпускаются государством, по их номинальной стоимости в порядке, определенном специальным уполномоченным центральным органом исполнительной власти по делам надзора за страховой деятельностью, но не более 25% общего размера уставного капитала. На сегодняшний день в соответствии с Законом Украины «О страховании» минимальный размер уставного капитала страховщика, который занимается видами страхования, отличными от страхования жизни, устанавливается в сумме, эквивалентной 1 млн. евро, а страховщика, который занимается страхованием жизни,- 1,5 млн. евро по обменному курсу валюты Украины.

- дополнительный капитал, который создается в процессе деятельности страховщика за счет дооценки активов, стоимости бесплатного получения имущества от физических и юридических лиц и от других источников.

- резервный капитал, создаваемый за счет прибыли страховой компании с целью предотвращения возможных будущих временный усложнений и обеспечения достаточного уровня платежеспособности.

- нераспределенная прибыль – сумма чистой прибыли, которая остается в хозяйственном обороте предприятия после уплаты в бюджет и внебюджетные фонды налогов и других обязательных платежей и разделения соответствующей суммы прибыли между собственниками предприятия.

2) Кредиторская задолженность – сумма задолженности поставщикам и подрядчикам за полученные материальные ценности и оказанные услуги. У страховщика может возникнуть кредиторская задолженность по расчетам со страхователями и перестраховщиками.

- форма №2 «Отчет о доходах и расходах страховой компании» - способ группировки и обобщенного отражения доходов и расходов страховой компанией, полученной ей за указанный период.

В составе «Отчета о доходах и расходах страховщика» выделяются такие группы доходов:

• доход от реализации услуг по видам страхования, отличающимся от страхования жизни;

• доход от реализации услуг по страхованию жизни;

• доход от оказания услуг для других страховщиков и других услуг;

• другие операционные доходы;

• финансовые и другие доходы, чрезвычайные доходы [31, с.194].

В составе «Отчета про доходы и расходы страховщика» выделяются такие группы расходов:

• страховые выплаты и страховые суммы;

• операционные расходы;

• другие расходы, которые принадлежат к себестоимости реализованных услуг;

• финансовые и другие расходы [31, с.197].

На основании предоставляемой страховщиком отчетности можно провести горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный анализы. На основе данных баланса определяют конечный финансовый результат работы предприятия в виде наращивания собственного капитала за отчетный период, который отражается в пассиве в виде прироста нераспределенной прибыли за текущий год.

Отчет о доходах и расходах страховщика позволяет оценить финансовый результат текущего года в его абсолютном проявлении. А также провести анализ динамики и структуры отдельных видов доходов и расходов и их влияния на финансовый результат. Кроме того, используя данные этой формы финансовой отчетности за несколько лет можно провести корреляционный анализ зависимости величины прибыли от тех или иных видов расходов и доходов и оценить тесноту связи между этими величинами.

Однако следует учесть, что для проведения комплексного финансового анализа необходимо использовать не только информацию, приводимую в обязательной финансовой отчетности страховых компаний, но и информацию, которая находится в служебном пользовании страховой компании, как: учетная политика; данные о диверсификации страховых премий и страховых выплат компании; данные аудиторского заключения; рейтинговую оценку страховой компании; надежность и общие позиции на страховом рынке; величину степени доверия населения.

Поскольку страховой бизнес – вероятностный бизнес, то и финансовый анализ страховой компании будет носить вероятностную оценку, а значит для получения более точной информации в ходе анализу необходимо максимально полно использовать все возможные источники необходимых данных.

Схему анализа формирования прибыли страховой компании можно представить следующим образом (см. Приложение Б).