План семінарського заняття

1. Сутність та місце фінансової кризи у низці кризових явищ підприємства.

2. Симптоми, причини та механізм формування фінансової кризи підприємств України.

3. Аналіз фінансового стану підприємства як інструмент запобігання та виводу підприємства з кризи.

4. Структура та зміст програми щодо фінансового оздоровлення підприємства.

5. Антикризові компоненти в діяльності фінансово-економіч­них підрозділів фірми.

5.4. Основні питання для обговорення у групі

1. Що таке політика ліквідації неплатоспроможності та які види політик Ви знаєте?

2. Наведіть послідовність аналізу структури балансу за наявності та за відсутності заборгованості підприємству з боку держави.

3. Як взаємозв’язані поточна платоспроможність фірми, обертаність оборотних коштів та яка має бути політика керівників підприємств стосовно змін цих коефіцієнтів?

4. Чи може бути прогноз банкрутства, поданий згідно з формулою Альтмана, бути єдиною підставою для прийняття рішень щодо подальшої долі підприємства?

5. Хто має брати участь у розробці програми фінансового оздоровлення підприємства?

5.5. Практичні завдання

Завдання 1[7]

Основні показники діяльності підприємства за 2 місяці наведено в табл. 5.1.

Таблиця 5.1

РОЗРАХУНОК МЕЖІ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ ТА ЗАПАСУ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Показник	Попередній місяць	Звітний місяць
Виручка від реалізації продукції за відрахуванням ПДВ, акцизів і т. ін., тис. грн	17967	34220
Прибуток, тис. грн	3290	6720
Повна собівартість реалізованої продукції, тис. грн	14677	27500
Сума змінних витрат, тис. грн	13132	25000
Сума постійних витрат, тис. грн	1545	2500
Сума маржинального доходу, тис.грн	4835	9220
Частка маржинального доходу у виручці, %	26,90	26,94
Межа рентабельності, тис. грн
Запас фінансової стійкості, тис грн, %

1. Зробіть розрахунки межі рентабельності та обчисліть запас фінансової стійкості.

2. Побудуйте графіки виручки та витрат, позначте на графіку поріг рентабельності та запас фінансової стійкості.

3. Чи можна вважати, що підприємство перебуває у стані фінансової кризи? Обґрунтуйте свою відповідь.

Завдання 2[5]

Виробнича потужність підприємства розрахована на випуск 1000 виробів, які реалізуються за ціною 20 тис. грн. Уся вироблена продукція реалізується, незавершеного виробництва та залишків готової продукції на складах немає. Постійні витрати становлять 4 млн грн. Змінні затрати на одиницю продукції — 12 тис. грн.

1. Подайте графічно залежність між прибутком, обсягом реалізації продукції та її собівартістю.

2. Знайдіть точку беззбитковості. Які основні фактори впливають на зміну рівня беззбиткового обсягу продажу?

3. Визначте зону безпеки аналітичним методом.

5.6. Завдання для перевірки знань

Назвіть одну правильну відповідь.

1.Рентабельність діяльності підприємства визначається як:

а) відношення чистого прибутку до суми чистої виручки від реалізації та доходів від решти реалізації та позареалізаційних операцій;

б) відношення балансового прибутку до суми чистої виручки від реалізації та доходу від решти реалізації;

в) відношення виручки від реалізації до середнього значення капіталу, що функціонує.

2. Яка з наведених далі ситуацій характеризує стан нормальної стійкості фінансового стану:

а) Запаси і витрати > Джерела формування запасів (власні оборотні кошти, короткострокові кредити,кредиторська заборгованість);

б) Власні оборотні кошти < Запаси і витрати < Джерела формування запасів (власні оборотні кошти, короткострокові кредити, кредиторська заборгованість );

в) Витрати і запаси < Власні оборотні кошти.

3.Порівняння суми Основні засоби + Позаобортні активи + Запаси та витрати із сумою Власні кошти + Довгострокові кредити + Запозичені засоби покладено в основу:

а) балансової моделі аналізу фінансового стану;

б) оцінювання фінансової стабільності на основі покриття запасів та витрат джерелами коштів;

в) оцінювання фінансової сталості на основі покриття основних коштів та позаоборотних активів джерелами коштів.

4. Коефіцієнт обертаності оборотних коштів являє собою відношення:

а) реалізованої продукції в оптових цінах до середнього залишку оборотних коштів;

б) одиниці до кількості обертів оборотних коштів;

в) прибутку до суми оборотних коштів;

г) реалізованої продукції до кількості обертів оборотних коштів.

5. Показник абсолютної ліквідності являє собою відношення:

а) активів, що швидко реалізуються, до короткострокових пасивів;

б) ліквідних активів до пасивів, які важко реалізуються;

в) дебіторської заборгованості до кредиторської заборгованості.

6. Причини фінансової кризи такі:

а) велика частка дебіторської заборгованості;

б) відсутність фінансового планування;

в) велика потреба в капіталі для розвитку;

г) висока частка позичкових коштів;

д) висока частка коштів, що використовується на споживання.

7. Стратегії використання фінансових ресурсів такі:

а) капітальні вкладення в «цільовий ринок»;

б) інвестування в реальний основний капітал;

в) збільшення / зменшення оборотного капіталу в результаті стратегічних вкладень;

г) інвестиції, що пов’язані з розривом окремих підсистем підприємства.

8. Основні завдання діяльності фінансових підрозділів підприємства в умовах кризи такі:

а) скорочення витрат за стабілізації поставок МТР ;

б) розробка та фінансове обґрунтування виходу підприємства з кризи;

в) збереження платоспроможності;

г. взаємодія зі всіма підрозділами підприємства;

д) підвищення надходжень та скорочення витрат.

9. Позначте цифрою «1» екзогенні, а цифрою «2» ендогенні фактори, які можуть спричинити фінансову кризу на підприємстві:

• низький рівень маркетингу та втрата ринків збуту продукції;

• спад кон’юнктури в економіці в цілому;

• зменшення купівельної спроможності населення;

• прорахунки в галузі постачання;

• прорахунки в інвестиційній політиці;

• значний рівень інфляції.

10. Основні симптоми фінансової кризи такі:

а) збитки;

б) збільшення заборгованості;

в) зменшення обігових коштів;

г) зменшення обертання та частки грошових коштів;

д) будь-які зміни у структурі балансу.

5.7. Література

1. Закон України «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» від 30.06.99 р.

2. Антикризисное управление от банкротства — к финансовому оздоровлению /Под ред. Г. П. Иванова. — М.: Закон и право, 1995. — 320 с.

3. Антикризисное управление: Учеб. пособие для техн. вузов/ В. Г. Крыжановский, В. И. Лапенков, В. И. Лютер и др.; Под ред. Э. С. Минаева и В. П. Панагушина. — М.: Изд—во «ПРИОР», 1998. — С. 48—90, 113—130.

4. Кошкин В.И. и др. Антикризисное управление: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 11. — М.: ИНФРА-М, 2000. — С. 55—91; С. 192—238.

5. Крутик А. Б., Муравьев А. И. Антикризисный менеджмент. — Спб: Питер, 2001. — 432 с.

6. Реструктуризація та розробка післяприватизаційної стратегії АТ. — К.: МЦПІМ, 1995.

7. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-еизд. — Минск: ИП «Экоперспектива»; «Новое знание», 1999. — 498 с.

8. Стратегия и тактика антикризисного управления / Под ред. А. П. Градова и Б. И. Кузина. — Спб.: Спец. литература, 1996.

9. Теория и практика антикризисного управления / Под ред. С. Г. Бе­ляева и А. В. Кошкина. — М.: Закон и право, 1996.

10. Терещенко О. О. Фінансова санація і банкрутство підприємств: Навч. посібник. — К.: КНЕУ, 2000. — 412 с.