7.5. Оцінка кредитоспроможності підприємства

Кредитоспроможність підприємства — це його здатність повністю і в строк розрахуватись зі всіма борговими зобов'язаннями.

Оцінка банком позичальника – юридичної особи передбачає такі етапи:

• розрахунок та аналіз кількісних і якісних критеріїв;

• визначення інтегральної оцінки позичальника;

• визначення класу позичальника.

Для оцінки кредитоспроможності позичальника комерційний банк повинен враховувати економічні показники діяльності позичальника, які включають в себе як кількісні, так і якісні критерії:

• платоспроможність (коефіцієнт миттєвої, поточної та загальної ліквідності);

• фінансова стійкість (коефіцієнти маневреності власних коштів, співвідношення залучених і власних коштів);

• обсяг реалізації;

• обороти за рахунками (співвідношення надходжень на рахунки позичальника і суми кредиту; наявність рахунків в інших банках; наявність картотеки неплатежів – у динаміці);

• склад та динаміка дебіторської та кредиторської заборгованості (за останній звітний і поточний періоди);

• прибутки та збитки (у динаміці);

• рентабельність (у динаміці);

• кредитна історія (погашення кредиторської заборгованості в минулому, наявність діючих кредитів).

Комерційний банк визначає значення показників платоспроможності позичальника та його фінансової стійкості з урахуванням статистичних даних галузі господарства, у якій він працює, і даних про результати його діяльності.

Кількісний аналіз показників здійснюється на підставі даних бухгалтерського та аналітичного обліку, а також на підставі інформації з інших банків про позичальника (довідки/виписки про з обслуговуючих банків про обороти по поточному рахунку тощо – для аналізу грошових потоків).

В банку відповідно до вимог НБУ здійснюється розрахунок таких кількісних критеріїв, як платоспроможність, фінансова стійкість, рентабельність, аналіз грошових потоків, аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості, що передбачає аналіз:

• коефіцієнта миттєвої ліквідності, що характеризує те, як швидко короткострокові зобов’язання можуть бути погашені високоліквідними активами;

• коефіцієнта поточної ліквідності, що характеризує можливість погашення короткострокових зобов’язань у встановлені строки;

• коефіцієнта загальної ліквідності, що характеризує те, наскільки обсяг короткострокових зобов’язань і розрахунків можна погасити за рахунок усіх ліквідних активів;

• коефіцієнта маневреності власних коштів, що характеризує ступінь мобільності використання власних коштів;

• коефіцієнта незалежності, що характеризує ступінь фінансового ризику;

• рентабельності активів, що характеризує загальну прибутковість позичальника;

• рентабельності продажу;

• грошових потоків позичальника у вигляді співвідношення чистих надходжень на всі рахунки позичальника до суми основного боргу за кредитною операцією та процентами за нею з урахуванням строку дії кредитного договору та для позичальників, що отримали в іноземній валют, - з урахуванням змін валютного курсу;

• дебіторської та кредиторської заборгованості, що проводиться шляхом визначення періоду обороту дебіторської та кредиторської заборгованості та порівняння отриманих показників з даними, що зазначені у відповідних договорах позичальника (з його покупцями – у разі аналізу дебіторської заборгованості, або з його постачальниками – у разі аналізу кредиторської заборгованості), або є середньогалузевими;

• коефіцієнта забезпеченості власними оборотними запасами, що показує забезпеченість підприємства власними оборотними коштами;

• коефіцієнта довгострокового запозичення коштів, що показує ступінь залежності від зовнішнього довгострокового фінансування;

• коефіцієнта автономії, що показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність.

Якісний аналіз стану діяльності юридичної особи проводиться за трьома напрямками:

• оцінка ринкового фактору (ринкова позиція), що включає привабливість продукту, який пропонує клієнт; фактори виробництва (кваліфікація працівників, стан виробничих приміщень, місце розташування); структуру клієнтської бази; конкуренцію; тривалість діяльності; залежність від циклічних і структурних змін в економіці та галузі промисловості; наявність державних замовлень і державна підтримка позичальника;

• оцінка фактору репутації позичальника, що включає ступінь довіри до клієнта, його відкритість, чесність, готовність надавати фактичну інформацію; попередній досвід роботи з кредитами; оцінку ділових якостей керівництва позичальника;

• оцінка галузі, в якій працює позичальник. В основу класифікації галузей покладений Державний класифікатор України ДК 009-96 “Класифікація видів економічної діяльності” (КВЕД), затверджений наказом Державного комітету із стандартизації, метрології та сертифікації від 22.101996р., що передбачає виділення таких секцій:

• сільське господарство, полювання та лісове господарство;

• рибне господарство;

• видобувна промисловість;

• переробна промисловість;

• харчова промисловість;

• виробництво електроенергії, видобуток та переробка газу та нафти;

• будівництво;

• оптова та роздрібна торгівля;

• готельний та ресторанний бізнес (громадське харчування);

• транспорт;

• фінансова діяльність;

• операції з нерухомістю, орендні послуги юридичним особам;

• державне управління;

• освіта;

• охорона здоров’я та соціальна допомога;

• господарська та суспільна діяльність.

Для визначення класу позичальника – юридичної особи використовується інтегральна оцінка позичальника (табл. 7.2).

Таблиця 7.2

Інтегральна оцінка позичальника

Показник	Значення показників в розрізі п’ятибальної шкали
	Бали
	“1” Дуже погано	“2” Погано	“3” Нижче середнього	“4” Середнє	“5” Добре
1	2	3	4	5	6
Коефіцієнт миттєвої ліквідності	0,0249 і менше	між 0,025 і 0,049	між 0,05 і 0,09	між 0,1 і 0,19	0,2 і більше
Коефіцієнт поточної ліквідності	0,09 і менше	між 0,1 і 0,19	між 0,20 і 0,34	між 0,35 і 0,49	0,5 і більше
Коефіцієнт загальної ліквідності	0,49 і менше	між 0,5 і 0,74	між 0,75 і 1,49	між 1,5 і 1,99	2,0 і більше
Інтегральна оцінка фінансової стійкості і рентабельності: коефіцієнт маневреності власного капіталу; коефіцієнт незалежності; рентабельність активів; рентабельність продажу.	Жоден з коефіцієнтів не відповідає нормативним значенням	один з коефіцієнтів відповідає нормативному значенню	два будь-які коефіцієнти відповідають нормативним значенням	три будь-які коефіцієнти відповідають норма- тивним значенням	всі коефіцієнти відповідають норма- тивним значенням
Коефіцієнт співвідношення між грошовим обігом та сумою кредиту	0,2 і менше	між 0,2 і 0,49	між 0,5 і 0,99	між 1 і 1,49	1,5 і більше
Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості	в балансі позичальника більше 50% простроченої дебіторської та кредиторської заборгованості, або існує стійка тенденція до нарощування заборгованості	в балансі позичальника є прострочена кредиторська або дебіторська заборгованість, що перевищую 10% від загальної суми дебіторської та кредиторської заборгованості	період обороту дебіторської або кредиторської заборгованості більше ніж на 50% відхиляється від періодів, зазначених у відповідних договорах	відхилення періоду обороту дебіторської та креди- торської заборгованос-ті від періодів, вказаних у договорах, не перевищує 30%	Період обороту дебіторської та кредиторської заборгованості в цілому відповідає періодам, вказаним у відповідних договорах

Продовження таблиці 7.2

1	2	3	4	5	6
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними запасами	0,09 і менше	0,1-0,19	0,2-0,34	0,35-0,49	0,5 і більше
Коефіцієнт дострокового запозичення коштів	1і більше	0,75 -0,99	0,6-0,74	0,06-0,5	0,05 і менше
Коефіцієнт автономії	0,09 і менше	0,1-0,19	0,2-0,34	0,35-0,49	0,5 і більше
Ринкова позиція	позичальник реалізує морально застарілу та неякісну продукцію	позичальник невдало конкурує, втрачаючи позиції на ринку збуту	позичальник планує реалізувати нову, експе- рементальну продукцію	позичальник відомий на ринку або продукція, яку він реалізує, користується попитом	позичальник володіє, представляє або реалізує продукцію з відомою торговою маркою
Репутація позичальника	всі або майже всі позиції є негативними	більшість позицій є негативними, але є й деякі позитивні моменти	позитивні та негативні позиції займають приблизно однакові частки	деякі позиції, що впливають на репутацію, є невідомими або їх неможливо однозначно виділити як позитивні чи негативні	всі позиції, що складають репутацію позичальника є позитивними
Галузь економіки позичальника	позичальник займається діяльністю, що потребує спеціальних дозволів (ліцензій), без отримання останніх	галузі економіки, що не перераховані для балів “3”, “4”, “5”	сільське господарство, рибне господарство, видобувна промисловість охорона здоров’я та соціальна допомога, господарська та суспільна діяльність	переробна промисло- вість, готельний та ресторанний бізнес (громадське харчування), транспорт, фінансова діяльність, операції з нерухомістю, орендні послуги, освіта	Виробництво електроенергії, видобуток та переробка газу та нафти, будівництво, оптова та роздрібна торгівля, харчова промисловість

Продовження таблиці 7.2

1	2	3	4	5	6
Обсяги реалізації	обсяги реалізації постійно знижувались і позичальник припинив будь-яку діяльність	обсяги реалізації постійно знижуються	обсяги реалізації дещо впали. Позичальник ще не займався реалізацією продукції, наданням послуг тощо	обсяги реалізації залишаються на приблизно одному рівні. Відхилення складають не більше 20%	обсяги реалізації стабільно зростають. Для позичальників юридичних осіб з сезонною діяльністю падіння обсягів реалізації не є нестандарт- ними

Показники, що впливають на інтегральну оцінку позичальників, а також коефіцієнт вагомості зазначено у таблиці 7.3.

Таблиця 7.3

Значення коефіцієнтів вагомості показників інтегральної оцінки

Показник	Коефіцієнт вагомості
Об’єктивні показники:	0,75
коефіцієнт миттєвої ліквідності	0,025
коефіцієнт поточної ліквідності	0,10
коефіцієнт загальної ліквідності	0,025
обсяги реалізації	0,05
інтегральна оцінка фінансової стійкості і рентабельності	0,15
коефіцієнт співвідношення між грошовим обігом та сумою кредиту	0,20
коефіцієнт забезпечення власними оборотними запасами	0,10
коефіцієнт дострокового запозичення коштів	0,025
коефіцієнт автономії	0,025
період обороту дебіторської та кредиторської заборгованості	0,05
Суб’єктивні показники:	0,25
ринкова позиція	0,095
репутація позичальника	0,105
галузь економіки, в якій працює позичальник	0,05

Згідно з рекомендацією НБУ позичальники можуть бути поділені банком за рейтингом надійності на 5 класів:

1. позичальники, стосовно яких немає жодних сумнівів щодо своєчасності та повноти погашення позики та процентів;

2. позичальники, до здатності яких щодо своєчасного та повного погашення позики та сплати процентів немає претензій, але передбачена реорганізація, диверсифікація виробництва, зміна профілю діяльності, регіону роботи тощо;

3. позичальники, якість джерел погашення позик яких (виручка від реалізації робіт та послуг) більше не влаштовує банк внаслідок фактів періодичної затримки погашення позики і процентів;

4. позичальники, які не можуть повернути суму позики в строк та за умов передбачених кредитним договором;

5. позичальники, подальше кредитування яких неприпустиме, а видані їм позики практично неможливо повернути (хоча це можна буде зробити в судовому порядку).

Умови погашення кредитів суттєво впливають на фінансовий стан суб'єктів господарювання.

Порядок погашення кредиту - це спосіб погашення основної його суми і нарахованих процентів. Процент нараховується щомісячно на суму непогашеного кредиту з моменту надходження кредиту на рахунок позичальника.

Джерелами погашення кредиту, отриманого підприємством, можуть бути:

• виручка від реалізації продукції, що її отримає підприємство в процесі реалізації проекту кредитування;

• виручка від реалізації продукції власного виробництва, не пов'язаного з проектом кредитування;

• інші надходження від господарської діяльності.

Одним з вирішальних факторів, які впливають на рівень банківських процентів є облікова ставка НБУ. При зміні облікової ставки НБУ розміри процентів за кредит можуть змінитися лише на підставі згоди між сторонами.