Основные показатели эффективности бизнес-плана.

1. Текущая денежная стоимость NPV. NPV- текущая денежная стоимость. NPV=XPVi-IC

PVj-приведённая стоимость денежных поступлений в i-ый период времени

IC-стартовые инвестиции

NPV=10760/(1+0,015)1+10902/(1+0,015)2+11047/(1+0,015)3+11194/(1+0, 015)4+11344/( 1 +0,015)5+11495/( 1 +0,015)6-57690=5626>0, следовательно, проект является прибыльным.

2. Индекс прибыльности PL Р1=ХРУЯС

Р1=(10601+10584+10521+10560+10504+10546)/57316=63316/57690= =1,1>1- проект является прибыльным.

3. Внутренняя норма доходности IRR.

Таблица 11. Расчёт внутренней нормы доходности

Внутренняя норма доходности IRR- ставка процента за кредит, при которой NPV(r)=0. То есть, для того, чтобы определить внутреннюю норму доходности необходимо решить относительно г уравнение:

IRR=r₁+(NPV(r₁)/(NPV(r₁)-NPV(r₂))*(r₂-r₁)

ПЕРИОД	Чистый денежный поток, руб.	1/d+ri)1	PV,	1/(1+г2)'	PV2
0	-57690	1	-57690	1	-57690
1	10760	0,985	10601	0,923	9935
2	10902	0,971	10584	0,853	9294
3	11047	0,952	10521	0,787	8698
4	11197	0,943	10560	0,727	8135
5	11344	0,926	10504	0,671 17613
6	11495	0,917	10546	0,62 17122
NPV	1		5626	| -6893

г,=0,015 г₂=0,083

IRR=0,015+(5626/(5626+6893))*(0,083-0,015)=0,046 или 4,6%

4.Срок окупаемости проекта- Р Р-срок окупаемости.

PV -среднегодовой дисконтированный денежный поток. P=IC/PV

_ ±PV_t

PV=^

п

В нашем примере г=0,015

P=57690/((10601+10584+10521+10560+10504+10546)/6)=57690/10553=5 мес. 5. Анализ безубыточности.

Т(_РУб,шт)-точка безубыточности объёма реализации/порог рентабельности.

Таблица 11. Анализ чувствительности проекта

Д_м(_руб.)-маржинальный доход. Н(_РУб.)-постоянные затраты. Р_п-переменные затраты. ВР(_РУб.)-выручка от реализации. Дм=Н+П

Д_м=28037+11950=39987 руб. Т=ВР*(Н/(Н+П))

Т=58920*(28037/39987)=41312 руб.

6. Анализ чувствительности бизнес-плана.

ПЕРЕМЕ ИНАЯ	Величина переменных по альтернативному сценарию			NPV по сценарию	каждому
	Пессимиста	Ожидае	Оптимиста	Пессимиста	Пессимиста
	ческий	мый	ческий	ческий	ческий
	сценарий	сценар ий	сценарий	сценарий	сценарий
Спрос, ед.	45958	58920	70704	-68195	51507
Цена	29460	58920	67758	-162155	55955
товара, руб.
Постоян.	36448	28037	19626	-41668	52921
издержки, руб.
Перемен.	22368	18640	9320	-15606	58705
издержки, руб.

Издержки
Перемен, издержки	20%	18640	-50%	-84%	314%

Пессимистический сценарий.

1. NPV^-2202/1,015-2060/1,03-1915/1,05-1768/1,06-1618/1,08-1467/1,09-57690=-68195

2. NPV₂=-18700/1,015-18558/1,03-18413/1,05-18266/1,06-18116/1,08-17965/1,09-57690=-162155

3. NPV₃=2348/l,015+2533/l,03+2722/l,05+2913/l,06+3108/l,08+ 3304/1,09-57690=-41668

4. NPV₄=7032/l,015+7174/l,03+7319/l,05+7466/l,06+7616/l,08+ 7767/1,09-57690=-15606

Оптимистический сценарий.

1. NPV₁=18816/1,015+18958/1,03+19103/1,05+19250/1,06+ 19400/1,08+19551/1,09-57690=51507

2. NPV₂=19598/l,015+19740/l,03+19885/l,05+20032/l,06+ 20182/1,08+20333/1,09-57690=55955

3. NPV₃=19171/1,015+19920/1,03+19372/1,05+19475/1,06+ 19580/1,08+19686/1,09-57690=52921

4. NPV₄=20080/1,015+20222/1,03+20367/1,05+20514/1,06+ 20664/1,08+20815/1,09-57690=58705

ПОКАЗАТЕЛЬ	ПЕРИОД
	0	1	2	3	4	5	6
1 .Объём продаж	-	45958	45958	45958	45958	45958	45958
2.Переменные	18640	18640	18640	18640	18640	18640	18640
затраты
3.Постоянные	9712	28037	27895	27750	27603	27453	27302
затраты, в т.ч.
3.1 .Амортизация	-	293	293	293	293	293	293
4.Итого	28352	46970	46828	46683	46536	46386	46235
себестоимость
5.Прибыль от	-28352	-1012	-870	-725	-578	-428	-277

реализации
б.Внереализацион	-	-	-	-	-	-	-
ные расходы
7 .Внереализацион	-	-	-	-	-	-	-
ые доходы
8.Прибыль	-28352	-1012	-870	-725	-578	-428	-277
9.Налог на	-	1483	1483	1483	1483	1483	1483
прибыль
Ю.Чистая прибыль	-28352	-2495	-2353	-2208	-2061	-1911	-1760
11 .Результат от	-28352	-2202	-2060	-1915	-1768	-1618	-1467
операционной
деятельности

ПОКАЗА		Период
ТЕЛЬ	0	1	2	3	4	5	6
1.Объём продаж	-	29460	29460	29460	29460	29460	29460
2.Переменные затраты	18640	18640	18640	18640	18640	18640	18640
3.Постоянные затраты, в т.ч.	9712	28037	27895	27750	27603	27453	27302
ЗЛ.Амортиза ция	-	293	293	293	293	293	293
4.Итого себестоимость	28352	46970	46828	46683	46536	46386	46235
5.Прибыль от реализации	-28352	-17510	-17368	-17223	-17076	-16926	-16775
б.Внереализа ционные расходы
7.Внереализа ционые доходы
8.Прибыль	-28352	-17510	-17368	-17223	-17076	-16926	-16775
9.Налог на прибыль	-	1483	1483	1483	1483	1483	1483
Ю.Чистая прибыль	-28352	-18993	-18851	-18706	-18559	-18409	-18258
11 .Результат от операционной деятельности	-28352	-18700	-18558	-18413	-18266	-18116	-17965

ПОКАЗА	ПЕРИОД
ТЕЛЬ	0	1	2	3	4	5	6
1.Объём продаж	-	58920	58920	58920	58920	58920	58920
2.Переменные затраты	18640	18640	18640	18640	18640	18640	18640
3.Постоянные затраты, в т.ч.	9712	36448	36263	36075	35884	35689	35493
ЗЛ.Амортиза ция	-	293	293	293	293	293	293
4.Итого себестоимость	28352	55381	55197	55008	54817	54622	54426
5.Прибыль от реализации	-28352	3539	3723	3912	4103	4298	4494
б.Внереализа ционные расходы
7.Внереализа ционые доходы
8.Прибыль	-28352	3539	3723	3912	4103	4298	4494
9.Налог на прибыль	-	1483	1483	1483	1483	1483	1483
Ю.Чистая прибыль	-28352	2056	2240	2429	2620	2815	ЗОН
11 .Результат Г\Т	-28352	2349	2533	2722	2913	3108	3304
К) 1 операционной деятельности

ПОКАЗА	ПЕРИОД
ТЕЛЬ	0	1	2	го	4	5	6
1.Объём	-	58920	58920	58920	58920	58920	58920
продаж
2.Переменные	18640	22368	22368	22368	22368	22368	22368
затраты
3.Постоянные	9712	28037	27895	27750	27603	27453	27302
затраты, в т.ч.
ЗЛ.Амортиза	-	293	293	293	293	293	293
ция
4.Итого	28352	50698	50556	50441	50264	50114	49963
себестоимость
5.Прибыль от	-28352	8222	8364	8509	8656	8806	8957
реализации

Виды рисков. Способы оценки рисков.

Под риском понимается возможность потерь, вытекающая из специфики тех или иных видов деятельности человека и общества, а также тех или иных явлений природы.

Под классификацией риска понимается распределение его на конкретные группы по определённым признакам для достижения поставленных целей. Классификация рисков позволяет эффективно применять соответствующие методы и приёмы управления ими, поскольку каждому классу рисков соответствует своя система управления рисками. Риски, которые могут непосредственно возникнуть в результате ведения деятельности ИП Быстрова Ю. Е., классифицируются на:

1. Чистые - означают возможность получения нулевого или отрицательного результата. К ним относятся:

- политические - это те риски, которые связаны с политической обстановкой в стране. Они возникают при нарушении условий производственного и торгового процесса по причинам, не зависящим от хозяйствующего субъекта (невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революций, национализации, конфискаций товаров и предприятий; неблагоприятные изменения налогового законодательства).

• транспортные - это риски, связанные с перевозками автомобильным транспортом.

• коммерческие. Они представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности.

• имущественные - риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя вследствие кражи, халатности и т.д.

2. Спекулятивные. Они выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, которые могут быть отнесены в состав коммерческих.

- риски, связанные с покупательной способностью денег.

Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции, получаемые денежные доходы обесценятся. В этом случае предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск - риск того, что при росте дефляции происходят потери за счет падения уровня цен и, следовательно, снижения доходов. Риск ликвидности - это опасность валютных потерь, связанных с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости. - риски прямых финансовых потерь.

Риск банкротства - опасность возникающая в результате неправильного вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться по принятым обязательствам. Колеблемость ожидаемого результата.

Колеблемость ожидаемого результата -это степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. На практике обычно применяют два критерия:

-дисперсия, представляющая собой среднее взвешенное из квадратов отклонений значение показателя от среднего ожидаемого.

о²-дисперсия

Xj-ожидаемое значение для каждого случая х -среднее ожидаемое значение nj-число случаев наблюдения

* =(10760+10902+11047+11197+11344+11495)/6=11124 о²=(( 10760-11124)²* 1 +(10902-11124)²* 1 +(11047-11124)²* 1 +(11197-11124)²* 1 +(11344-11124)²* 1 +(11495-11124)²* 1 )/6=63108

-среднее квадратическое отклонение определяется следующим образом:

,,,,,,,,,

…………

Среднее квадратическое отклонение является именованной величиной и имеет ту же размерность что и варьирующий признак. Дисперсия и среднее квадратическое отклонение обычно используются в качестве меры абсолютной колеблемости.

-коэффициент вариации рассчитывается как отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической и показывает степень отклонения полученных значений от средней.

…………..

V- коэффициент вариации

х -среднее ожидаемое значение признака

V=(251/l 1124)*100%=2,3%-слабая колеблемость.

Литература:

1. Бекетова О.И. Бизнес-план. Теория и практика. - М., 2005.

2. Бизнес-план инвестиционного проекта, под ред В.М.Попова. -М.,2003.

3. Бутов В.П. Бизнес-план фирмы: теория и практика. -М.,2005.

4. Галенко В.П., Самарина Г.П., Страхова О.А. Бизнес-планирование. СПб, 2004.

5. Любушен Н.П., Лещева Г.Т. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М., 2000.

1. Орлова Е.Р. Бизнес-план. - М., 2004.

2. Пивоваров К.В. Бизнес-планирование. - М., 2004.

3. Попов В.М. Сборник бизнес-планов. - М., 2004.

6. Сухова Л.Ф. Практикум по разработке бизнес-плана и финансового анализа предприятия. - М., 2004.