52.Участники финансового рынка, их характеристика.

На финансовом рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок. Участники финансового рынка подразделяются на следующие группы:

1. Основные участники – продавцы и покупатели финансовых инструментов (ресурсов, активов, услуг). Продавцами на финансовом рынке выступают кредиторы, эмитенты и продавцы валюты, а покупателями – заемщики (кредитополучатели), инвесторы и покупатели валюты;

2. Вспомогательные участники на финан. рынке, представленные многочисленными субъектами его инфраструктуры. Инфраструктура финан. рынка представляет собой комплекс учреждений и пр-тий, обслуживающих непосредственных его участников с целью повышения эффективности осуществляемых ими операций. В составе субъектов инфраструктуры финан. рынка, выполняющих вспомогательные функции, выделяются след. осн. учреждения: фондовая и валютная биржи, депозитарий ценных бумаг, расчетно-клиринговые центры, инвестиционные, юрид-кие (налоговые) и управленческие консультанты, рейтинговые агентства, аналитики фондового рынка, трансфер-агенты, венчурные компании, аудиторские компании и др. учреждения.

3. Финансовые посредники. Эту группу представляют разнообразные кредитно-финансовые и инвестиционные институты, осн-ми из которых явл-ся коммерч. банки, инвестиц. Компании и фонды, инвестиц. Дилеры, трастовые компании и другие кредитно-финансовые и инвестиционные институты.

Институт финан.посредников призван снижать трансакционные издержки и тем самым способствовать повышению эффективности всей нац. экон-ки.

Финансовые посредники – это специализированные коммерч. структуры, профессион. Участники финан. рынка, которые, используя различные финан. инструменты, обменивают сбережения на собственные финансовые активы, облегчая доступ на финансовый рынок непрофессиональных инвесторов.

53.Классификация финансовых рисков и управление ими.

Финан. риск сопровождает всю сложную сферу финан. отношений между разными партнерами и его причиной стан-ся изменения в режиме кредитования, страхования, налогообл-ния, платежеспос-сти отдельных хозяйствующих субъектов и др. действий, связанных с финан. операциями и платежами.

Виды финансовых рисков:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег;

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся:

Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск обусловлен ростом дефляции, вследствие чего происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь в результате изменения курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

К инвестиционным рискам относятся:

Риск упущенной выгоды — это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученной прибыли) из-за неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирования, инвестирования).

Риск снижения доходности может возникнуть в рез-те умен-ния размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам.

Риски прямых финансовых потерь включают в себя биржевой и селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок, риски неплатежа по коммерч. сделкам и неуплаты комисс. Вознаграждения брокерской фирме.

Селективные риски возникают при неправил. Выборе способа вложения капитала, вида ценн. Бумаг для инвест-ния при форм-нии инвестиц. Портфеля.

Риск банкротства – это опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться по взятым на себя обязательствам в результате неправильного выбора способа вложения капитала.

Высокая степень финан. риска проекта вызывает необх-ть искать пути управления им. Снижение степени финан. риска — это сокращение вероятности и объема потерь. Наиболее распространенными приемами снижения степени риска являются: 1)диверсификация – процесс распределения капитала между разл. Объектами вложения, котрые не связаны между собой; 2)приобретение дополнительной информации о выборе и результатах; 3)лимитирование – установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.д.; 4)самострахование – децентрализованная форма нат-х и страх-х фондов в хоз. субъекте; 5)страхование; страхование от валютных рисков; приобретение контроля над деят-тью в сопредельных областях; учет и оценка доли использования специфич. Фондов компании в ее общих фондах.