- •Конспект к экзамену по дисциплине «Финансы и финансовый рынок»
- •1.Понятие финансов, их признаки.
- •2. Основные функции финансов. Финансовые ресурсы.
- •3.Финансовая система государства, ее структура.
- •4. Финансовый аппарат как специфическая сфера финансовой системы.
- •5. Основные понятия и термины страхования. Участники страховых отношений .
- •6. Страховой маркетинг.
- •7. Государственный бюджет, его функции, роль.
- •8.Бюджетное устройство и бюджетная система государства.
- •9.Доходы и расходы бюджета. Бюджетный дефицит и управление им.
- •10.Бюджетный процесс и его стадии.
- •11. Гос. Целевые бюджетные и внебюджетные фонды, их характеристика.
- •12. Государственный кредит и его основные формы.
- •13.Государственный долг и управление им.
- •12. Финансовая политика государства, ее содержание, цели, задачи.
- •15. Составные части финан. Политики гос-ва.
- •16. Сущность и формы финансового контроля.
- •17. Государственный финансовый контроль.
- •18.Аудиторский контроль, его сущность, назначение.
- •19.Финансы предприятий, принципы их организации, функции.
- •20. Классификация финансов предприятия в зависимости от различных признаков.
- •21.Организация и содержание финансовой работы на предприятии.
- •22. Финансовый менеджмент на предприятии и его сущность.
- •23.Сущность капитала, его структура и классификация по различным признакам. Источники формирования капитала.
- •24.Собственный капитал предприятия, его характеристика и значение.
- •25. Методика расчета цены капитала. Оптимизация структуры капитала.
- •26.Внеоборотные активы, их структура и источники их финансирования.
- •27. Сущность капитальных вложений и источники их финансирования.
- •28. Амортизационные отчисления. Способы начисления амортизации и ее роль в обновлении основных фондов.
- •29.Управление инвестиционной деятельностью предприятия.
- •27.Экономическая сущность оборотного капитала предприятия, его классификация.
- •31.Обоснование оптимальной потребности в оборотных средствах в разрезе эконом. Элементов и по предприятию в целом.
- •32. Управление оборотным капиталом.
- •33.Показатели эффективности использования оборотных средств.
- •34.Денежные расходы предприятия, их характеристика и источники финансирования.
- •35.Понятие себестоимости продукции, ее виды и этапы определения
- •36.Планирование и прогнозирование затрат на себестоимость продукции.
- •37. Контроль за динамикой и уровнем затрат предприятия на основе бюджетирования.
- •38.Денежные поступления предприятия: понятие и структура.
- •39.Выручка от реализации продукции – основной источник поступлений ср-в пр-тия (формирование, ее состав и структура).
- •40.Планирование выручки от реализации продукции (внутренние и внешние факторы и оценка их влияния на величину выручки от 17редшезации продукции).
- •41.Понятие прибыли как показателя эффективности работы и основного финансового ресурса пр-тия.
- •42.Методы планирования (прогнозирования) прибыли.
- •43. Управление прибылью предприятия.
- •44.Рентабельность – показатель, определяющий доходность, прибыльность и эффективность произ-ва.
- •45. Сущность финансового планирования, его роль, основные задачи, принципы и методы.
- •46.Виды финансовых планов. Перспективные финансовые планы: понятие, методика составления.
- •47.Оперативные планы предприятия, их характеристика.
- •48.Понятие финансового состояния предприятия , его виды и методы анализа.
- •49.Платежеспособность предприятия, оценка ее состояния и динамики. Коэффициенты платежеспособности.
- •50. Финансовая устойчивость предприятия. Коэффициенты определения финансовой устойчивости предприятия.
- •51. Сущность финансового рынка, его структура, роль.
- •52.Участники финансового рынка, их характеристика.
- •53.Классификация финансовых рисков и управление ими.
- •54.Классификация рынка ценных бумаг.
- •55.Участники рынка ценных бумаг.
- •56. Понятие, признаки и фундаментальные свойства ценной бумаги.
- •57. Облигации, их виды, экономические характеристики.
- •58.Классификация ценных бумаг, их характеристика.
- •59. Акции, их виды, экономические характеристики.
- •60.Понятие, участники и функции кредитного рынка.
- •61. Операции на кредитном рынке, перспективы его развития.
- •62.Услуги коммерческих банков на кредитном рынке.
- •63.Услуги нб рб на кредитном рынке.
- •64. Валютный рынок, его характеристика.
- •65.Система валютных курсов, методы его формирования, роль.
- •66.Сущность налогов, их функции. Принципы налогообложения.
- •67.Характеристика налоговой системы и правовые основы ее построения.
- •68. Порядок исчисления и уплаты косвенных (оборотных) налогов.
- •69. Порядок исчисления, уплаты налогов и отчислений, включаемых в себест-ть продукции.
24.Собственный капитал предприятия, его характеристика и значение.
Собственный капитал – это общая ст-ть ср-в пр-тия, принадлежащих ему на правах собственности.
Формирование собственного капитала пр-тия происходит за счет собственных ср-в и в основном обеспечивает его финан. потенциал, который используется в качестве глав. источника финан-ния имущества. Достаточная величина собственного капитала явл-ся основополагающим фактором финан. независимости предприятия. К его достоинствам относят полное право собственника распоряжаться своими ресурсами.
В составе собственного капитала учитывают:
Уставный капитал – миним. размер имущ-ва пр-тия, определяемый гос-вом для его создания и зависящий от организационно-правовой формы пр-тия, явл-ся источником формирования основного и оборотного капитала;
Резервный капитал – создается на пр-тии в целях покрытия коммерческих убытков, а также может использ-ся для выплаты доходов акционерам, др. инвесторам. Формируется за счет отчислений из чистой прибыли и полож-й разницы, возникающей в результате формирования уставного капитала в иностр. Валюте;
Добавочный капитал – включает результаты переоценки основных фондов, безвозмездные поступления на произ. цели, пополнение оборотных ср-в, эмиссионный доход от продажи акций по цене, повышающей их номинальную ст-ть. Расходуется в соответствии с установл. порядком на увеличение уставного капитала на погашение убытка текущего года ;
Нераспределенная прибыль включает в себя остаток прибыли прошлых лет, не использованную на потребление и имеющуюся в распоряжении пр-тия на отчетную дату ;
Целевое финансирование ср-ва, полученные пр-тием из бюджета, внебюджетных и др. фондов спец. Назначения;
Резервы предстоящих расходов ср-ва, зарезервированные в целях равномерного включения предстоящих расходов в затраты на пр-во;
Доходы будущих периодов ср-ва, полученные в отч. Году, но относящиеся к будущим периодам;;
Фонды накопления и потребления образ-ся за счет чистой прибыли пр-тия в соответствии с учредит. Документами..
Величина собственного капитала опред-ся ст-тью чистых активов пр-тия. Чистые активы представляют сумму внеоборотных активов и чистого оборотного капитала.
К внеоборотным активам отн-ся осн. фонды, нематериал. Активы, прочие внеоборотные активы.
К оборотным активам отн-ся оборот. Произ. фонды и фонды обращения.
Чистый оборотный капитал опред-ся как разность между текущими активами и текущими обяз-вами пр-тия.
Чистые активы явл-ся критериям размера уставного фонда пр-тия, порядок их определения уст-тся Мин-вом финансов.
25. Методика расчета цены капитала. Оптимизация структуры капитала.
Цена капитала – это величина затрат на его приобретение из различных источников. Она играет первостепенную роль при определении рациональной структуры капитала пр-тия и выборе источников финан-ния намечаемых мероприятий. Уровень цены капитала должен учитываться при обосновании всех решений по реализации хоз-ных и финан-ых заданий
В рыночной экономике цена капитала должна отражать обязательную норму окупаемости использ. Ресурсов. На цену капитала оказывают влияние след. факторы: спрос на капитал и его предложение; эконом. ситуация в стране; проводимая денежная и кредитная политика.
Цена акцион. капитала равна доходу, который ожидают получить держатели акций в качестве компенсации за использование их капитала.
Цена заемного капитала рассчитывается в % к ст-ти выданных кредитов, оказанных лизинговых, факторинговых и др. услуг.
Этапы оценки капитала на пр-тии:
Оценка ст-ти базовых элементов собственного капитала пр-тия. Для оценки суммы собств. Капитала пр-тия исп-ся отчетные балансовые данные пр-тия за отч. Период. При этом опред-ся ст-ть базовых элементов собственного капитала.
Ст-ть функционирующего собст. Капитала пр-тия за отч. Период опред-ся по формуле: СКфо=ЧПс/СК*100,
где
СКфо –
ст-ть функционирующего собств. капитала
пр-тия в отч.
Ст-ть нераспределенной прибыли последного отчетного периода опред-ся по формуле СНП= СКфо*ПВт= СКфп , где СНП – ст-ть нераспредел. Прибыли; ПВт – планируемый темп роста выплат прибыли собственникам на единицу вложенного капитала, выраженный десятичной дробью; СКфп ст-ть функционирующего собственного капитала пр-тия в плановом периоде, %.
Ст-ть привлечения дополнительного капитала за счет эмиссии привилегированных акций опред-ся по формуле ССКпр=(Дпр*100)/кпр*(1-ЭЗ) , где ССКпр ст-ть собс. Капитала, привлекаемого за счет эмиссии привилегированных акций, %; Дпр – сумма дивидентов по привилегированных акциям; кпр – сумма собс. Капитала, привлекаемого за счет эмиссии привилегированных акций; ЭЗ – затраты по эмиссии привилегированных акций.
Ст-ть привлечения дополнительного капитала за счет эмиссии простых акций: ССКпа=(Ка*ДПА*ПВт*100)/Кпа*(1-ЭЗ), где
Оценка ст-ти отдельных элементов привлекаемого пр-тия заемного капитала;
Оценка средневзвешенной ст-ти капитала пр-тия.
Оптимизация структуры капитала предполагает:
Выбор наиболее дешевых источников финан-ния, которые обеспечивали бы непрерывность финан-ния предполагаемых мероприятий;
Достижение эффективной взаимосвязи рентабельности собственных ср-в с задолженностями пр-тия.
Финансовый рычаг позволяет оптимизировать соотношение между собственным капиталом и заемными средствами с целью максимизации рентабельности собственного капитала.
Эффект финансового рычага показывает прирост рентаб-ти собственного капитала, обусловленный использованием заемных ср-в и опред-ся по формуле ЭФР=(1-Снп)*(РА-ПС)*(ЗК/СК), где ЭФР- эффект финан. рычага; Снп – ставка налога на прибыль, выражен. Десят. Дробью; РА – рентаб-ть активов; ПС – процентная ставка за заемные ср-ва; ЗК – сумма заемного капитала; СК – сумма собствен. Капитала; (РА-ПС) – дифференциал финан. рычаг; ЗК/СК – плечо финан. рычага.
При положительной величине дифференциала выгоднее исп-ть привлеченные ресурсы, т.к. пр-тие получит прибавку к рентабельности собственного капитала в результате привлечения заемных средств; при отрицательной – собственные ср-ва, т. К. пр-тие будет иметь не прибавку, а вычет из рентабельности собственного капитала при использовании кредитов банка. Плечо финан. рычага характеризует соотношение собственных и заемных средств. Чем больше плечо финан. рычага, тем больше риск кредитора.