36 Оценка ценных бумаг Темы контрольных работ

1. Сущность и классификация ценных бумаг.

2. Выпуск и размещение ценных бумаг.

3. Акции, их классификация.

4. Виды привилегированных акций.

5. Сущность и классификация облигаций.

6. Жилищный сертификат.

7. Банковский сертификат, его разновидности.

8. Государственные ценные бумаги: сущность, виды, характеристика.

9. Облигации: характеристика, виды, доходность.

10. Вексельное и чековое обращение в России на современном этапе.

11. Характеристика фьючерских и опционных контрактов.

12.Виды депозитарные расписок, их характеристика.

13.Товарораспорядительные документы, их характеристики.

14.Основные виды биржевых сделок.

15.Основные этапы совершения биржевых сделок с ценными бумагами.

16.ОАО и ЗАО как эмитенты на рынке ценных бумаг.

17. Дивиденд как политика акционерного общества.

18. Между народные ценные бумаги (еврооблигации, евроноты, коммерческие обязательства.

19.Сущность и принципы портфельного инвестирования на рынке ценных бумаг.

20.Классификация инвестиционных портфелей.

21.Фундаментальный и технический анализ акций.

22.Фондовые индексы.

23.Риски операций с ценными бумагами.

24.Процедура выпуска эмиссионных ценных бумаг в РФ.

25.Листинг и делистинг ценных бумаг.

Вопросы для подготовки к екзамену

1. История возникновения ценных бумаг России.

2. Развитие и видоизменения ценных бумаг в современной России.

3. Сущность и значение ценной бумаги.

4. Функции и классификация ценной бумаги.

5. Сущность и классификация ценных бумаг.

6. Выпуск и размещение ценных бумаг.

7. Акции, их классификация.

8. Виды привилегированных акций.

9. Сущность и классификация облигаций. 10.Жилищный сертификат.

11.Банковский сертификат, его разновидности.

12.Государственные ценные бумаги: сущность, виды, характеристика.

13. Облигации: характеристика, виды, доходность.

14. Вексельное и чековое обращение в России на современном этапе.

15. 15.Характеристика фьючерских и опционных контрактов.

16.Виды депозитарные расписок, их характеристика.

17.Товарораспорядительные документы, их характеристики.

18.Основные виды эмитентов на рынке ценных бумаг. Цели выпуска эмитентами ценных бумаг.

19.Стратегические, портфельные и частные инвесторы на рынке ценных бумаг.

20.Основные виды биржевых сделок.

21 .Основные этапы совершения биржевых сделок с ценными бумагами.

22. Дивиденд как политика акционерного общества.

23.Сущность и задачи государственного регулирования на рынке ценных бумаг.

24.Международные ценные бумаги (еврооблигации, евроноты, коммерческие

обязательства.

25.Классификация инвестиционных портфелей.

26.Фундаментальный и технический анализ акций.

27.Фондовые индексы.

28.Риски операций с ценными бумагами.

29.Процедура выпуска эмиссионных ценных бумаг в РФ.

30.Листинг и делистинг ценных бумаг.

Задачи к экзаменационным билетам

Задача 1.

Инвестор приобрел бескупонную облигацию с дисконтом 20%. Срок погашения облигации через 1 год. Одновременно он приобретает страховку, которая гарантирует ему получение суммы равной номиналу облигации, в случае если эмитент не сможет выполнить своих обязательств по его погашению. Если же эмитент погашает облигацию по номиналу, то страховая компания возвращает инвестору 75% от страхового взноса. Рассчитать размер взноса в процентах к номиналу, который обеспечил бы инвестору в случае выполнения эмитентом своих обязательств доходность, превышающую в 1,5 раза доходность в случае непогашения облигации.

Задача 2.

Бескупонная облигация со сроком обращения полгода, приобретена на аукционе за 67% от цены, а потом была продана за 79,5%. Доходность по аукциону, по результатам сделки, оказалась в 2 раза меньше доходности к погашению. Рассчитать, через сколько дней после аукциона была продана облигация.

Задача 3.

Бескупонная облигация куплена за 220 дней, а продана за 145 дней до своего погашения. В момент покупки процентная ставка на рынке - 110% годовых, а момент продажи - 92% годовых. Рассчитать доходность от операций купли-продажи в виде годовых процентов.

Задача 4.

ОФЗ имеет чистую цену продажи без учета НКД (накопление купонного дохода), которая превышает номинальную стоимость на определенное количество процентов. Через некоторое время цена снизилась от первоначальной на тоже количество процентов. В результате цена продажи стала 98,04%. Указать чему равна первоначальная цена продажи.

Задача 5.

Брокер осуществляет стратегию покупки опциона call на актив В. Премия составляет 50 рублей, страйк 600 рублей. Определите финансовые результаты брокера по сделке при следующих возможных ценах на рынке: 470руб., 520 руб., 590руб., 660 руб., 710 руб.

Задача 6.

Брокер осуществляет стратегию продажи опциона call на актив А. Премия составляет 40 рублей, страйк 610 рублей. Определите финансовые результаты брокера по сделке при следующих возможных ценах на рынке: 470руб., 520 руб., 590руб., 660 руб., 710 руб.

Задача 7.

Брокер осуществляет стратегию продажи опциона put на актив С. Премия составляет 45 рублей, страйк 625 рублей. Определите финансовые результаты брокера по сделке при следующих возможных ценах на рынке: 470руб., 520 руб., 590руб., 660 руб., 710 руб.

Задача 8.

Брокер осуществляет стратегию покупки опциона put на актив С. Премия составляет 55 рублей, страйк 655 рублей. Определите финансовые результаты брокера по сделке при следующих возможных ценах на рынке: 470руб., 520 руб., 590руб., 660 руб., 710 руб.

Задача 9.

Инвестор 1 марта покупает за 2,5$ каждый опцион call на акции с истечением срока 30 июня. Премия продавца call составляет 250$. Охарактеризуйте сделку. Определите при какой рыночной цене будет выгодна эта сделка, если на момент её заключения акции продавались за 30$.

Задача 10

Вексель «X» реализуется на рынке по стоимости равной вексельной сумме. На вексельную сумму этого векселя обусловлено начисление процентов. Вексель «Б» реализуется с дисконтом 30% и не имеет процентной ставки. Рассчитайте, какой должна быть процентная ставка по векселю «X», чтобы оба векселя обеспечили бы своему владельцу одинаковую доходность. Вексельная сумма векселя «X» в два раза больше вексельной суммы векселя «Б».

Задача 11

Инвестор решил приобрести акцию с предполагаемым ростом курсовой стоимости 42% за полгода. Инвестор может оплатить за счет собственных средств 58% от фактической стоимости акции. Под какой максимальный полугодовой процент должен взять инвестор ссуду в банке с тем, чтобы обеспечить доходность на вложенные собственные средства на уровне не менее 28% за полугодие. Налогообложение не учитывать.

Задача 12

Инвестор «А» купил акции по цене 256 руб., а через два дня с прибылью продал их инвестору «В», который в свою очередь, спустя три дня после покупки, с прибылью перепродал эти акции инвестору «С» по цене 599руб. Укажите по какой цене инвестор «В» купил указанные бумаги у инвестора «А», если известно, что оба этих инвестора обеспечили себе одинаковую доходность от перепродажи акций.

Задача 13

Инвестиционная компания осуществляет котировки акций «А» и «В». Предполагаемый рост курсовой стоимости в течении месяца для акций «А» составляет 27%, а для акций «В» - 14,5%. Спрэд (разница между ценой покупки и продажи) для акций «А» составляет 9,5%. Определите величину спрэда для акций «В», при котором доходность от продажи тех, и других акций, спустя месяц после их покупки, была бы одинаковой. При расчете спрэда за базовую принимать цену покупки.

Задача 14

Инвестор рассчитывал получить от быстрой перепродажи акций 30% прибыли. Однако ему пришлось купить акцию на 7% дороже по сравнению с предполагавшейся ценой покупки, а продать - на 5% дешевле от планировавшейся цены продажи. Сколько процентов прибыли в действительности получил инвестор с учетом налогообложения?

Задача 15

ОАО по итогам года получило чистую прибыль в размере 51,3 млн.руб. Уставный капитал общества составляет 2 млн.руб. Все акции имеют единый номинал - 0,1 руб. Общее собрание акционеров приняло решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям в размере 2 руб. на одну акцию. Рассчитайте размер дивиденда на одну привилегированную акций с правом участия, если на выплату дивидендов по ним направляется 12% чистой прибыли ежегодно. Уставный капитал общества на 87% состоит из обыкновенных акций.

Задача 16

Определите наиболее выгодный вариант вложения средств предприятия сроком на 1 год в размере 100000руб. без учета налогообложения, учитывая возможность реинвестирования:

• покупка процентного векселя на 3 месяца со ставкой 20% годовых;

• покупка 6-месячных ГКО с доходностью 29% годовых;

• покупка ОГСЗ по цене 102% от номинала и полугодовыми купонными выплатами в течение года в размере 31,4% и 27,8% годовых.

Задача 17

Определите доходность к погашению ГКО, если известно, что по результатам торгов средневзвешенная цена составила 94,60%, цена последней сделки - 94,85, до погашения осталось 50 дней.

Задача 18

Брокер купил пут-опцион на пакет акций с ценой исполнения 21,2 рублей по цене 0,7 рублей. Через 3 месяца к моменту исполнения опциона рыночная цена акций составила 19,5 рублей. Составьте доходы (убытки) брокера для следующих случаев:

А) пакет акций есть в наличии, и был куплен по цене 16,7 рублей; Б) пакет акций есть в наличии, и был куплен по цене 18,6 рублей; В)пакет акций есть в наличии, и был куплен по цене 19,3 рублей; Г) акций в наличии нет.

Задача 19

Брокер продал колл-опцион на пакет акций с ценой исполнения 20 рублей по цене 0,7 рублей. Через 3 месяца к моменту исполнения опциона рыночная цена акций составила 23 рублей. Составьте доходы (убытки) брокера для следующих случаев:

А) пакет акций есть в наличии, и был куплен по цене 17 рублей; Б) пакет акций есть в наличии, и был куплен по цене 19,6 рублей; В)пакет акций есть в наличии, и был куплен по цене 18,5 рублей; Г) акций в наличии нет.

Задача 20

Текущая доходность привилегированных акций составляет 9%. Номинальная стоимость акций составляет 12500 руб.дивиденд объявлен в размере 11,4%. Определите рыночную цену акций.

Задача 21

Коммерческим банком выдан вексель на 10 тыс.рублей со сроком погашения через 6 месяцев. Какую сумму внес в банк владелец векселя, если доходность по векселям такой срочности в банке составляет 20% годовых? Задача 22

Брокер осуществляет стратегию покупки опциона call на актив В. Премия составляет 50 рублей, страйк 600 рублей. Определите финансовые результаты брокера по сделке при следующих возможных ценах на рынке: 470руб., 520 руб., 590руб., 660 руб., 710 руб.

Задача 23

Брокер осуществляет стратегию продажи опциона call на актив А. Премия составляет 40 рублей, страйк 610 рублей. Определите финансовые результаты брокера по сделке при следующих возможных ценах на рынке: 470руб., 520 руб., 590руб., 660 руб., 710 руб.

Задача 24

Брокер осуществляет стратегию продажи опциона put на актив С. Премия составляет 45 рублей, страйк 625 рублей. Определите финансовые результаты брокера по сделке при следующих возможных ценах на рынке: 470руб., 520 руб., 590руб., 660 руб., 710 руб.

Задача 25

Брокер осуществляет стратегию покупки опциона put на актив С. Премия составляет 55 рублей, страйк 655 рублей. Определите финансовые результаты брокера по сделке при следующих возможных ценах на рынке: 470руб., 520 руб., 590руб., 660 руб., 710 руб.