- •Тема 1. Значення й основи фінансового аналізу
- •3. Методи фінансового аналізу
- •1. Предмет фінансового аналізу
- •2. Мета аналізу
- •3. Методи фінансового аналізу
- •4. Види фінансового аналізу
- •5. Основні етапи фінансового аналізу
- •6. Можливості і значення фінансового аналізу Можливості аналітичних досліджень
- •7. Фінансовий аналіз та інші економічні науки
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •Фінансова інформація - зібрані оброблені і розподілені дані щодо системи економічних відносин, які пов’язані з формуванням, розподілом і використанням грошових коштів у процесі їх кругообігу.
- •2. Національні стандарти бухгалтерського обліку і звітності: загальна характеристика.
- •Стаття 4. Основні принципи бухгалтерського обліку і фінансової звітності
- •Розділ IV. Фінансова звітність Стаття 11. Загальні вимоги до фінансової звітності
- •3. Значення бухгалтерської звітності для фінансового аналізу діяльності підприємства. Характеристика форм фінансової звітності.
- •Мал.2.1. Структура балансу
- •4. Необхідність та порядок перетворення бухгалтерського балансу в аналітичний баланс. Методи аналізу балансу та оцінки активів.
- •4.1. Формати балансового звіту.
- •4.2. Побудова агрегованого балансу
- •4.3. Методи фінансового аналізу, які застосовуються при аналізі балансу
- •4.4. Оцінка балансу
- •5. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу підприємств, окремих галузей, сфер діяльності та форм власності. Інформаційна база фінансового аналізу і менеджменту
- •Тема 3. Показники та оцінка фінансового стану підприємства
- •2. Методика побудови системи показників в залежності від виду аналізу.
- •3. Експрес-аналіз фінансового стану.
- •4. Методика комплексного аналізу фінансового стану господарюючого суб'єкта.
- •5. Критерії і принципи оцінювання фінансових показників.
- •6. Методика підготовки аналітичного висновку і звіту про проведений аналіз.
- •Тема 4. Аналіз стану та використання оборотних коштів підприємства
- •2. Аналіз структури оборотних коштів.
- •3. Аналіз власних оборотних коштів і джерел їх формування.
- •4. Аналіз оборотних коштів із застосуванням коефіцієнтів.
- •5. Операційний, виробничий і фінансовий цикли
- •7. Шляхи поліпшення управління оборотними коштами.
- •Тема 5. Аналіз майна підприємства
- •2. Аналіз структури майна підприємства. Аналіз динаміки майна підприємства.
- •3. Класифікація, порядок розрахунку та методи оцінки показників, що характеризують стан використання майна підприємства
- •4. Основні напрямки поліпшення використання майна підприємства та оптимізації джерел його формування.
- •Тема 6. Аналіз капіталу підприємства
- •Структура пасивів балансу
- •3. Класифікація, порядок розрахунку та методи оцінки показників, що характеризують стан використання капіталу підприємства.
- •4. Основні напрямки поліпшення використання капіталу підприємства та оптимізації джерел його формування.
- •Тема 7. Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків
- •2. Класифікація грошових потоків підприємства та їх характеристика і аналіз. Аналіз грошових коштів від основної, інвестиційної і фінансової діяльності.
- •Потоки грошових коштів по операційній діяльності
- •Потоки грошових коштів по інвестиційній діяльності
- •Потоки грошових коштів по фінансовій діяльності
- •3. Звіт про рух грошових коштів. Прямий і непрямий методи складання звіту про рух грошових коштів.
- •4. Поняття чистого грошового потоку. Розрахунок чистого грошового потоку від різних видів діяльності.
- •5. Аналіз грошових потоків із застосуванням системи коефіцієнтів.
- •6. Ліквідний грошовий потік. Розрахунок ліквідного грошового потоку.
- •7. Принципи управління грошовими потоками. Прогнозування надходження та вибуття грошових коштів. Розрахунок коефіцієнтів інкасації. Дефіцит і надлишок грошових коштів.
- •Інкасація готівки
- •Розрахунок коефіцієнтів інкасації
- •Реєстр старіння дебіторської заборгованості
- •Розрахунок коефіцієнтів інкасації
- •Заходи по збільшенню притоку грошових коштів
- •Платіжний календар
- •8. Шляхи поліпшення управління грошовими потоками.
- •Тема 8. Аналіз ліквідності підприємства
- •2. Аналіз ліквідності балансу
- •3. Основні показники ліквідності підприємства
- •4. Оцінка показників ліквідності
- •Тема 9. Аналіз фінансової стійкості (платоспроможності) підприємства
- •2. Основні показники фінансової стійкості підприємства
- •3. Оцінка показників фінансової стійкості
- •Тема 10. Аналіз ділової активності (обортності) підприємства
- •2. Основні показники ділової активності
- •3. Оцінка показників ділової активності.
- •4. Використання результатів аналізу для підвищення ефективності діяльності підприємства.
- •Тема 11. Аналіз рентабельності
- •3. Використання звіту про фінансові результати для розрахунку і аналізу показників рентабельності.
- •4. Оцінка показників рентабельності.
- •Рентабельність активів
- •Тема 12 методики комплексного фінансового аналізу діяльності підприємства
- •2. Аналіз показників прибутковості (рентабельності) та ділової активності підприємства по системі Дюпон.
- •3. Аналіз неплатоспроможності підприємства
- •4. Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •5. Аналіз інвестиційної привабливості підприємства
- •6. Аналіз становища господарюючого суб'єкта на ринку цінних паперів
3. Основні показники ліквідності підприємства
Аналіз ліквідності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких основних показників (коефіцієнтів):
коефіцієнта покриття;
коефіцієнта швидкої ліквідності;
коефіцієнта абсолютної ліквідності;
коефіцієнта співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості;
чистого оборотного капіталу.
Коефіцієнт покриття розраховується як відношення оборотних активів до поточних зобов'язань підприємства та показує достатність ресурсів підприємства, які можуть бути використані для погашення його поточних зобов'язань.
Коефіцієнт покриття показує, скільки грошових одиниць оборотних засобів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових зобов'язань.
Критичне значення коефіцієнту покриття дорівнює 1, значення коефіцієнту покриття у межах 1 - 1,5 свідчить про те, що підприємство своєчасно ліквідує борги.
Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується як відношення найбільш ліквідних оборотних засобів (грошових засобів та їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості) до поточних зобов'язань підприємства.
Він відображає платіжні можливості підприємства щодо сплати поточних зобов'язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності обчислюється як відношення грошових засобів та їхніх еквівалентів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов'язань.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина боргів підприємства може бути сплачена негайно.
Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності повинно бути у межах від 0,2 до 0,35.
Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості розраховується як відношення кредиторської заборгованості до дебіторської заборгованості.
Значення коефіцієнта повинно бути менше 1,0.
Якщо кредиторська заборгованість перевищує дебіторську заборгованість, необхідно з'ясувати причини такого стану (що може бути пов'язане з труднощами при реалізації продукції тощо).
Чистий оборотний (робочий) капітал розраховується як різниця між оборотними активами підприємства та його поточними зобов'язаннями.
Його наявність та величина свідчать про спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання та розширювати подальшу діяльність.
4. Оцінка показників ліквідності
У якості базового можна використовувати коефіцієнт загальної ліквідності. Два інших коефіцієнти використовуються в разі потреби поглиблення аналізу для відображення впливу окремих статей поточних активів.
Зниження значення ліквідності найчастіше говорить про загальне погіршення ситуації з забезпеченістю оборотними коштами і про необхідність серйозних заходів для керування ними.
Динаміка показників ліквідності говорить про незначне зниження загальної ліквідності при різкому падінні коефіцієнта швидкої ліквідності. Це свідчить про ріст низьколіквідних елементів (запасів) у структурі поточних активів. Усе це говорить про ріст ризикованості діяльності компанії з погляду неповернення боргів і зниження реального рівня платоспроможності. Крім того, необхідно проаналізувати ступінь ліквідності дебіторської заборгованості і запасів, щоб одержати більш реальну картину.
Збільшення власних оборотних коштів може говорити про ріст ліквідності компанії.
Ріст величини власних оборотних коштів разом з тим може викликатися збільшенням обсягів неліквідних запасів або ростом простроченої дебіторської заборгованості, що може негативно позначитися на оборотності.
Зниження величини власних оборотних коштів, крім погіршення ліквідності, може говорити про ріст потреби в коштах.
Для визначення причин зміни величини власних оборотних коштів необхідно провести поглиблений аналіз поточних активів і зобов'язань.