- •Тема 1. Значення й основи фінансового аналізу
- •3. Методи фінансового аналізу
- •1. Предмет фінансового аналізу
- •2. Мета аналізу
- •3. Методи фінансового аналізу
- •4. Види фінансового аналізу
- •5. Основні етапи фінансового аналізу
- •6. Можливості і значення фінансового аналізу Можливості аналітичних досліджень
- •7. Фінансовий аналіз та інші економічні науки
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •Фінансова інформація - зібрані оброблені і розподілені дані щодо системи економічних відносин, які пов’язані з формуванням, розподілом і використанням грошових коштів у процесі їх кругообігу.
- •2. Національні стандарти бухгалтерського обліку і звітності: загальна характеристика.
- •Стаття 4. Основні принципи бухгалтерського обліку і фінансової звітності
- •Розділ IV. Фінансова звітність Стаття 11. Загальні вимоги до фінансової звітності
- •3. Значення бухгалтерської звітності для фінансового аналізу діяльності підприємства. Характеристика форм фінансової звітності.
- •Мал.2.1. Структура балансу
- •4. Необхідність та порядок перетворення бухгалтерського балансу в аналітичний баланс. Методи аналізу балансу та оцінки активів.
- •4.1. Формати балансового звіту.
- •4.2. Побудова агрегованого балансу
- •4.3. Методи фінансового аналізу, які застосовуються при аналізі балансу
- •4.4. Оцінка балансу
- •5. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу підприємств, окремих галузей, сфер діяльності та форм власності. Інформаційна база фінансового аналізу і менеджменту
- •Тема 3. Показники та оцінка фінансового стану підприємства
- •2. Методика побудови системи показників в залежності від виду аналізу.
- •3. Експрес-аналіз фінансового стану.
- •4. Методика комплексного аналізу фінансового стану господарюючого суб'єкта.
- •5. Критерії і принципи оцінювання фінансових показників.
- •6. Методика підготовки аналітичного висновку і звіту про проведений аналіз.
- •Тема 4. Аналіз стану та використання оборотних коштів підприємства
- •2. Аналіз структури оборотних коштів.
- •3. Аналіз власних оборотних коштів і джерел їх формування.
- •4. Аналіз оборотних коштів із застосуванням коефіцієнтів.
- •5. Операційний, виробничий і фінансовий цикли
- •7. Шляхи поліпшення управління оборотними коштами.
- •Тема 5. Аналіз майна підприємства
- •2. Аналіз структури майна підприємства. Аналіз динаміки майна підприємства.
- •3. Класифікація, порядок розрахунку та методи оцінки показників, що характеризують стан використання майна підприємства
- •4. Основні напрямки поліпшення використання майна підприємства та оптимізації джерел його формування.
- •Тема 6. Аналіз капіталу підприємства
- •Структура пасивів балансу
- •3. Класифікація, порядок розрахунку та методи оцінки показників, що характеризують стан використання капіталу підприємства.
- •4. Основні напрямки поліпшення використання капіталу підприємства та оптимізації джерел його формування.
- •Тема 7. Аналіз вхідних і вихідних грошових потоків
- •2. Класифікація грошових потоків підприємства та їх характеристика і аналіз. Аналіз грошових коштів від основної, інвестиційної і фінансової діяльності.
- •Потоки грошових коштів по операційній діяльності
- •Потоки грошових коштів по інвестиційній діяльності
- •Потоки грошових коштів по фінансовій діяльності
- •3. Звіт про рух грошових коштів. Прямий і непрямий методи складання звіту про рух грошових коштів.
- •4. Поняття чистого грошового потоку. Розрахунок чистого грошового потоку від різних видів діяльності.
- •5. Аналіз грошових потоків із застосуванням системи коефіцієнтів.
- •6. Ліквідний грошовий потік. Розрахунок ліквідного грошового потоку.
- •7. Принципи управління грошовими потоками. Прогнозування надходження та вибуття грошових коштів. Розрахунок коефіцієнтів інкасації. Дефіцит і надлишок грошових коштів.
- •Інкасація готівки
- •Розрахунок коефіцієнтів інкасації
- •Реєстр старіння дебіторської заборгованості
- •Розрахунок коефіцієнтів інкасації
- •Заходи по збільшенню притоку грошових коштів
- •Платіжний календар
- •8. Шляхи поліпшення управління грошовими потоками.
- •Тема 8. Аналіз ліквідності підприємства
- •2. Аналіз ліквідності балансу
- •3. Основні показники ліквідності підприємства
- •4. Оцінка показників ліквідності
- •Тема 9. Аналіз фінансової стійкості (платоспроможності) підприємства
- •2. Основні показники фінансової стійкості підприємства
- •3. Оцінка показників фінансової стійкості
- •Тема 10. Аналіз ділової активності (обортності) підприємства
- •2. Основні показники ділової активності
- •3. Оцінка показників ділової активності.
- •4. Використання результатів аналізу для підвищення ефективності діяльності підприємства.
- •Тема 11. Аналіз рентабельності
- •3. Використання звіту про фінансові результати для розрахунку і аналізу показників рентабельності.
- •4. Оцінка показників рентабельності.
- •Рентабельність активів
- •Тема 12 методики комплексного фінансового аналізу діяльності підприємства
- •2. Аналіз показників прибутковості (рентабельності) та ділової активності підприємства по системі Дюпон.
- •3. Аналіз неплатоспроможності підприємства
- •4. Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •5. Аналіз інвестиційної привабливості підприємства
- •6. Аналіз становища господарюючого суб'єкта на ринку цінних паперів
5. Аналіз грошових потоків із застосуванням системи коефіцієнтів.
Для фінансового аналізу можуть бути використані коефіцієнти, які розраховуються на основі звіту про рух грошових коштів:
1. Коефіцієнти платоспроможності і ліквідності:
коефіцієнт руху грошових коштів в результаті операційної діяльності;
коефіцієнт грошового покриття виплат по відсотках;
коефіцієнт грошового покриття короткострокових боргів;
2. Коефіцієнти, що показують здатність компанії продовжувати свою діяльність у майбутньому:
коефіцієнт відношення грошового потоку від операційної діяльності до капітальних витрат;
коефіцієнт відношення грошового потоку від операційної діяльності до загальної суми боргу;
коефіцієнт достатності грошового потоку.
Коефіцієнт руху грошових коштів в результаті операційної діяльності-розраховується як відношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до поточних зобов’язань.
Даний коефіцієнт показує здатність підприємства генерувати ресурси в процесі своєї операційної діяльності для виконання поточних зобов’язань. Базою для оцінки цього показника є його порівняння з показниками аналогічних компаній, що належать до тієї ж галузі економіки.
Коефіцієнт грошового покриття виплат по відсотках розраховується як сума величини чистого грошового потоку від операційної діяльності , сплачених відсотків та сплачених податків до суми сплачених відсотків по довгострокових та короткострокових зобов’язаннях.
Даний коефіцієнт показує, чи достатньо грошових коштів генерує підприємство в процесі своєї операційної діяльності для виплати відсотків по довгострокових та короткострокових зобов’язаннях.
Коефіцієнт грошового покриття короткострокових боргів розраховується як відношення величини чистого грошового потоку від операційної діяльності, зменшена на суму дивідендів до суми короткострокових зобов’язань.
Даний коефіцієнт оцінює здатність підприємства погашати свої короткострокові зобов’язання.
Коефіцієнт відношення грошового потоку від операційної діяльності до капітальних витрат розраховується як відношення величини чистого грошового потоку від операційної діяльності до суми капітальних витрат.
Даний коефіцієнт показує здатність підприємства погашати свої зобов’язання після здійснення капіталовкладень за рахунок внутрішніх джерел.
Коефіцієнт відношення грошового потоку від операційної діяльності до загальної суми боргу розраховується як відношення величини чистого грошового потоку від операційної діяльності до загальної суми зобов’язань.
Даний коефіцієнт показує здатність підприємства погашати свої зобов’язання за умови використання всієї суми чистих надходжень грошових коштів на погашення зобов’язань.
Коефіцієнт достатності грошового потоку розраховується як відношення величини доходу до виплати відсотків та податків плюс суми амортизації за мінусом капітальних витрат, сплачених боргів та відсотків до суми середньорічних зобов’язань, що підлягають погашенню протягом наступних п’яти років.
Даний коефіцієнт дає можливість згладити виплив циклічних факторів, які проявляються при використанні коефіцієнта відношення грошового потоку від операційної діяльності до капітальних витрат.