- •Тема 12. Взаємозв'язок управлінського обліку
- •Тема 13. Структура балансу підприємства.
- •Тема 14. Фінансовий аналіз стану активів
- •Тема 16. Страхування матеріальних активів підприємств
- •Тема 17. Фінансова санація та упередження
- •1.1. Суть фінансів. Предмет курсу «Фінанси підприємств»
- •1.2. Грошові відносини як складові фінансів підприємств
- •1.3. Функції фінансів
- •2.1. Зміст фінансової роботи
- •2.2. Завдання і функції фінансової служби
- •2.3. Фінансовий менеджмент на підприємстві
- •3.1. Грошові розрахунки в діяльності підприємств
- •3.2. Безготівкові операції та розрахунки
- •3.3. Загальні принципи ведення касових операцій підприємством
- •3.4. Призначення та структура звіту про рух грошових коштів
- •4,1· Класифікація доходів підприємницьких структур за джерелами формування
- •4.2. Система показників рентабельності
- •4.3. Факторний аналіз динаміки прибутковості
- •4.4. Загальна характеристика звіту про фінансові результати
- •З віт про фінансові результати
- •2. Визначити знаменник пна
- •4. Розрахувати чисельник скоригованого пна
- •5. Розрахувати знаменник скоригованого пна
- •Т ема 5. Оподаткування підприємств та фінансових результатів підприємницької діяльності
- •5.1. Оподаткування прибутку підприємств
- •5 .2. Плата за ресурси
- •5.3. Непряме оподаткування підприємств
- •5.4. Місцеві податки і збори
- •5.5. Документальна перевірка як форма контролю
- •5.6. Попередня перевірка стану розрахунків підприємств з бюджетом
- •5.7. Основні питання програми перевірки
- •5.8. Порядок відображення в актах документальних перевірок аналізу
- •На прибуток
- •5.9. Використання непрямих методів перевірки при оподаткуванні податком на прибуток
- •6.2. Емісійна політика акціонерного товариства
- •6 .3. Порядок формування статутного капіталу акціонерних товариств
- •6.4. Розрахунок дивідендів за акціями акціонерного товариства
- •Т ема 7, Управління корпоративними фінансами. Фінансова та інша звітність акціонерних товариств про власний капітал
- •7.1. Повноваження і компетенція суб'єктів корпоративного управління фінансами
- •7 .2. Облік цінних паперів акціонерного товариства. Депозитарна і реєстрова діяльність
- •7 .3. Фінансова та інша звітність акціонерного товариства про власний капітал
- •8 .2. Фінансові ресурси малого бізнесу
- •8.3. Джерела фінансування малого бізнесу в Україні
- •8.4. Організація спрощеної системи оподатковування, обліку і звітності суб'єктів малого підприємництва
- •8 .5. Державна фінансова підтримка малого бізнесу
- •II. Елементи операційних витрат
- •9.1. Джерела формування оборотних засобів
- •9.2. Політика формування власних фінансових ресурсів
- •6. Оптимізація співвідношення внутрішніх і зовнішніх джерел формування власних фінансових ресурсів.
- •9 .3. Нормування власних оборотних засобів
- •10.1. Капітальні вкладення і джерела їх фінансування
- •10.2. Проектний аналіз інвестицій
- •10.3. Фінансова оцінка ефективності інвестицій в основний капітал
- •10.4· Фінансова оцінка ефективності фінансування інвестицій у цінні папери
- •11.1. Суть та форми кредитування підприємств банківськими установами
- •1 1.2. Методика оцінки платоспроможності позичальника та порядок надання кредиту
- •11.3. Порядок нарахування відсотків за депозитними та кредитними операціями
- •12.1. Взаємозв'язок фінансового й управлінського обліку та фінансової роботи і фінансового аналізу
- •12.2. Суть фінансового аналізу
- •12.3. Експрес-аналіз фінансового стану підприємства
- •12.4. Фінансова звітність підприємства як об'єкт фінансового аналізу
- •13.1. Призначення балансу та його структура
- •13·3· Склад, оцінка та відображення у балансі оборотних активів
- •13.4. Структура пасивів балансу
- •14.1. Внутрішній аналіз стану активів промислового підприємства
- •14.2. Фінансовий аналіз короткострокової заборгованості
- •14.3. Аналіз структури джерел коштів і їх використання
- •14.4. Фінансовий аналіз оборотності активів підприємства
- •14.5. Аналіз руху грошових коштів на підприємстві
- •14·6. Фінансовий аналіз дебіторської заборгованості
- •14.7. Аналіз оборотності товарно-матеріальних запасів
- •14.8. Комплексний аналіз стану підприємства за допомогою фінансових коефіцієнтів
- •Блок 2. Показники ліквідності
- •Блок 4. Показники ділової активності
- •1 4.9. Перспективи поліпшення стану розрахунків підприємств
- •1 5.3. Вибір варіанта капіталовкладень
- •1 5.4. Розрахунок суми амортизаційних відрахувань
- •1 5.5. Розрахунок собівартості продукції
- •15.6. Розрахунок суми капіталу на приріст оборотних засобів
- •15.7, Розрахунок показників фінансового плану та балансу доходів і витрат
- •15.8. Значення і зміст оперативного фінансового плану
- •16.1. Особливості страхового захисту активів підприємств
- •16.2. Страхова відповідальність та страхова оцінка майна підприємства
- •16.3. Страховий захист власників товарів при перевезенні вантажів
- •16.4. Встановлення величини страхового тарифу
- •16.5. Страхові суми і страхові премії як об'єкт страхових відносин підприємства зі страховою компанією
- •16.6. Порядок укладання і дії договору страхування
- •17.1 Суть та необхідність санації підприємств зі складним фінансовим станом
- •17.2. Оцінка внутрішніх і зовнішніх факторів фінансової неспроможності підприємства
- •17.3. Фінансові джерела санації
- •17.4. Оцінка можливості банкрутства та підстави для порушення справи про банкрутство
- •17.5. Порядок оголошення підприємства банкрутом і механізм розподілу конкурсної маси
- •1) Власний капітал χ 100%.
- •2) Дебіторська заборгованість.
11.3. Порядок нарахування відсотків за депозитними та кредитними операціями
Порядок погашення кредиту — це спосіб погашення основної його суми і нарахування процентів. Вона може бути погашена повністю після закінчення строку кредиту чи поступово. Банк стягує проценти з суми непогашеного кредиту.
За характером погашення позики поділяються на три види:
Позики, які погашаються поступово, — щомісячно, щоквар тально раз в півроку, щорічно.
Позики, які погашаються одночасною оплатою після закінчення їх строку.
Амортизаційні (поступова виплата рівномірними внесками). Такі позики видаються на здійснення великих угод, після завершен ня яких в підприємства з'явиться достатня кількість грошей.
Інші способи погашення, які зазначаються в кредитному до говорі.
При одночасному погашенні кредиту підприємство-позичаль-ник виплачує відразу всю його суму в кінці строку.
При погашенні періодичними внесками частина основної суми кредиту виплачується рівними внесками протягом його строку, значна частина — після закінчення строку кредиту.
При «амортизаційному» погашенні основну суму кредиту виплачують поступово протягом строку кредиту. Платежі здійснюються рівними сумами регулярно і включають певну частину суми кредиту і процент. Разом з останнім внеском погашають суму кредиту, яка залишилась.
Погашення рівними внесками означає, що кожний наступний платіж менший за попередній, оскільки процентні виплати з часом знижуються.
Інші способи погашення кредиту:
- порядок погашення може бути пов'язаний з доходами від кредитного проекту чи бізнесу (порядок погашення кредиту з перервою, а регулярні внески в рахунок погашення здійснюються тільки тоді, коли проект починає приносити дохід); внески в рахунок погашення основної суми здійснюються нерегулярно і нерівними сумами.
241
Р.А. Слав'юк
М еханізм погашення кредиту обговорюється при укладанні договору підприємства з банком. Порядок погашення, при якому виплати здійснюються нерегулярно, передбачає більш високу процентну ставку.
Проценти за користування кредитом нараховуються щомісячно в розмірі, передбаченому кредитним договором. Проценти сплачуються за фактичну кількість днів користування позикою.
Заборгованість з позичок погашається підприємством платіжним дорученням у строки, узгоджені з банком. При неповерненні позики в строк банк може стягувати її з підприємства шляхом списання заборгованості, а при нестачі коштів на рахунку підприємства звертатися в суд.
Рівень процентної ставки за кредит залежить від факторів, що діють на макро- і мікрорівнях.
На макрорівні на розмір ставки впливають:
темпи інфляції;
розмір дефіциту державного бюджету, внутрішнього і зовнішнього боргу країни;
попит і пропозиція на кредитному ринку;
розмір офіційної облікової ставки НБУ тощо. На мікрорівні на процентну ставку впливають:
фінансове становище підприємства і його ділова репутація;
ступінь взаємодії банку з підприємством;
розмір і строк позики;
ефективність комерційної угоди (проекту);
інші фактори.
Процентні ставки за кредит можуть встановлюватися фіксовані і плаваючі. Фіксовані ставки не змінюються протягом терміну дії кредитного договору, а плаваючі — змінюються залежно від кон'юнктури на кредитному ринку.
Зараз у більшості випадків банки укладають з підприємствами договори на умовах плаваючої процентної ставки у зв'язку з частою зміною офіційної облікової ставки НБУ. Такий порядок вигідний підприємству тільки за умови зниження рівня офіційної облікової ставки НБУ.
Обчислення звичайних, комерційних, точних відсотків".
У практиці нарощення з простими відсотками використовується при наданні короткотермінових позичок, тобто на термін
* Більш детально це питання див.: Лапішко М.Л. Основи фінансово-статистичного аналізу економічних процесів. — Львів: Світ, 1995. — 328 с.
242
Фінанси підприємств
н е більше одного року (п< 1), а також у випадках, коли відсотки не приєднуються до суми боргу, а періодично виплачуються. Оскільки відсоткова ставка, як правило, встановлюється у розрахунку на рік, то, якщо тривалість позички менша року, необхідно визначити, яка частина відсотків має бути заплачена кредитору. Аналогічна проблема може виникнути й у будь-якій іншій фінансовій ситуації, коли термін нарахування вісотків менший, ніж визначалося раніше.
Введемо нові позначення: g — кількість днів користування грошима; Κ— кількість днів у році (база року).
Тоді термін користування грошима в роках η можна зобразити таким чином:
Величини g та Κ можуть набувати різних числових значень. Так, кількість днів користування грошима (g) можна обчислити точно по датах, і наближено (якщо рахувати, що кожен місяць має ЗО днів, а рік — 360 днів).
Отже, база року (К) теж може бути наближена (360 днів) і точна (365 або 366 у високосному році). Дата надання та погашення боргу вважається одним днем і при наближених, і при точних обчисленнях g.
Різні значення g та Κ приводять до різних результатів у нарахуванні простих відсотків. Для короткотермінових фінансових операцій формулу простих відсотків використовують у такому вигляді:
Тут можливі три варіанти обчислень, які дали назву трьом видам простих відсотків:
а) звичайні відсотки, якщо g — наближене, Κ = 360 днів. Вони використовуються, якщо при нарахуванні відсоткових
грошей не потрібно великої точності (на депозитах). За кордоном обчислення звичайних відсотків називають німецькою методикою нарахування відсотків;
б) комерційні відсотки, якщо g — точне, Κ = 360 днів. ^
Цей метод називають банківським або французьким. Його використовують при обліку векселів та інших операціях у комерційних банках;
243
Р.А. Слав'юк
в ) точні відсотки, якщо g — точне, Κ = 365 або 366 днів.
Цей спосіб нарахування називають англійським, і він дає найточніші результати. Використовується при зовнішньоекономічних фінансових операціях.
При укладанні фінансових угод іноді передбачають зміну відсоткової ставки у часі. Наприклад, нехай трирічний контракт на 2 млн. грн. передбачає такий порядок нарахування відсотків: за перший рік — 8%, у кожному наступному півріччі ставка підвищується на 0,5%. Складемо розрахунок відсотків.
За перший рік ]{ = 2 χ 0,08 χ 1 =0,16 (млн. грн.).
За другий рік J2= 2 χ 0,085χ 1/2 + 2 χ 0,09 χ 1/2 = 0,195 (млн. грн.).
За третій рік J3= 2 χ 0,95 χ 1/2 + 2 χ 0,1 χ 1/2 = 0,195 (млн. грн.).
Всього за три роки J = 0,16 + 0,175 + 0,195 = 0,53 (млн. грн.);
S=2 + 0,53 = 2,53 (млн. грн.).
Такі обчислення досить громіздкі і можуть біти замінені розрахунками за формулою нарощення зі змінюваною ставкою відсотків:
де ihib...ik — значення ставок відсотків; пьп2)..мк — термін «життя» кожної з відповідних ставок il,i2,...ik.
Тепер за формулою обчислення нарощеної суми боргу має вигляд:
Якщо ставка змінюється протягом року, то термін існування кожної ставки виражається як відношення n=q/k (або відношення кількості місяців до числа 12).
При довготермінових фінансово-кредитних операціях відсотки не виплачуються одразу після їх нарахування, а, як правило, приєднуються до суми боргу. Нараховують відсотки у таких випадках за складним методом, тобто за базу нарахування відсоткових грошей береться щоразу нова сума — величина боргу разом з нарахованими за попередні періоди часу відсотками (змінювана база нарахування відсотків). Застосована при цьому ставка відсотків називається складною.
Складні відсотки — це відсоткові гроші, при нарахуванні яких за базу береться нарощена сума попереднього періоду. Процес на-
244
P.А. Слав'юк
Т ема 12. Взаємозв'язок управлінського обліку і фінансового аналізу. Методи і прийоми фінансової роботи і фінансового аналізу