3. Коефіцієнти ділової активності
|
1.Оборотність активів
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
|
|||||
Чиста виручка |
30 376 |
31 191 |
30 016 |
29 533 |
29 371 |
|
|||||
Всього активів |
19890 |
22 427 |
23 327 |
23 920 |
22 669 |
|
|||||
результат |
152,72 |
139,08 |
128,67 |
123,47 |
129,56 |
|
|||||
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Чиста виручка |
34 191 |
41 121 |
51 058 |
50 710 |
40 984 |
Всього активів |
22 298 |
22 617 |
37 599 |
39 582 |
35 738 |
результат |
153,34 |
181,81 |
135,80 |
128,11 |
114,68 |
Даний коефіцієнт показує скільки приходиться виручки на одну одиницю активів компанії, і чим вище цей показник тим краще. Як бачимо з графіку, в Компані активи приносять все менше виручки з 2006 р., а отже зменшується їх окупність і ефективність. Це пов’язано з тим, що в цей період часу мали місце дві тенденції. В одні роки зростала виручка, але активи росли швидше; в інші роки при зменшенні виручки активи зменшувалися відносно менше, або навіть й в певні роки зростали.
|
2.Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів
|
|
|
|||||
|
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
|
||
Собівартість реалізованої продукції |
19 072 |
19 787 |
18 278 |
17 325 |
18 179 |
|
||
Товарно-матеріальні запаси |
2 263 |
1 788 |
1 277 |
1 169 |
1 305 |
|
||
результат |
8,43 |
11,07 |
14,31 |
14,82 |
13,93 |
|
||
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Собівартість реалізованої продукції |
22 209 |
27 742 |
33 781 |
33 337 |
27 720 |
Товарно-матеріальні запаси |
1 668 |
1 554 |
2 876 |
2 533 |
1 865 |
результат |
13,31 |
17,85 |
11,75 |
13,16 |
14,86 |
Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів показує скільки разів були продані або переміщені товарно-матеріальні запаси по відношенню до собівартості продукції, і чим менший цей показник тим краще - це означає, що компанія швидше реалізує свою продукцію. Як видно з графіку в 2005 р. та в період з 2007 по даний час гіпотетично має місце перевиробництво і погіршення реалізації виробленої продукції компанії Компані.
-
3.Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів
2000
2001
2002
2003
2004
Чиста виручка
30 376
31 191
30 016
29 533
29 371
Товарно-матеріальні запаси
2 263
1 788
1 277
1 169
1 305
результат
13,42
17,44
23,51
25,26
22,51
-
2005
2006
2007
2008
2009
Чиста виручка
34 191
41 121
51 058
50 710
40 984
Товарно-матеріальні запаси
1 668
1 554
2 876
2 533
1 865
результат
20,50
26,46
17,75
20,02
21,98
Даний коефіцієнт показує теж саме, що й попередній тобто скільки разів були продані або переміщені товарно-матеріальні запаси, але уже по відношенню до виручки, і чим менший цей показник тим краще, це означає що компанія швидше реалізує свою продукцію. Висновки щодо тенденцій для Компані аналогічні висновкам по попередньому коефіцієнту.
|
4.Коефіцієнт швидкості обороту товарно-матеріальних запасів
|
|
|||||
|
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
|
|
Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів |
8,428 |
11,067 |
14,313 |
14,820 |
13,930 |
|
|
Результат = 365 днів/ коефіцієнт оборотності ТМЗ |
43,31 |
32,98 |
25,50 |
24,63 |
26,20 |
|
|
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів |
13,315 |
17,852 |
11,746 |
13,161 |
14,863 |
Результат = 365 днів/ коефіцієнт оборотності ТМЗ |
27,41 |
20,45 |
31,07 |
27,73 |
24,56 |
Даний коефіцієнт показує, наскільки швидко обертаються товарно-матеріальні запаси за 365 днів. Чим більший цей коефіцієнт, тим краще для компанії, це означає що її продукція не залежується на складах. Висновки для Компані аналогічні попереднім.
|
5. Період обертання товарно-матеріальних запасів
|
|
|
|
|||||
|
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
|
|||
Товарно-матеріальні запаси |
2 263 |
1 788 |
1 277 |
1 169 |
1 305 |
|
|||
Собівартість реалізованої продукції |
19 072 |
19 787 |
18 278 |
17 325 |
18 179 |
|
|||
результат |
43,31 |
32,98 |
25,50 |
24,63 |
26,20 |
|
|||
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Товарно-матеріальні запаси |
1 668 |
1 554 |
2 876 |
2 533 |
1 865 |
Собівартість реалізованої продукції |
22 209 |
27 742 |
33 781 |
33 337 |
27 720 |
результат |
27,41 |
20,45 |
31,07 |
27,73 |
24,56 |
Коефіцієнт показує, як довго запаси знаходяться на складах, і чим нижчий цей показник ( тобто чим менше днів обертаються ТМЗ за період 365 днів), тим гірше для компанії.
|
6.Середній період інкасації (оборотність дебіторської заборгованості), в днях
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
|
||||||
Дебіторська заборгованість |
5 594 |
5 719 |
5 385 |
5 231 |
4 382 |
|
||||||
Чиста виручка |
30 376 |
31 191 |
30 016 |
29 533 |
29 371 |
|
||||||
результат |
67,22 |
66,92 |
65,48 |
64,65 |
54,46 |
|
||||||
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Дебіторська заборгованість |
5 346 |
5 888 |
11 356 |
9 545 |
7 995 |
Чиста виручка |
34 191 |
41 121 |
51 058 |
50 710 |
40 984 |
результат |
57,07 |
52,26 |
81,18 |
68,70 |
71,20 |
Цей коефіцієнт показує, наскільки швидко з компанією розраховуються її дебітори, і чим менший цей показник, тим краще, тому що компанія отримує швидше свої кошти, а чим він більший, тим гірше для компанії і є сигналом того, що з дебіторами не все гаразд. Для компанії Компані чітка тенденція, яка вказує на погіршення розрахунків з нею дебіторів, проявилась у 2006 році і тривала до 2007 р. Аналогічно ця тенденція проявляється з 2008 по даний час, однак не так яскраво.
.
-
7.Період обертання кредиторської заборгованості
2000
2001
2002
2003
2004
Чиста виручка
30 376
31 191
30 016
29 533
29 371
Кредиторська заборгованість
2 814
3 074
2 954
2 919
2 669
результат
2,957
2,780
2,784
2,772
3,015
-
2005
2006
2007
2008
2009
Чиста виручка
34 191
41 121
51 058
50 710
40 984
Кредиторська заборгованість
3 494
3 732
7 074
5 225
4 950
результат
2,681
3,019
1,977
2,659
2,268
Коефіцієнт показує, наскільки довго компанія може не віддавати кредити і користуватися цими кредитними грошима. Чим більший показник, тим краще для компанії. Як бачимо, для Компані присутні досить жорсткі часові рамки повернення кредиторської заборгованості з огляду на ті обсяги виручки, які отримує компанія, і обсяги її заборгованості. Тобто даний показник також здатен пояснювати свого роду ефективність залученого капіталу – якщо абсолютно низький показник, то не продукується достатньо виручки під кожен наступний момент розрахунку з кредиторами, а отже окупність залученого капіталу низька.
|
8. Коефіцієнт окупності основного капиталу
|
|
|
|
|||||
|
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
|
|||
Чиста виручка |
30 376 |
31 191 |
30 016 |
29 533 |
29 371 |
|
|||
Всього акціонерного капіталу |
10 985 |
12 401 |
14 454 |
15 312 |
14 399 |
|
|||
результат |
276,52 |
251,52 |
207,67 |
192,87 |
203,98 |
|
|||
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Чиста виручка |
34 191 |
41 121 |
51 058 |
50 710 |
40 984 |
Всього акціонерного капіталу |
12 360 |
12 060 |
17 338 |
16 510 |
14 749 |
результат |
276,63 |
340,97 |
294,49 |
307,15 |
277,88 |
Даний коефіцієнт показує скільки виручки приходиться на вкладений акціонерами капітал, і чим вище цей показник тим краще, також він показує ефективно працює капітал чи ні. Для акціонерів і інвесторів компанії Компані з 2006 р. по даний час існує не досить хороший сигнал зниження окупності акціонерного капіталу.
Показники структури капіталу
|
1.Коефіцієнт заборгованості
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
|
|||||
Всього зобов'язань |
8 905 |
10 026 |
8 873 |
8 608 |
8 270 |
|
|||||
Всього активів |
19890 |
22 427 |
23 327 |
23 920 |
22 669 |
|
|||||
результат |
44,77 |
44,71 |
38,04 |
35,99 |
36,48 |
|
|||||
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Всього зобов'язань |
9 938 |
10 557 |
20 261 |
23 072 |
20 989 |
Всього активів |
22 298 |
22 617 |
37 599 |
39 582 |
35 738 |
результат |
44,57 |
46,68 |
53,89 |
58,29 |
58,73 |
Даний коефіцієнт показує, яка часта активів фінансується за рахунок позичкових коштів, і якщо цей показник більший 50% то це означає що компанія живе лише за рахунок кредитів. Останніх три роки компанія Компані стала доволі залежною від позикового капіталу. Однак цей відсоток не є суттєвим для компаній, що працюють в п’ятому технологічному укладі – сфері виробництва технологічного обладнання та апаратури. Передбачається, що інтенсифікація НТП в цій сфері відбувається швидше, ніж в традиційних сферах виробництва, а отже, поява нового продукту дає кращий потенціал та кращі можливості для збільшення прибутковості та поповнення на основі нерозподіленого прибутку власного капіталу компанії.
|
2.Коефіцієнт заборгованості по відношенню до акціонерного капіталу
|
|||||
|
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
|
Довгострокова заборгованість |
311 |
460 |
461 |
328 |
294 |
|
Всього акціонерного капіталу |
10 985 |
12 401 |
14 454 |
15 312 |
14 399 |
|
результат |
2,83 |
3,71 |
3,19 |
2,14 |
2,04 |
|
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Довгострокова заборгованість |
268 |
396 |
1 285 |
2 717 |
5 801 |
Всього акціонерного капіталу |
12 360 |
12 060 |
17 338 |
16 510 |
14 749 |
результат |
2,17 |
3,28 |
7,41 |
16,46 |
39,33 |
Цей коефіцієнт показує кількість залученого капіталу до її власного, прийнятною нормою є 40-50%, але якщо більше 50%, то вже починаються проблеми с ліквідністю компанії. У 2008 та 2009 рр. компанія стрімко збільшила фінансову залежність і це є сигнал в майбутньому до необхідності або поповнення власного капіталу, або скорочення заборгованості, зокрема акуратного поводження з новими кредитними лініями в умовах зниження виручки та прибутків.
|
3.Коефіцієнт покриття відсотків
|
|
|
|
|
|
|||||
|
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
|
|||||
Дохід до сплати відсотків і податків (EBIT) |
5 977 |
3 557 |
4 960 |
5 319 |
4 727 |
|
|||||
Затрати на виплату процентів |
115 |
82 |
43 |
25 |
22 |
|
|||||
результат |
51,97 |
43,38 |
115,35 |
212,76 |
214,86 |
|
|||||
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
Дохід до сплати відсотків і податків (EBIT) |
4 989 |
5 745 |
8 311 |
5 155 |
1 218 |
Затрати на виплату процентів |
18 |
22 |
43 |
185 |
256 |
результат |
277,17 |
261,14 |
193,28 |
27,86 |
4,76 |
Коефіцієнт покриття відсотків показує чи компанія в стані обслуговувати виплати відсотків. Допомагає оцінити рівень захищеності кредиторів від невиплати боргів з боку позичальника. Нормальним вважається значення показника від 3 до 4. Якщо значення коефіцієнта стає менше 1, це означає, що фірма не створює достатнього грошового потоку для обслуговування процентних платежів. Як бачимо, Компані відповідає критичним значенням, однак до 2008 р. цей показник в десятки разів був вищий, ніж в роки розгортання світової фінансово-економічної кризи.
Показники ринкової вартості капітал