Задача7.
Рассматриваются 5 проектов со следующими показателями эффективности
проекты |
Показатель эффективности NPV, тыс. грн. |
PI |
IRR% |
PP, лет |
А |
900 |
1,10 |
25 |
2 |
В |
800 |
1,15 |
40 |
1,5 |
С |
1000 |
1,2 |
30 |
1,8 |
Д |
1010 |
1,25 |
20 |
1 |
Е |
300 |
1,40 |
15 |
1,2 |
Выбрать наилучший проект.
Составим таблицы предпочтений в которых все проекты сравниваются попарно.
А |
В |
С |
Д |
Е |
NPV |
+ |
- |
- |
+ |
PI |
- |
- |
- |
- |
IRR |
- |
- |
+ |
+ |
PP |
- |
- |
- |
- |
В |
А |
С |
Д |
Е |
NPV |
- |
- |
- |
+ |
PI |
+ |
- |
- |
- |
IRR |
+ |
+ |
+ |
+ |
PP |
+ |
+ |
- |
- |
С |
А |
В |
Д |
Е |
NPV |
+ |
+ |
- |
+ |
PI |
+ |
+ |
- |
- |
IRR |
+ |
- |
+ |
+ |
PP |
+ |
- |
- |
- |
Д |
А |
В |
С |
Е |
NPV |
+ |
+ |
+ |
+ |
PI |
+ |
+ |
+ |
- |
IRR |
- |
- |
- |
+ |
PP |
+ |
+ |
+ |
+ |
Е |
А |
В |
С |
Д |
NPV |
- |
- |
- |
- |
PI |
+ |
+ |
+ |
+ |
IRR |
- |
- |
- |
- |
PP |
+ |
+ |
+ |
- |
По правилу Парето из всей совокупности проекта дает возможность исключить проектА, т.к. он по всем показателям хуже проекта С.
Правило Парето дает большее значение выигрышных проектов чем необходимо, поэтому для определения наиболее привлекательного объекта для инвестиций используется правило Борда.
Метод Барда.
Согласно этому методу проекты ранжируются по значениям каждого показателя в порядке убывания с присвоением соответствующего значения ранга. Затем подсчитывается сума ранга для каждого проекта. Наилучшим считается проект с мах значением суммы ранга.
Таблица ранжирования проекта по правилу Борда.
ранг |
NPV |
PI |
IRR |
PP |
4 |
Д |
Е |
В |
Д |
3 |
С |
Д |
С |
Е |
2 |
В |
С |
Д |
В |
1 |
Е |
В |
Е |
С |
Таблица рангов проекта
проект |
NPV |
PI |
IRR |
PP |
Сумма |
В |
2 |
1 |
4 |
2 |
9 |
С |
3 |
2 |
3 |
1 |
9 |
Д |
4 |
3 |
2 |
4 |
13 |
Е |
1 |
4 |
1 |
3 |
9 |
Наиболее предпочтительнім является проект Д, т.к имеет мах сумму ранга.