1. Коммерческий кредит. 2. Банковский кредит.

Связано с торговой деятельностью предприятия.

Ком кредит оформляется в виде отсроченного платежа либо предоплаты, либо в виде векселя.

Срочные кредиты-наиболее распространенный.

Контокоррентный кредит-текущий счет.

Овердрафт-сверх договора.

онкольный-по требованию.(кратвкосрочное кредитование). Учетный кредит-под залог векселей.

Факторинговая операция-

Форфейтинг

Финансовый и операционный цикл предприятия.

Финансовый цикл-это время в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Операционный цикл-общее время в течение которого финансовые ресурсы иммобилизованы.

Цель финансового менеджера –сокращение продолжительности операционного и финансового цикла.

Основной резерв повышения эффективности деятельности предприятия. Деятельность предприятия может быть и со знаком “–“

Сокращениеоперационногоцикладостигаетсясокращением запасов дебиторской задолженности, а сокращение фин. цикла за счет ВОЗ и ВОТ и увеличение кредиторской задолженности.

ВОЗ=ср. запасы за период/себет. продукции*t

ср, запасы за период=зап. с/м + зап.н/п+ зап гот. прод.

ВОД= ср. дебит. задолж/выручка от реализации *t

ВОК=ср. кред. задолж./себест. продукции.* t

Сокращение времени оборота запасов возможно за счет технологий.

Кредитная политика, ранжирование, скидки. ФОрмальные методы-с помощью формул.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах.

Потребность в оборотных средствах зависит от ряда факторов:

1. От характера и вида деятельности предприятия.

2. Масштаба предприятия

3. Длительность производственного цикла

4. Условия материально-технического снабжения

5. От принятых форм расчета с покупателями и поставщиками

6. Структура затрат и производства.

7. Ассортимента выпускаемой продукции и т.д.

Одной из основных задач управления оборотными активами является определением потребностей предприятия в собственных оборотных средствах, необходимых для финансирования системной или постоянной части оборотных активов. Определение данной потребности осуществляется в ходе финансового планирования с помощью метода нормирования.

В нормировании существуют 2 основных понятия:

-Норма – это относительный показатель, выраженный чаще всего в днях, рублях или в процентах. Используется для вычисления плановой потребности (норматива).

-Норматив–это плановая потребность оборотных средств в денежном выражении, исчисляемая в рублях.

Общая формула для расчета норматива (H)

Н=Норма(N)*однодневныйрасходресурса(O)

О=ПП(в руб)/t

1. Определение норматива по сырью и материалам.

Для начала определим норму. Зависит от 6 элементов.

Nс/м=N1+N2+N3+N4+N5+N6

N1 – транспортныйзапас – этовремямеждуоплатойсчета и получениемгруза.

N2 – время на предоплату

N3 –это время на прием, разгрузку, сортировку и складирование. Исходя из фактического хронометража.

N4 – технологический запас, учитывает время на подготовку сырья/материала к запуску в производство.

N5 – текущий запас. Предназначен для обеспечения нормального хода между очередными партиями поставок. Зависит от интервала поставок. N5=1/2ИП(Интервал Поставок).

N6 – гарантийный или страховой запас. Его создает для производственного процесса, возникновения перебоев, снабжения. Она зависит от удаленности поставщика, от размера текущего запаса, от количества поставщиков одного и того же товара.

N6=1/2N5

Денежные потоки.

1. Понятие и содержание денежных потоков и их классификация.

денежные потоки связаны с движением денежных средств предприятия. Поступление-приток, расход-отток.

Разность между поступлением и расходованием денежных средств.

1. Рутинность-денежные средства необходимы для текущих,однодневных операций.

2. Предосторожность-денежные средства необходимы для непредвиденных платежей.

3. Спекулятивность денежных средств.

Отражение фин операций в бух учете происходит независимо от реального движения средств.

Часто предприятие прибыльное по бух отчетности испытывает дефицит денежных средств.

Причины:1. Используемый в бухгалтерском учете метода начислений при формировании финансового результата, который предполагает отражение финансово-хоз операций в бух учете независимо от фактического движения денежных средств.(амортизационные отчисления, резервы предстоящих расходов).

2. Финансовые операции. Получение погашение кредитов и займов и т.д.

3. При расчете прибыли не все затраты включаются в издержки в текущем периоде.

Классификационный признак.	Виды денежных потоков.
1. По видам хоз. деятельности предприятия.	Денежный поток по операционной деятельности. По инвестиционной деятельности.
2. По масштабам обслуживания хоз. процесса.	Совокупный денежный поток в целом по предприятию.
3.По направлению денежных средств.	Приток денежных средств, отток денежных средств.
4. По вариативности направленности денежных средств.	Стандартный и нестандартный.
5. По методу исчисления.	Валовый денежный поток. Чистый денежный поток-разница.
6. По отношению к предприятию.	Внутренний и внешний.
7. По уровню достаточности денежного потока.	Избыточный, оптимальный,дефицитный.
8. По уровню сбалансированности объемов взаимосвязанных денежных потоков.	Сбалансированный(поступление и расходование) и несбалансированный.
9. По продолжительности.	Краткосрочный, долгосрочный.
10. По формам использования денежных средств.	Наличный, безналичный.
11. По виду используемой валюты.	Национальной, иностранной валюте.
12. По значимости для конечных результатов хоз. деят.	Приоритетный и второстепенный.
13. По предсказуемости возникновения.	Полностью, недостаточно, непредсказуемый.
14.По возможности регулирования	Поддающийся регулированию, неподдающийся.
15. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде.	Регулярный и нерегулярный.
16. По стабильности временных интервалов формирования.	Регулярный поток с равномерными временными интервалами, регулярный поток с неравномерными интервалом.

Классификация поступлений и выплат денежных средств по хоз. деятельности.

Отчет о прибылях и убытках(форма №2)

1. Текущая деятельность(операционная деятельность).а. Поступление денежных средств. б. расходы. Оплата налогов, перечисления в фонды, авансы поставщика, оплата процентов.

2.Инвестиционная деятельность.

а. поступления по инвест деятельности. б. Дивиденды и проценты по долгосрочным вложениям. в. Поступления в связи с выпуском облигаций, акций и т.д. Приобретение ценных бумаг, нематериальных активов, выплата дивидендов в процентах, прочие капитальные вложения.

3. Финансовая деятельность. Получение кредитов и займов.

Поступления в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг.

Поступления от продажи ранее приобретенных ценных бумаг.

Расходование-приобретение ценных бумаг, возврат полученных кредитов и займов, прочие выплаты.

организационно правовая форма хозяйствующего субъекта. Отсрочки платежа. Доступность привлечения финансовых ресурсов с рынка капитала.

Цели, задачи и функции управления денежными потоками.

Управление денежными потоками является одной из основных функций финансового менеджмента, которая подчинена единой цели фин. мэна – максимизация богатства собственников компании. Управление денежными потоками включает в себя:

1. расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл)

2. анализ движения денежных потоков

3. прогнозирование денежных потоков

4. определение оптимального уровня остатка денежных средств

5. составление бюджетов денежных средств

6. Контроль за денежными потоками.

Задачи:

1. Формирование достаточного объема денежных ресурсов, в соответствии с потребностями его хозяйственной деятельности

2. оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлением использования

3. обеспечение высокого уровня финансовой предприятия в процессе развития (прежде всего идет речь о источниках денежных средств)

4. поддержание постоянной платежеспособности предприятия, это достигается за счет эффективного управления остатком денежных средств.

5. максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования

6. обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии. Недостаток денежных средств может привести к потере платежеспособности предприятия, а излишек денежных средств приводит к потерям, связанным с обесценением денежных средств в результате инфляции, а также связанным с фактором упущенной выгоды.