22. Факторинг и возможность его использования в финансовом обеспечении предпринимательства.

Факторинг – разновидность торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала клиента. Факторинг является дополнительным оперативным финансированием фирмы, или дискаунтинг. В его основе лежит дисконтирование дебиторской задолженности. Факторинг позволяет фирме быстро сбалансировать свои финансовые потребности с возможностями. Согласно нашему законодательству услуги по факторингу включаются в себестоимость продукции, что делает его привлекательным источником финансирования для некоторых предприятий.

Факторинг представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании - „фактор-компании", которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга. За осуществление такой операции банк (фактор-компания ) взимают с предприятия-продавца определенную комиссионную плату в процентах к сумме платежа. Ставки комиссионной платы дифференцируются с учетом уровня платежеспособности покупателя продукции и предусмотренных сроков ее оплаты. Кроме того, при проведении такой операции банк (фактор-компания ) в срок до трех дней осуществляет кредитование предприятия-продавца в форме предварительной оплаты долговых требований по платежным документам (обычно в размере от 70 до 90% суммы долга в зависимости от фактора риска). Остальные 10-30% суммы долга временно депонируются банком в форме страхового резерва при его непогашении покупателем (эта депонированная часть долга возвращается предприятию-продавцу после полного погашения суммы долга покупателем).

Факторинговая операция позволяет предприятию-продавцу рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по предоставленному покупателю кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла. К недостаткам факторинговой операции можно отнести лишь дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции, а также утрату прямых контактов (и соответствующей информации) с покупателем в процессе осуществления им платежей.

23. Венчурный капитал и возможности его использования в качестве источника финансирования предпринимательской деятельности.

Венчурный капитал – это источник финансирования инновационных объектов, которое сопряжено с повышенным риском. Средства для такого финансирования аккумулируются специализированными институтами и вкладываются в рисковые проекты с расчётом на их быструю окупаемость.

Институтами, осуществляющими финансирование рисковых проектов являются инновационные банки, венчурные фонды, венчурные предприятия и т.д.

Инновационный банк – это специализированный банк, основными операциями которого являются операции по кредитованию венчурного капитала и новейших разработок.

Целью венчурных фондов является поддержание высокого уровня конкурентоспособностей корпораций.

Венчурными предприятиями являются небольшие по размеру фирмы, занимающиеся прикладными, научно-исследовательскими, проектно-конструкторскими разработками и внедрением инноваций. Они могут также работать по заказам крупных фирм и по гос.контрактам.

По своим функциям к ним близки предприятия, занимающиеся маркетингом, рекламой, консалтингом, которые представляют формы венчурного капитала.

Венчурные предприятия, работающие в зоне повышенного риска, часто не имеют возможности самостоятельно осуществлять прибыльные инновационные проекты с высокой степенью риска. В таком случае венчурный фонд берёт на себя этот риск и делит его между многочисленными партнёрами в соответствии с вкладом каждого из них.