3. Анализ состава, структуры и динамики пассивов баланса

Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. Пассив баланса отражает собственный и заемный капитал организации. В процессе анализа пассивов организации также необходимо изучить изменения в их составе, структуре, динамике и дать им оценки.

Следует проанализировать изменения по каждой статье пассивов баланса (табл. 17).

Таблица 17 – Состав, структура и динамика пассивов по данным баланса в 2008 г. по

СПК «Повалихинский» Чухломского района Костромской области, тыс. руб.

Наименование статей	Абсолютные величины			Относительные величины			Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года		на конец года	в абсолютных величинах		в структуре	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
А	1	2	3		4	5		6	7	8
Капитал и резервы - всего	173	403	2,8		4,3	230		1,5	132,9	7,1
Уставный капитал (410)	6	6	0,1		0,1	-		-	-	-
Нераспределенная прибыль (470)	167	397	2,7		4,2	230		1,5	137,7	7,1
Долгосрочные обязательства (590) – всего	-	7550	-		79,7	7550		79,7	-	233,1
Займы и кредиты (510) Прочие долгосрочные обязательства (520)	- -	- 7550	- -		- 79,7	- 7550		- 79,7	- -	- 233,1
Краткосрочные обязательства (690) – всего	6058	1517	97,2		16,0	-4541		-81,2	-75,0	-140,2
Займы и кредиты (610) Кредиторская задолженность (620) 3.2.1. Поставщики и подрядчики (621) 3.2.2. Задолженность перед персоналом организации (622) 3.2.3. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (623) 3.2.4. Задолженность по налогам и сборам (624) 3.2.5. Прочие кредиторы (625)	- 6058 6 - 1605 4218 229	- 1517 112 272 405 598 130	- 97,2 0,1 - 25,8 67,7 3,6		- 16,0 1,2 2,9 4,3 6,3 1,3	- -4541 106 272 -1200 -3620 -99		- -81,2 1,1 2,9 -21,5 -61,4 -2,3	- -75,0 1766,8 - -74,8 -85,8 -43,2	- -140,2 3,3 8,4 -37,0 -111,8 -3,1
Итого пассивов (700)	6231	9470	100		100	3239		0	51,9	100

Из таблицы 17 можно отметить, что пассив баланса характеризуется положительной динамикой итоговой величины раздела «Капитал и резервы» (на 230 тыс. руб. или 32,9%) и отрицательной динамикой итоговой величины раздела «Краткосрочные обязательства» (на 4541 тыс. руб. или 75%). Долгосрочные обязательства на начало 2008 г. отсутствуют, но возникают в течение года и составляют на конец года 7550 тыс. руб. Как видно, среди обязательств, как долгосрочных, так и краткосрочных, у предприятия отсутствуют кредиты и займы.

Повышение удельного веса в валюте баланса собственного капитала с 2,8% до 4,3% в конце года является положительным фактом, однако величина его остается достаточно низкой.

Краткосрочные обязательства, как было сказано выше, уменьшились на 4541 тыс. руб. и составили на отчетную дату 1517 тыс. руб. В составе краткосрочных обязательств наблюдается лишь кредиторская задолженность, которая и составляет соответственно всю сумму краткосрочных обязательств. Уменьшение кредиторской задолженности связано с существенным снижением задолженности перед государственными внебюджетными фондами – на 1200 тыс. руб. (на 74,8%), перед бюджетом – на 3620 тыс. руб. (на 85,8%), а также перед прочими кредиторами – на 99 тыс. руб. (на 43,2%). Однако наблюдается рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 106 тыс. руб. или почти в 19 раз и задолженности перед персоналом организации на 272 тыс. руб., которая на начало 2008 г. отсутствовала у предприятия.

Появление на конец 2008 года долгосрочных обязательств в сумме 7550 тыс. руб. привело к существенным структурным сдвигам в валюте баланса. Точнее, если на начало года удельный вес краткосрочных обязательств составлял 97,2%, то на отчетную дату их доля – 16,0%, а долгосрочных обязательств при этом – 79,7%.

Резкое же снижение величины краткосрочных обязательств, а именно кредиторской задолженности вызвало значительные изменения в ее структуре. Так, удельный вес задолженности по налогам и сборам уменьшился на 61,4%, а задолженности перед государственными внебюджетными фондами – на 21,5%.

Теперь необходимо выяснить, за счет чего произошло увеличение суммы собственного капитала и его доли в валюте баланса. Для этого рассчитывается темп роста собственного капитала, который зависит от рентабельности продаж, оборачиваемости капитала и структуры капитала.

Расчет влияния этих факторов можно выполнить на основе данных, представленных в табл.18.

Таблица 18 – Исходные данные для факторного анализа темпов роста собственного капитала в 2008 г. по СПК «Повалихинский» Чухломского района Костромской области

Показатель	2007 год	2008 год
1	2	3
Темп прироста собственного капитала за счет прибыли (Т↑СК), %	98,1	56,8
Рентабельность продаж (Rпр), %	3,6	4,1
Оборачиваемость капитала (Коб)	0,86	0,71
Структура капитала (Кз)	31,7	19,5

Расчет произведем способом цепной подстановки:

Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет

в том числе за счет изменения:

1. рентабельности продаж:

2. оборачиваемости капитала:

3. структуры капитала:

Таким образом, темп прироста собственного капитала в 2008 г. ниже прошлогоднего, главным образом, за счет изменений в структуре капитала и уменьшения оборачиваемости. Но негативное воздействие данных факторов смягчает положительное влияние увеличения рентабельности.

Итак, можно сказать, что увеличение пассивов предприятия в 2008 г. произошло за счет увеличения долгосрочных обязательств на 7550 тыс. руб. Однако наблюдается уменьшение величины краткосрочных обязательств, а именно кредиторской задолженности на 4541 тыс. руб., среди которой наибольшее снижение произошло по задолженности перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами. Что касается собственного капитала, то его величина сравнительно низкая, свидетельствующая о неустойчивом финансовом положении, что может привести к неплатежеспособности предприятия. Также это показатель того, что организация зависит от заемных и привлеченных источников. И, кроме того, высокая доля заемных источников говорит о том, что большая часть оборотных и внеоборотных активов сформирована за счет заемных источников.