Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Теоретические основы оценки имущества и капитала предприятия……………………………………………………………………5

   1. Методологические подходы к оценке имущества предприятия…….10

   2. Методологические подходы к оценке капитала предприятия……..19

2. Экономическая характеристика предприятия………………………………23

3. Анализ размещения средств и источников их формирования……………30

   1. Общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период……………………………………………………30

   2. Анализ состава, структуры и динамики активов предприятия……………………………………………………………34

   3. Анализ состава, структуры и динамики пассивов предприятия......39

   4. Оценка эффективности размещения имущества предприятия…………………………………………………………….43

Заключение………………………………………………………………………..45

Приложения………………………………………………………………………47

Список использованной литературы…………………………………………..49

Введение

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов, оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Поэтому анализ размещения средств и источников их формирования имеет исключительно большое значение.

В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ размещения средств и источников их формирования имеет исключительно большое значение.

Анализ хозяйственной деятельности должен начинаться и заканчиваться изучением состояния финансов на предприятия. Возможность проанализировать и оценить финансовое состояние на предприятии позволяют показатели бухгалтерского баланса, в котором находят отражение элементы формируемой в бухгалтерском учете информации о финансовом положении организации. Этими элементами являются активы, обязательства и капитал.

Сравнение разделов актива и пассива бухгалтерского баланса позволяет установить общий уровень финансовой устойчивости, определив, за счет каких источников были сформированы внеоборотные активы и что явилось источником формирования оборотных активов.

Финансовое состояние отражается через систему абсолютных и относительных показателей, которые уже либо имеются в активе и пассиве баланса, либо определяются на основе показателей бухгалтерского баланса.

Целью данной курсовой работы является проанализировать размещение средств и источников их формирования.

Для достижения указанной цели в курсовой работе поставлены следующие задачи:

- рассмотреть методологические основы оценки имущества и капитала предприятия,

- на примере конкретного предприятия дать анализ размещения средств и источников их формирования, а именно оценить финансовое состояние предприятия, проанализировать состав, структуру и динамику активов и пассивов баланса и дать оценку эффективности размещения имущества предприятия.

Анализ размещения средств и источников их формирования будет рассмотрен на примере СПК «Повалихинский» Чухломского района Костромской области.

Для написания курсовой работы были использованы учебная и методическая литература для анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятий, анализа финансовой отчетности, а также экономического и финансового анализа.

В процессе исследования применялись методы – монографический, экономико-статистический, абстрактно-логический, графический, группировок и другие приемы исследований.

Предметом анализа является имущество предприятия, а объектом является сельскохозяйственный производственный кооператив «Повалихинский» Чухломского района Костромской области.

1. Теоретические основы оценки имущества и капитала предприятия

Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы №1). Общий итог актива и пассива носит название валюты баланса.

Актив = Пассив

Большинство авторов выделяет различные методы оценки имущества и капитала предприятия. Наиболее распространенными на практике являются:

1. горизонтальный (пространственный, динамический) анализ баланса;

2. вертикальный (структурный) анализ баланса;

3. построение уплотненного аналитического баланса-нетто;

4. построение сравнительного аналитического баланса;

5. расчет коэффициентов соотношений.

Горизонтальный (пространственный) анализ заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом (годом, кварталом). В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения) (табл.1). Степень агрегирования (детализации) показателей устанавливает аналитик. Как правило, изучаются базисные темпы роста и ряд смежных периодов, что позволяет анализировать динамику отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения на будущий период.

Таблица 1 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Показатели		На начало предыдущего года (база расчета)			На начало отчетного года			На конец отчетного года
		сумма, тыс. руб.		%	сумма, тыс. руб.		%	сумма, тыс. руб.		%
А	1		2	3		4	5		6
Актив A … Ai … An Баланс			100 100 100 100

Окончание таблицы 1

1	2	3	4	5	6	7
Пассив П … Пi … Пn Баланс		100 100 100 100

Аналогом горизонтального анализа является трендовый анализ (исследование тенденций развития), при котором каждая статья баланса сравнивается с рядом истекших периодов и устанавливается тренд, т.е. ключевая тенденция динамики показателя, исключающая влияние случайных факторов. Подобный анализ важен для прогнозирования будущих показателей отчетности (например, для составления бюджета по балансовому листу, прогноза отчета о прибылях и убытках и т.д.). Однако информации для его осуществления за два года недостаточно. Целесообразно использовать динамические ряды показателей за ряд лет (с поквартальной разбивкой).

Важное значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ имущества и капитала, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей (табл.2).

Таблица 2 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса, %

Показатели	На начало предыдущего года	На начало отчетного года	На конец отчетного года
А	1	2	3
Актив A … Ai … An Баланс Пассив П … Пi … Пn Баланс	100 100	100 100	100 100

Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний. Относительные показатели нивелируют отрицательные последствия влияния инфляционных процессов на величину балансовых статей. [4]

На основе вертикального анализа определяется изменение структуры активов и пассивов.

Также важным приемом предварительной оценки является формирование аналитического баланса или уплотненного аналитического баланса-нетто. Практическая полезность данного приема связана с тем, что бухгалтерский баланс организации требует уточнения и определенной перегруппировки статей, вытекающих из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала.

Наличие аналитического баланса позволяет избежать необходимости заниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэффициентов. Аналитический баланс-нетто формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на итог баланса и его структуру регулирующих статей. Среди основных корректировок следует выделить следующие:

• из общей стоимости имущества предприятия исключается величина расходов будущих периодов и одновременно на эту же сумму уменьшается собственный капитал;

• величина запасов анализируется вместе со статьей «НДС по приобретенным ценностям»;

• величина краткосрочных обязательств уменьшается на суммы по статьям: «Расчеты с участниками по выплате дивидендов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» - и одновременно на эту же сумму увеличивается собственный капитал;

• дебиторская задолженность, которая может быть погашена не ранее, чем через 12 месяцев после отчетной даты, переносится из оборотных активов во внеоборотные;

• актив баланса уменьшается на сумму убытков и одновременно на эту же сумму уменьшается собственный капитал предприятия (для формы баланса до 2000 г.).

И после этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал).

В 20-х годах прошлого столетия один из создателей балансоведения Н.А. Блатов предложил составлять сравнительный аналитический баланс для анализа финансового состояния предприятия, который строится на базе горизонтального и вертикального анализа.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей (табл.3).

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры активов и пассивов баланса. Структура статей баланса дает общее представление о финансовом состоянии организации. Она показывает долю каждого вида активов и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах.

Таблица 3 – Схема построения сравнительного аналитического баланса

Наименование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в структуре	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
А	1	2	3	4	5=2-1	6=4-3	7=5/1*100	8
АКТИВ A … Ai … An	А1	А2	А1/Б1*100	А2/Б2*100	ΔAi = А2- А1	Δ(Ai/Б*100)	ΔAi/А1*100	ΔAi/ΔБ*100
БАЛАНС (Б)	Б1	Б2	100	100	ΔБ= Б2- Б1	0	ΔБ/Б1*100	100
ПАССИВ П … Пi … Пn	П1	П2	П1/Б1*100	П2/Б2*100	ΔПi= П2- П1	Δ(Пi/Б*100)	ΔПi/П1*100	ΔПi/ΔБ*100
БАЛАНС (Б)	Б1	Б2	100	100	ΔБ= Б2- Б1	0	ΔБ/Б1*100	100

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно подразделить на три группы:

1. показатели структуры баланса (графа 6, табл.3);

2. показатели динамики баланса (графа 7, табл.3);

3. показатели структурной динамики баланса (графа 8, табл.3).

Из сравнительного аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

• общая стоимость имущества предприятия, равная итогу баланса;

• стоимость иммобилизованных средств, равная итогу I-го раздела актива баланса «Внеоборотные активы»;

• стоимость мобильных (оборотных) активов, равная итогу II-го раздела актива баланса «Оборотные активы»;

• стоимость материальных оборотных средств, равная сумме стоимости запасов и НДС по приобретенным ценностям;

• стоимость собственного капитала, равная итогу III-го раздела пассива баланса «Капитал и резервы»;

• стоимость заемного капитала, равная сумме итогов IV-го раздела пассива баланса «Долгосрочные обязательства» и V-го раздела пассива баланса «Краткосрочные обязательства»;

• наличие собственных оборотных средств, равное разнице итогов III-го раздела пассива баланса «Капитал и резервы» и I-го раздела актива баланса «Внеоборотные активы»;

• оборотный капитал, равный разнице итогов II-го раздела актива баланса «Оборотные активы» и V-го раздела пассива баланса «Краткосрочные обязательства». [6]

Помимо этого, для получения общей оценки финансового состояния предприятия за отчетный период производится расчет коэффициентов соотношений, предполагающий сопоставление изменения итогов баланса с изменениями показателей, отражающих финансовый результат деятельности предприятия.

Сопоставление производится путем сравнения следующих коэффициентов:

где N₁ и N₂ – показатели финансовых результатов деятельности предприятия на начало и конец периода соответственно, тыс. руб.

где B₁ и B₂ – итог баланса на начало и конец периода соответственно, тыс. руб.

Если K_N > K_B, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем.

Если K_N < K_B, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было менее эффективным, чем в предшествующем.

Таким образом, с помощью различных методик оценки имущества и капитала предприятия возможно оценить тенденции имущественного и финансового положения организации, определить общее увеличение (уменьшение) стоимости имущества и источников его формирования, выявить сдвиги в структуре активов и пассивов организации, установить, за счет каких источников в большей степени осуществляется приток новых средств (собственных и заемных) и в какие активы (внеоборотные или оборотные) эти новые средства в основном вложены. Однако для детального анализа специфики деятельности предприятия необходимо проводить оценку имущества и капитала предприятия по отдельности.