3. Анализ размещения средств и источников их формирования на предприятии

   1. Общая оценка финансового состояния предприятия и его изменения за отчетный период

На основе данных бухгалтерской отчетности СПК «Повалихинский» оценим финансовое состояние предприятия за 2008 г., характеризующегося размещением средств (собственных и заемных) и использованием активов, величина которых представлена в бухгалтерском балансе.

Оценку финансового состояния предприятия целесообразно проводить с помощью сравнительного аналитического баланса (табл. 11) и соответствующих показателей¹(табл. 12).

Таблица 11 – Сравнительный аналитического баланс СПК «Повалихинский» за 2008г., тыс.руб.

Наименование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолю-тных величи-нах	в струк-туре	в % к величи-не на начало года	в % к измене-нию итога баланса
А	1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ 1. Внеоборотные активы, всего, в т.ч.:	2356	4929	37,8	52,0	2573	14,2	109,2	79,4
1.1. Основные средства	2356	4929	37,8	52,0	2573	14,2	109,2	79,4
2. Оборотные активы, всего, в т.ч.:	3875	4541	62,2	48,0	666	-14,2	17,2	20,6
2.1. Запасы, всего, в т.ч.:	3700	4315	59,4	45,6	615	-13,8	16,6	19,0
- сырье и материалы	1607	1825	25,8	19,3	218	-6,5	13,6	6,7
- животные на выращивании и откорме	1901	2279	30,5	24,1	378	-6,4	19,9	11,7
2.2. Дебиторская задолженность	172	223	2,8	2,4	51	-0,4	29,7	1,6
2.3. Другие оборотные активы	195	214	3,1	2,2	19	-0,9	9,7	0,6
БАЛАНС	6231	9470	100	100	3239	0	52,0	100
ПАССИВ 3. Капитал и резервы, всего, в т.ч.:	173	403	2,8	4,3	230	1,5	132,9	7,1
3.1. Уставный капитал	6	6	0,1	0,1	-	-	-	-
3.2. Нераспределенная прибыль	167	397	2,7	4,2	230	1,5	137,7	7,1

Окончание таблицы 11

А	1	2	3	4	5	6	7	8
4. Долгосрочные обязательства, всего, в т.ч.:	-	7550	-	79,7	7550	79,7	-	233,1
4.1. Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-	-	-
4.2. Прочие долгосрочные обязательства	-	7550	-	79,7	7550	79,7	-	233,1
5. Краткосрочные обязательства, всего, в т.ч.:	6058	1517	97,2	16,0	-4541	-81,2	-75,0	-140,2
5.1. Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-	-	-
5.2. Кредиторская задолженность	6058	1517	97,2	16,0	-4541	-81,2	-75,0	-140,2
БАЛАНС	6231	9470	100	100	3239	0	52,0	100

Таблица 12 – Основные показатели финансового состояния СПК «Повалихинский» за 2008г., тыс. руб.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения
			тыс. руб.	%
1	2	3	4	5
Общая стоимость имущества	6231	9470	3239	52,0
Стоимость иммобилизованных средств	2356	4929	2573	109,2
Стоимость мобильных средств	3875	4541	666	17,2
Стоимость материальных оборотных средств	3700	4315	615	16,6
Стоимость собственного капитала	173	403	230	132,9
Стоимость заемного капитала	6058	9067	3009	49,7
Стоимость оборотного капитала	-2183	3024	5207	-238,5
Наличие собственных оборотных средств	-2183	-4526	-2343	107,3

Анализируя данные таблиц 11 и 12, можно сказать, что общая стоимость имущества возросла в 2008 г. на 3239 тыс. руб. или на 52% за счет увеличения, главным образом, внеоборотных активов на 2573 тыс. руб. (или на 109,2%), а именно основных средств, и составила на конец 2008 г. 9470 тыс. руб. Данные изменения вызвали структурные сдвиги в составе активов организации. В частности, если на начало 2008 г. более половины всего имущества занимали оборотные активы (62,2%), то на конец года их доля сокращается на 14,2 пункта. Одновременно на ту же дату удельный вес внеоборотных активов стал составлять более половины общей стоимости имущества (52%), что может свидетельствовать о значительных вложениях во внеоборотные активы.

Стоимость же мобильных средств увеличилась незначительно (на 666 тыс. руб. или 17,2%) за счет роста материальных оборотных средств на 615 тыс. руб. (на 16,6%), а среди них за счет животных на выращивании и откорме на 378 тыс. руб. (на 19,9%) и сырья и материалов на 218 тыс. руб. (на 13,6%). Однако предприятию необходимо следить за тем, чтобы размеры запасов были оптимальными.

Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в размере 3239 тыс. руб. был связан с увеличением долгосрочных обязательств в размере 7550 тыс. руб., увеличением собственного капитала на 230 тыс. руб. и уменьшением краткосрочных обязательств на 4541 тыс. руб. Эти изменения внесли существенные структурные сдвиги в пассив баланса. А именно, если на начало 2008 г. удельный вес краткосрочных обязательств в общей стоимости капитала составлял 97,2%, то на конец года его доля равна 16%, т.е. наблюдается снижение на 81,2 пункта. И одновременно на ту же дату удельный вес долгосрочных обязательств составляет 79,7%, что свидетельствует о том, что предприятие к концу года усилило финансирование своей деятельности за их счет, что расширяет ее возможности для развития не только текущей, но и инвестиционной деятельности (т.е. для осуществления капитальных вложений в основные средства, обновления и увеличения производственных мощностей).

Далее говоря о стоимости оборотного капитала, нужно отметить, что наблюдается его значительный рост на 5207 тыс. руб., который вызван снижением краткосрочных обязательств на 4541 тыс. руб. или на 75%.

И также необходимо сказать о том, что у предприятия наблюдается отсутствие собственных оборотных средств, т.к. на начало года их значение составляет -2183 тыс. руб., на конец – -4526 тыс. руб. Это свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса, неустойчивом финансовом состоянии предприятия. Также отсутствие собственных оборотных средств говорит о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

Кроме, сравнительного аналитического баланса, для характеристики финансового состояния данного предприятия можно провести расчет коэффициентов соотношений:

Как видно, K_N < K_B, следовательно, в 2008 г. использование финансовых ресурсов предприятия было менее эффективным, чем в 2007 г.

На основе всего вышесказанного, можно отметить, что СПК «Повалихинский» имеет неустойчивое финансовое состояние, о чем свидетельствуют те факты, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства и имеющиеся оборотные активы сформированы полностью за счет заемных источников. Также наблюдается рост запасов, который может привести в спаду активности организации, к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего финансовое состояние будет только ухудшаться. И помимо этого, финансовые ресурсы в отчетном году используются менее эффективно.

Таким образом, в данной главе была дана оценка общего финансового состояния предприятия. Однако для детального анализа специфики деятельности предприятия необходимо проводить оценку имущества и капитала предприятия по отдельности.