10.5. Факторинг и форфейтинг

Факторинг (factor – англ. агент, посредник) – это передача денежных требований поставщика к покупателю, банку или специализированной факторинговой компании за определенное вознаграждение.

Фактор-фирма покупает у своих клиентов-экспортеров их платежные требования к импортерам, немедленно оплачивает поставщикам 80–90 % стоимости сделки, а оставшуюся часть – в строго определенные сроки независимо от поступления платежа от покупателя. Возможный риск со стороны покупателя переходит к фактор-фирме.

Целью факторинга для поставщика являются:

1. Своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь вследствие задержки платежей.

2. Повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов

3. Предоставление кредита в виде предварительной оплаты, обес-печение беспрерывного оборота денежных средств и увеличение прибыли субъектов хозяйствования.

В соответствии с Конвенцией о международном финансовом пред-ставительстве (факторинге), принятой в 1988 году Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом, если она удовлетворяет хотя бы двум требованиям из четырех:

• наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

• ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;

• инкассирование задолженности;

• страхование поставщика от кредитного риска неплатежа.

Факторинг обычно включает инкассирование дебиторской задол-женности клиента и финансирование его хозяйственной деятельности. Одной из основных причин возникновения факторинга была необходимость более быстрого перевода капитала из товарной фор-мы в денежную в условиях инфляционных процессов и неустойчивости экономики ряда стран. Основным фактором, влияющим на степень развития факторинга, является обострение проблем дебиторской задолженности поставщиков продукции.

Форфейтинг (анг. Forfeiting – целиком, общей суммой) – передача от поставщика банку или специальной компании (форфейтеру) денежных требований к покупателю путем продажи векселей или других долговых требований. Этот термин означает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж.

Форфейтер берет на себя риск возможного неплатежа импортера без права регресса (возврата) документов и обязательств экспортеру. Он приобретает новые требования за вычетом процентов за весь срок, на который они выписаны. Форфейтинговая фирма может хранить документы у себя или перепродать их другой аналогичной фирме.

Преимущества форфейтинга для экспортера:

• значительно ускоряет поступление средств за экспортируемый товар, а следовательно, и оборот капитала;

• освобождает от риска неплатежа и валютного риска;

• улучшает баланс предприятия;

• освобождает от рисков, связанных с колебанием процентных ставок.

Недостаток форфейтинга для экспортера – значительные расходы при передаче долговых требований и рисков форфейтеру.

Развитие форфейтинга связано с ростом экспорта дорогостоящего оборудования и повышением роли кредита в мировой торговле. Наибольшее распространение форфейтинг получил в Германии, Фран-ции, Швейцарии, Великобритании.