- •Понятие бизнеса и предприятия
- •Специфика бизнеса как объекта оценки.
- •Виды стоимости бизнеса (предприятия).
- •4. Факторы влияющие на величину стоимости бизнеса.
- •6. Определение ставки дисконта в оценке бизнеса
- •8. Определение стоимости методом избыточного дохода (прибыли).
- •9.Метод капитализации чистой прибыли в оценке бизнеса
- •10. Метод дисконтированного денежного потока в оценке бизнеса.
- •11.Общие положения оценки бизнеса затратным подходом.
- •12.Метод стоимости чистых активов в оценке бизнеса.
- •13.Метод ликвидационной стоимости бизнеса.
- •14.Общие положения сравнительного подхода в оценке бизнеса.
- •15.Основные требования к отбору предприятий аналогов.
- •17. Метод капитализации дивидендов в оценке бизнеса.
- •19. Оценка премии за приобретение контрольного пакета акций.
- •20. Оценка стоимости неконтрольных пакетов акций.
- •21. Скидка за недостаточную ликвидность ценной бумаги.
- •22. Определение и структура нематериальных активов.
- •23. Существенные признаки и характеристика объектов нма.
- •24. Интеллектуальная собственность как актив предприятия.
- •25. Принципы оценки объектов интеллектуальной собственности.
- •29. Метод дисконтированного денежного потока в оценке оис.
- •30. Метод прямой капитализации в оценке оис.
- •31.Метод остаточного дохода в оценке оис
- •32. Метод экспресс-оценки оис.
- •33. Метод расчета стоимости роялти в оценке оис.
- •34. Метод избыточной прибыли при оценке оис.
- •35. Место оценки машин и оборудования в общей системе оценки имущественного комплекса предприятия
- •36. Особенности машин и оборудования как объектов оценки:
- •38. Методы определения физического износа транспортных средств и оборудования.
- •40. Оценка машин и оборудования доходным подходом.
- •41 Общие положения затратного подхода в оценке машин и оборудования.
- •Метод поэлементного расчета затрат в оценке машин и оборудования.
- •Метод индексации имеющихся калькуляций в оценке машин и оборудования.
- •Метод замещения (косвенный аналого-параметрический) в оценке машин и оборудования.
- •Общие положения сравнительного подхода в оценке машин и оборудования.
- •Метод сравнительного продаж в оценке машин и оборудования.
- •Сбалансированный рост предприятия.
- •Оценка объектов промышленной собственности.
- •Оценка стоимости товарного знака.
- •Оценка стоимости изобретения.
- •55. Оценка стоимости гудвилла
- •56.Определение стоимости предприятия при слияниях и поглощениях.
- •57.Определение экономической стоимости предприятия.
- •58.Преимущества и недостатки доходного подхода в оценке стоимости предприятия.
- •59.Преимущества и недостатки затратного подхода в оценке стоимости предприятия.
- •60.Преимущества и недостатки сравнительного подхода в оценке стоимости предприятия.
23. Существенные признаки и характеристика объектов нма.
НМА - это часть активов п/п-я, кот. обладают ст-ю, но не имеют матер-го содерж-я. Они исп-ся в хоз-ом обороте и способны приносить доход. Рассм-м осн-е виды НМА. Автор-е право (АП) – право на произ-е, изг-е и рапрост-е копий автором либо с его разреш-я, а также право автора пресекать люб-е искажения и получать в теч-и всей жизни и 50 лет после смерти доход ктр приносят его произ-я. АП не распр-ся на идеи, принципы, методы, системы. АП не связанно с правом собств-ти на мат-й объект в ктр произ-е выражено.Патент на изоб-е- юр. закрепл-е искл право польз-я произ-ва и продажи продукции на осн-ве патента на период предусм-й закон-ом -20 лет.Распр-ся на нов-е и облад-е сущест-ми отлич-и техн-е решения дающие полож-ый эк-ий эф-т. Коммерч. тайна- сюда относятся сведения связ-е с коммерч-й деят-ю, а также свед-я о затратах, о сущности изобр-я, полезн модели(конструк-е вып-е средств произ-ва и предметов потреб-я) или промышл образца (худ-конструкт-е решение опред-й внеш вид продукции) до офиц-й публикации инф-и о ней. Товар-й знак – обозн-е, спос-е отлич-ть тов-ры и услуги от одних юр.или физ л от однородных тов-в др-х. М.б. представ-н виде: наим-я, местопроисх-я, назв-я страны, местности для обозн-я тов-а осн-е св-ва ктр опред-ся хар-ми для данного георгаф-го объекта услов-и. Лицензия – м-т предусм-ть: - разреш-е на исп-е др. физ или юр л изобр-й,тех. знаний и др.; - разреш-е выдаваемое гос орг-ми на осущ-е деят-ти. Дел-я репутация – Гудвилл - разница м/д ст-ю фирмы, имущ-го фин-го компл-са и ст-ю всех ее активов. Общепринятой мет-ки оц-ки Гудвилла пока нет.
24. Интеллектуальная собственность как актив предприятия.
В качестве объекта оц-ки для целей бух учета из всех НМА подлежит оценке только интеллек-я собст-ть(ИС). Учет ИС основ-ся на док-ах подтв-х права правообладателя, а также отраж-х факт поступл-я или выб-я в активы,также соот-х платежных док-ов. Особ-ти оформл-я интеллек-й собст-и: 1) не перед-ся по дог-ру дарения,мены, куп-продажи;2) дог-р м-т сод-ть условие безвозмездности или неден-й формы оплаты;3)на нектр виды ИС дог-р о передаче прав подлежит обяз-й регистрации. Объекты ИС исп-ся в фин-эк деят-ти п/п-й в след-х направл-ях:-для оптимизации соотн-я активов;- опред-я рын ст-ти объектов ИС;-ув-я рын. ст-ти п/п-я; - ум-я налога на пр-ль;- регулир-я объема аморт-х отчисл-й; - в учете ст-ти при реорг-и, ликвид-и п/п-я.
25. Принципы оценки объектов интеллектуальной собственности.
1)представления продавца:юрид.разрешенность,физич.осуществимость,max продуктивность, финн-я осуществимость, наиб-е эф-е испол-е 2)представление покупателя:пр-п замещ-я( при наличии определенного кол-ва однородных (по полезности или доходности) ОИС самым высоким спросом будут пользоваться об-ты с наименьшей ценой).,пр-п ожид-я(опред-ся тем, какой доход (с учетом величины и сроков получ-я) или выгоды и удобства от испол-я ОИС, вкл выручку от последующей перепродажи, ожидает получить потенциальный собственник), пр-п полезности(чем больше ОИС способен удовлетворить потребность собственника, тем выше его полезность и стоимость), пр-п вклада(для оц-ки ст-ти оис необх-мо опред-ть вклад каждого фактора и его важнейших элементов в формир-ие полезности и ст-ти об-та.3)с т-ки зр-я оценив-й ОИС:возрастающиеся и уменьшающиеся доходы,сбалансированность,эоном размер,эконом разделение,добавоч продуктивность4)пр-пы данного сегмента р-ка:пр-п сот-я,пр-п D и S(цена ИС изменяется в результате взаимодействия спроса и предложения),пр-п конкуренции(цены на оис устанавливаются посредством постоянного соперничества субъектов р-ка, кот. стремятся к получению max прибыли), пр-п зависимости
26. Сравнительный подход в оценке интеллектуальной собственности.
При рыночном подходе испол-ся м-д сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными ОИС, кот. были проданы на открытом р-ке. 2-мя наиболее распространенными источниками данных, испол-ми в сравн-м подходе яв-ся рынки на кот продаются права на аналогичные об-ты ОИС а также деревативы(фьючерсы,опционы). Основные элементы сравнения: 1Структура и объем юр-х прав собств-ти на нематер-е имущ-во, передаваемых в сделке.2. спец-е усл-я и согл-я о финансир-и.3Эконом-е усл-я, кот. существовали на соот-ем вторичном р-ке во вр. сделки по продаже.4Отрасль или бизнес, где использовался (или будет использоваться) НМА.5Физ. хар-ки ОИС.6Функцион-е хар-ки ОИС.7Технологические хар-ки ОИС.8Включ-е др. НМА в сделку. Д/я опред-я диапазона рыноч-й цены ОИС выявляются, 1)все технологические и техн-ие преим-ва, кот. получает собственник благодаря приобретению прав, и2)диапазон возможных рыночных оценок, соот-й выделенной обл. техники. Нижн граница диапазона рассч-ся обеими сторонами как min приемлемая д/я собст-ка оц-ка пл. за раздел с конкурентом обл технич-й исключительности. Верхняя граница:max приемлемая д/я конкурента – потенциального лицензиата оценка платежа за доступ к запатентованному новшеству.
27. Затратный подход в оценке интеллектуальной собственности.
предполагает опред-е ст-ти ОИС на основе калькул-и затрат, необх-х д/я созд-я или приобретения, охраны, произв-тва и реализации ОИС на момент оц-ки. Метод ст-ти замещения об-та оц-ки закл-ся в S затрат на создание ОИС, аналогичного об-ту оц-ки, в рыноч-х ценах, сущ-х на дату проведения оц-ки, с учетом износа об-та оц-ки:1)Собств-е зат-ты орг-и разработчика в усред-х усл-х: Ссоб ср= Тл*Чс*Vс где Тл-предел.продолжит-ть обработки образца.Чс-необх-я среднегодов-я числен-ть осн-го пр-го персоналаю Vс-средгод-я выработка на 1-го работающего по аналогич раб-м. Vс= С/сан соб / Чан * Тан Где:С/сан соб - с/с соб-х аналог-х работ п/п – разработчика,Чан–числен-ть персонала занятого выпол-м аналог-х работ,Тан– продолжит-ть аналог-х работ.2) Производится распред-е собств-х затрат орг-и: Сi окр= g i /100 * Ссоб ср, g i – норматив затрат по i – ой статье калькуляции.Изменение величины ст-ти3)Дополнительные зат-ты, соот-е п/п – разработчику рассматриваемого промышленного образца:Сдоп=Снакл + Сппр+ Спр, Где:Сдоп - сумма допол-х затрат, Снакл – накладные затраты,Сппр - прочие производственные затраты,Спр - прочие расходы. 4) Собст-е затраты п/п –: Ссоб = См + Ст+ Сдоп Где:См – материальные расходы,Ст – трудовые расходы,Сдоп – дополнительные расходы.5)Контрагентские расходы Ска=Ссоб* gка / gсоб Где:Ссоб–соб-е зат-ты п/п – разработчика,gка – уд вес контрагентских работ gсоб – уд вес соб-х работ 6)ст-ть замещ-я ОИС С=Ссоб+Ска7) Восстановительная ст-ть ОИС :Свост=(Ссоб + Ска) – Иj
28. Общие понятия доходного подхода в оценке ОИС.
При доходном подходе ст-ть НМА опред-ся путем расчета прогнозируемых будущих выгод приведенных к текущей стоимости.Могут испол-ся след. м-ды: дисконтированного денеж-го потока(DCF), прямой капитализации(превышение поступлений над затратами), остаточ-го дохода, экспресс – оц-ка, Расчет ст-ти роялти(или аренд.пл), избыточной прибыли, правило 25%. экспертной оц-ки.