- •1. Место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка и его функции.
- •2. Акционерные инвестиционные фонды (аиФы) на фондовом рынке рф.
- •3. Цели, основные элементы и уровни государственного регулирования рцб.
- •4. Паевые инвестиционные фонды (пиФы) на фондовом рынке рф.
- •5. Законодательная и нормативная база правового регулирования рцб.
- •6. Порядок эмиссии и способы размещения первичных выпусков акции.
- •7. Функции Федеральной службы по финансовым рынкам.
- •8. Характеристика паевых инвестиционных трастов на рынке сша.
- •10. Характеристика управляемых инвестиционных компаний закрытого типа на рынке сша10.
- •11. Брокерская и дилерская профессиональная деятельность на рцб.
- •12. Цели и основные задачи стратегических инвесторов.
- •13. Профессиональная деятельность на рцб по хранению сертификатов ценных бумаг и ведению реестра владельцев ценных бумаг (стр. 29-30)
- •14. Цели и основные задачи институциональных инвесторов.
- •15. Профессиональная деятельность по организации торговли на рцб (стр. 30-32)
- •17. Понятие ценной бумаги в гк рф. Виды ценных бумаг, разрешённые к обращению на российском фондовом рынке.
- •18. Характеристика депозитного и сберегательного сертификата (стр. 88)
- •19. Классификация ценных бумаг по видам, доходности, способу обращения, срокам обращения и в зависимости от базового актива.
- •20. Характеристика еврооблигаций.
- •21. Сущность обыкновенной акции и характеристика прав её владельца.
- •22. Инвестиционные компании и их виды. Функции инвестиционных компаний на фондовом рынке.
- •23.Объявленные и размещённые акции. Рыночная капитализация акционерного общества.
- •24. Индивидуальные инвесторы и характеристика их предпочтений в терминах «риск-доходность».
- •25. Порядок и цели дробления и консолидации акций.
- •26. Ведущие фондовые индексы в сша, Японии и странах Западной Европы.
- •27. Сущность дивиденда по обыкновенным акциям: формы, сроки, и порядок его выплаты. Ограничения на выплату дивиденда (стр. 64-68)
- •28. Простой вексель и его основные реквизиты. Процентный и дисконтный вексель.
- •30. Проспект эмиссии, его назначение и основные положения.
- •32. Характеристика основных российских фондовых индексов.
- •33. Характеристика привилегированной акции и её разновидностей. Возможности предоставления права голоса владельцам привилегированных акций в соответствии с законодательством (стр. 62-63)
- •35. Характеристика номинальной, эмиссионной, рыночной, балансовой и ликвидационной стоимости акций.
- •37. Сущность облигации и их классификация по срокам обращения, целям выпуска, способам выплаты дохода (стр. 76)
- •По эмитентам
- •38. Переводной вексель. Индосамент. Аваль (стр. 87)
- •40. Андеррайтинг, его цели и функции. Виды андеррайтинговых соглашений.
- •41. Основные различия между обыкновенной акцией и облигацией. Привилегированная акция как симбиоз характеристик акций и облигаций.
- •42. Организованный внебиржевой рынок. Роль электронной коммуникационной сети насдак на фондовом рынке сша.
- •Внебиржевой рынок (рынок на обочине) Non-exchange market; Over-the-counter market (otc market)
- •Внебиржевой рынок - рынок, на котором осуществляется внебиржевой оборот биржевого товара.
- •Внебиржевой рынок - рыночная сеть дилеров, продающих и покупающих ценные бумаги, предоставляющая возможность с помощью электронных средств связи заключать сделки с ценными бумагами.
- •43. Характеристика депозитарных расписок и целей их размещения для эмитентов и инвесторов (стр. 74-75)
- •44. Участники биржевой торговли на фондовых биржах рф, сша, Германии, Франции.
- •46. Фондовая биржа: статус, организационная структура и функции (см. Вопрос №15)
- •47. Характеристика основных видов государственных ценных бумаг в России: гдо, гко, оввз, офз, огсз.
- •48. Механизм сделок с ценными бумагами и виды заявок инвесторов на куплю-продажу ценных бумаг на фондовой бирже.
- •49. Значение гко на российском фондовом рынке в 90-е годы: цели выпуска, виды по срокам обращения, участники данного сегмента рынка, порядок первичного размещения.
- •50. Значение и функции вторичного рынка ценных бумаг и его сегменты.
- •51. Цели выпуска и виды муниципальных облигаций.
- •52. Роль и функции ртс на фондовом рынке России.
- •53. Листинг ценных бумаг, принципы построения и параметры на основных биржах.
- •54. Характеристика взаимных фондов на рынке сша.
30. Проспект эмиссии, его назначение и основные положения.
Проспект эмиссии – это документ, в котором раскрывается требуемая законом информация об эмитенте и о предстоящем выпуске ценных бумаг. Ценные бумаги могут реализовываться инвесторам только после государственной регистрации проспекта эмиссии.
Цель проспекта эмиссии состоит в том, чтобы познакомить потенциальных вкладчиков с текущим финансовым состоянием эмитента и характеристикой выпуска ценных бумаг. Орган регистрирующих проспект эмиссии, не отвечает за инвестиционную надёжность предлагаемых бумаг. Эту оценку вкладчики делают самостоятельно на основе информации, включённой в документ. Регистрирующий орган отвечает только за то, чтобы в проспекте была указана вся информация, требуемая законодательством.
Проспект эмиссии ценных бумаг – это официальный документ, который готовится компанией-эмитентом, утверждается её Советом директоров, и содержит существенную информацию об эмитенте и о его ценных бумагах. Роль проспекта двойственна – с одной стороны он используется для стимулирования продаж выпускаемых ценных бумаг (т.е. в нём должна быть отражена позитивная информация). С другой стороны – необходимо раскрыть всю информацию о компании (+ факторы риска).
Например, краткое содержание проспекта эмиссии ценных бумаг IPO15:
Описание компании и её бизнеса:
тип предлагаемых ценных бумаг
сумма, на которую выпускаются ценные бумаги
целевое назначение собранных денег
почтовый адрес, телефоны, электронная почта
интернет сайт компании
Факторы риска:
неблагоприятное развитие бизнеса и потери прибыли
необходимость дополнительного финансирования
дробление (уменьшение доходов на каждую акцию)
тенденции развития бизнеса или сезонные изменения
наличие существенной конкуренции
зависимость бизнеса компании от небольшого количества заказчиков, поставщиков или работы ключевых руководителей
информация о существенных контрактах и лицензиях
влияние законодательной базы
изменения технологии
32. Характеристика основных российских фондовых индексов.
Российские фондовые индексы молоды как и рынок ценных бумаг. При этом число их растет, а методика расчета прогрессирует. Их количество увеличивается в первую очередь за счет появления отраслевых индексов. Так сейчас биржи рассчитывают индексы акций нефтяных, металлургических, энергетических, телекоммуникационных компаний. В перспективе появление акций банковского (финансового) сектора. Кроме того, что инвесторы могут по этим индексам оценивать состояние определенной отрасли, отраслевые индексы имеют и другое практическое значение. В ближайшей перспективе следует ожидать появление индексных ПИФов на фондовые отраслевые индексы. При этом ситуация с индексами, характеризующими состояние российского фондового рынка, по сути, будет оставаться стабильной.
Индекс РТС (RTSI, RTS Index) — фондовый индекс, основной индикатор фондового рынка России, расчет которого начался 1 сентября 1995 года со 100 пунктов Фондовой биржи РТС.
Расчет Индекса РТС производится на основе 50 ценных бумаг наиболее капитализированных российских компаний. Индекс РТС отражает текущую суммарную рыночную капитализацию (выраженную в долларах США) акций некоторого списка эмитентов в относительных единицах. За 100 принята суммарная капитализация этих эмитентов на 1 сентября 1995 года. Таким образом, к примеру, значение индекса, равное 2400 (середина 2008 года) означает, что за почти 13 лет рыночная капитализация (с пересчетом в доллары США) компаний из списка РТС выросла в 24 раза.
Каждый рабочий день Индекс РТС рассчитывается в течение торговой сессии при каждом изменении цены инструмента, включенного в список для его расчета. Первое значение индекса является значением открытия, последнее значение индекса — значением закрытия.
Список акций для расчета индексов пересматривается раз в три месяца.
Существуют также индекс РТС-2 (акции «второго эшелона») и 7 отраслевых индексов.
Отраслевые индексы РТС
Нефть и Газ (RTSog)
Телекоммуникации (RTStl)
Металлы и добыча (RTSmm)
Промышленность (RTSin)
Потребительские товары и розничная торговля (RTScr)
Электроэнергетика (RTSeu)
Финансы (RTSfn)
6 октября 2008 года зафиксировано максимальное падение индекса за один день −19,10 %.
В 2009 году максимальное значение индекса составило 1 508,42 пунктов 18 ноября, минимальное — 492,59 пунктов 23 января.
Индекс ММВБ — ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный фондовый индекс, включающий 30 наиболее ликвидных акций российских эмитентов входящих в листинг Фондовой биржи ММВБ (ФБ ММВБ). Индекс ММВБ является одним из основных индикаторов российского фондового рынка и рассчитывается с 22 сентября 1997 года (базовое значение 100 пунктов).
Индекс ММВБ рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в базу расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих акций на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату. При расчете рыночной капитализации учитывается цена и количество соответствующих акций, свободно обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, которым соответствует доля акционерного капитала эмитента, выражаемая значением коэффициента free-float.
Расчет индекса производится в режиме реального времени в рублях, таким образом, значение индекса пересчитывается при совершении каждой сделки на ФБ ММВБ с акциями, включенными в базу расчета индекса. В 2009 году для расчета индекса ежедневно используется более 450 тыс. сделок на сумму свыше 60 млрд руб., а суммарная капитализация акций, включенных в базу расчета Индекса ММВБ, составляет более 10 трлн руб., что соответствует 80 % совокупной капитализации эмитентов, акции которых торгуются на бирже.
Правилами расчета Индекса ММВБ предусмотрен четкий и прозрачный механизм формирования базы расчета индекса, кроме того они в полной мере отвечают международным стандартам построения фондовых индексов в части сбалансированности индекса, а также требованиям, предъявляемым к индексам, на основе которых могут быть созданы российские индексные паевые инвестиционные фонды (ПИФы). База расчета Индекса ММВБ пересматривается 2 раза в год (25 апреля и 25 октября) на основании ряда критериев, основными из которых являются капитализация акций, ликвидность акций, значение коэффициента free-float и отраслевая принадлежность эмитента акций.
Российский индекс корпоративных облигаций ММВБ (Russian corporate bond index — RCBI) представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс облигаций, сделки с которыми совершаются в Секции фондового рынка ММВБ. Индекс рассчитывается на основе цен сделок, совершенных в режиме основных торгов на основе безадресных сделок.