- •1. Место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка и его функции.
- •2. Акционерные инвестиционные фонды (аиФы) на фондовом рынке рф.
- •3. Цели, основные элементы и уровни государственного регулирования рцб.
- •4. Паевые инвестиционные фонды (пиФы) на фондовом рынке рф.
- •5. Законодательная и нормативная база правового регулирования рцб.
- •6. Порядок эмиссии и способы размещения первичных выпусков акции.
- •7. Функции Федеральной службы по финансовым рынкам.
- •8. Характеристика паевых инвестиционных трастов на рынке сша.
- •10. Характеристика управляемых инвестиционных компаний закрытого типа на рынке сша10.
- •11. Брокерская и дилерская профессиональная деятельность на рцб.
- •12. Цели и основные задачи стратегических инвесторов.
- •13. Профессиональная деятельность на рцб по хранению сертификатов ценных бумаг и ведению реестра владельцев ценных бумаг (стр. 29-30)
- •14. Цели и основные задачи институциональных инвесторов.
- •15. Профессиональная деятельность по организации торговли на рцб (стр. 30-32)
- •17. Понятие ценной бумаги в гк рф. Виды ценных бумаг, разрешённые к обращению на российском фондовом рынке.
- •18. Характеристика депозитного и сберегательного сертификата (стр. 88)
- •19. Классификация ценных бумаг по видам, доходности, способу обращения, срокам обращения и в зависимости от базового актива.
- •20. Характеристика еврооблигаций.
- •21. Сущность обыкновенной акции и характеристика прав её владельца.
- •22. Инвестиционные компании и их виды. Функции инвестиционных компаний на фондовом рынке.
- •23.Объявленные и размещённые акции. Рыночная капитализация акционерного общества.
- •24. Индивидуальные инвесторы и характеристика их предпочтений в терминах «риск-доходность».
- •25. Порядок и цели дробления и консолидации акций.
- •26. Ведущие фондовые индексы в сша, Японии и странах Западной Европы.
- •27. Сущность дивиденда по обыкновенным акциям: формы, сроки, и порядок его выплаты. Ограничения на выплату дивиденда (стр. 64-68)
- •28. Простой вексель и его основные реквизиты. Процентный и дисконтный вексель.
- •30. Проспект эмиссии, его назначение и основные положения.
- •32. Характеристика основных российских фондовых индексов.
- •33. Характеристика привилегированной акции и её разновидностей. Возможности предоставления права голоса владельцам привилегированных акций в соответствии с законодательством (стр. 62-63)
- •35. Характеристика номинальной, эмиссионной, рыночной, балансовой и ликвидационной стоимости акций.
- •37. Сущность облигации и их классификация по срокам обращения, целям выпуска, способам выплаты дохода (стр. 76)
- •По эмитентам
- •38. Переводной вексель. Индосамент. Аваль (стр. 87)
- •40. Андеррайтинг, его цели и функции. Виды андеррайтинговых соглашений.
- •41. Основные различия между обыкновенной акцией и облигацией. Привилегированная акция как симбиоз характеристик акций и облигаций.
- •42. Организованный внебиржевой рынок. Роль электронной коммуникационной сети насдак на фондовом рынке сша.
- •Внебиржевой рынок (рынок на обочине) Non-exchange market; Over-the-counter market (otc market)
- •Внебиржевой рынок - рынок, на котором осуществляется внебиржевой оборот биржевого товара.
- •Внебиржевой рынок - рыночная сеть дилеров, продающих и покупающих ценные бумаги, предоставляющая возможность с помощью электронных средств связи заключать сделки с ценными бумагами.
- •43. Характеристика депозитарных расписок и целей их размещения для эмитентов и инвесторов (стр. 74-75)
- •44. Участники биржевой торговли на фондовых биржах рф, сша, Германии, Франции.
- •46. Фондовая биржа: статус, организационная структура и функции (см. Вопрос №15)
- •47. Характеристика основных видов государственных ценных бумаг в России: гдо, гко, оввз, офз, огсз.
- •48. Механизм сделок с ценными бумагами и виды заявок инвесторов на куплю-продажу ценных бумаг на фондовой бирже.
- •49. Значение гко на российском фондовом рынке в 90-е годы: цели выпуска, виды по срокам обращения, участники данного сегмента рынка, порядок первичного размещения.
- •50. Значение и функции вторичного рынка ценных бумаг и его сегменты.
- •51. Цели выпуска и виды муниципальных облигаций.
- •52. Роль и функции ртс на фондовом рынке России.
- •53. Листинг ценных бумаг, принципы построения и параметры на основных биржах.
- •54. Характеристика взаимных фондов на рынке сша.
1. Место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка и его функции.
Рыночная экономика – это совокупность различных рынков. Финансовый рынок – это рынок, который опосредует распределение денежных средств между участниками экономических отношений. Один из сегментов финансового рынка – это РЦБ1.
РЦБ – это рынок, который опосредует кредитные отношения и отношения совладения с помощью ценных бумаг. Появление РЦБ – рост потребности в привлечении финансовых ресурсов в связи с расширением производственной и торговой деятельности.
XIX век – активное строительство ж/д требовало больших денежных затрат.
Наличие РЦБ позволяет расширить финансирование научно-технического прогресса в обществе (IBM – венчурное предприятия2)
РЦБ – возможность максимизировать масштабы привлечения финансовых ресурсов путём выпуска очень дешёвых ценных бумаг
Мобилизационная функция РЦБ - мобилизация средств вкладчиков для целей организации и расширения масштабов хозяйственной деятельности
Информационная функция РЦБ – ситуация на фондовом рынке сообщает вкладчикам информацию об экономической конъюнктуре и даёт им ориентиры для размещения своих капиталов (курсовая стоимость ценных бумаг); ситуация на фондовом рынке сигнализирует о будущем состоянии экономики
Состояние РЦБ – большое значение для стабильного развития экономики (если курсовая стоимость ценных бумаг падает за короткий промежуток времени, то это может вызвать застой в экономике)
Государственные ценные бумаги – финансирование госбюджета, инструмент регулирования процентной ставки в экономике3
РЦБ состоит из денежного рынка и рынка капитала.
Денежный рынок – обращаются краткосрочные ценные бумаги (1 год). Вексель или сберегательный сертификат тоже являются инструментами денежного рынка.
Рынок капитала - обращаются бессрочные ценные бумаги или бумаги, до погашения которых остаётся более года. Акция – потребность в долгосрочном финансировании.
РЦБ по организационной структуре: первичный и вторичный рынки.
2. Акционерные инвестиционные фонды (аиФы) на фондовом рынке рф.
Инвестиционные фонды являются участниками РЦБ. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах»4 - ИФ это имущественный комплекс, находящийся в собственности акционерного фонда либо в общей долевой собственности физических или юридических лиц.
ИФ действует на основе инвестиционной декларации, в которой содержится описание целей его инвестиционной политики, перечень объектов инвестирования и связанные с ними риски, а также требования к структуре его активов.
Акционерный инвестиционный фонд – это открытое акционерное общество, которое выпускает свои акции и реализует их инвесторам, а полученные таким образом средства размещает в финансовые активы. АИФ в праве размещать только обыкновенные именные акции, которые оплачиваются деньгами или имуществом, предусмотренным в инвестиционной декларации. Неполная оплата акций при их размещении не допускается.
В активы фонда могут входить не только денежные средства в рублях и российских ценных бумаг, но и иностранная валюта и иностранные ценные бумаги.
Сделки с опционными, форвардными и фьючерсными контрактами могут совершаться только для страхования риска снижения стоимости активов фонда. Общая величина обязательств по данным контрактам не должна превышать 10% стоимости активов фонда.
АИФ только аккумулирует денежные средства. Для выполнения своих целей он заключает договоры с двумя другими лицами.
Первое лицо: специализированный депозитарий – в нём учитывается и хранится имущество фонда. Депозитарий регистрируется в качестве номинального держателя ценных бумаг, принадлежащих фонду.
Второе лицо: управляющий компанией – управление средствами инвестиционного фонда.