15. Венчурное финансирование инвестиц. Деят.

Венчурное финансирование – финансирование инновационных объектов с повышенным риском, средства для которого аккумулируются специальными институтами (инновац. банки, венчурные фонды, венч.фирмы, венч. предприятия и т.д.)

Особенности:

- финансирование инновац.проектов

- высокая доходность сопряжена с высоким риском

- залог не предоставл-ся

- предоставл-е значит. ср-в в обмен на долю в УК или на опред. пакет акций

- механизм софинансирования.

16. Ипотечное кредитование как метод финансирования инв. Деят.

Ипотека – залог недвижимого имущества с целью получения ссуды, при кот заимодавец имеет право на удержание заложенного имущества в случае неуплаты долга. Ипотечное кредитование основывается на традиц принципах: срочности, возвратности, платности, особое значение придается его целевому характеру и обеспечению.

Для ипотеки характерны:

- залог имущества; - возможность получения под залог одного и того же имущества добавочных ипотечных ссуд под вторую, третью и т.д. закладные; - обязательная регистрация залога в земельных книгах, которые ведутся в гос или коммунальных учреждениях.

Предметы ипотеки – земельные участки, предприятия, здания, сооружения и иное недвижимое имущество, используемое в предприним деятельности, жилые дома, квартиры и части жилых домов и квартир, дачи, садовые дома, гаражи и другие строения потребительского назначения, воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и коммерч объекты.

В случаях неплатежеспособности должника удовлетворение требований кредитора производится из выручки от реализован имущества в порядке очередности регистрации залога.

Предметом залога могут быть не только вещи, но и имущественные права и требования, исключая имущество, изъятое из оборота, и требования, неразрывно связанные с личностью залогодателя (например, алименты), а также имущество граждан, на кот по закону не может быть обращено взыскание.

Ипотека влияет на преодоление экон кризиса двумя путями:

- развитие ипотечного бизнеса позитивно сказывается на развитии реального сектора экономики, ведет к приостановке спада производства в строит комплексе, с/хоз-ве и других отраслях. Это связано с развитием рынка жилья (вообще недвижимости) и фермерского хозяйства;

- развитие ипотечного кредитования оказывает положит влияние на преодоление соц напряженности в обществе, которая, как правило, сопровождает экон кризис.

Ипотечное кредитование считается относительно низко рискованной банковской операцией. Большая часть рисков при ипотечном кредитовании перекладывается на плечи заемщика и инвестора.

17. Инвестиционный проект: понятие, классификация, фазы жизненного цикла.

В общем смысле под инвестиционным проектом понимают любое вложение капитала на срок с целью извлечения дохода.

Инвест проект - мероприятие, включающее комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленч операций и решений), направленных на создание производств фондов, их функционирование и получение дохода за счет реализации производимой с их помощью продукции. Инвест проект представляет собой план или программу реализации инвестиций, поскольку это комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение поставленных инвест целей в условиях ограниченных фин, временных и других ресурсов.

Классификация инвест проектов:

А) степень взаимного влияния:

1) независимые, когда решение о принятии одного проекта не влияет на решение о принятии другого. Для того чтобы инвест проект А был независим от проекта В должны выполняться 2 условия: - должны быть возможности (технич, технологич) осуществить проект А вне зависимости от того, будет или не будет принят проект В; - на ден потоки, ожидаемые от проекта А, не должно влиять принятие или отказ от проекта В.

2) альтернативные (взаимоисключающие), когда 2 или более анализируемых проектов не могут быть реализованы одновременно, и принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся проекты не могут быть реализованы;

3) взаимодополняющие, когда реализация нескольких проектов может происходить лишь совместно. При этом взаимодополняющие проекты можно подразделить на:

- комплементарные, когда принятие одного инвестиционного проекта приводит к росту доходов по другим проектам;

- проекты замещения, когда принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам.

Б) По срокам реализации:

1) краткосрочные (до 1 г );

2) среднесрочные (3-5 лет );

3) долгосрочные (свыше 3-5 лет ).

В) по масштабам (масштаб проекта характеризует его общественную значимость):

1) глобальные, реализация кот существенно влияет на экон, соц или эколог ситуацию на Земле;

2) народнохозяйственные, оказывающие влияние на всю страну в целом или ее крупные регионы и при их оценке можно ограничиться учетом только этого влияния;

3) крупномасштабные, охватывающие отдельные отрасли или крупные территориальные образования, и при их оценке можно не учитывать влияние этих проектов на ситуацию в других регионах или отраслях;

4) локальные, действие кот ограничивается рамками данного предпр, реализующего ИП. Их реализация не оказывает существенного влияния на экон, соц и эколог ситуацию в регионе и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках.

Г) По основной направленности:

1) коммерч, главной целью кот является получение прибыли;

2) соц, ориентированные на решение, например, проблем безработицы в регионе или соц адаптации бывших военнослужащих и т.п.;

3) эколог, основная направленность кот - улучшение среды обитания людей, а также флоры и фауны и др.

Д) по отношению к риску:

1) безрисквые,

2) с низким уровнем риска,

3) со средним,

4) с высоким уровнем.

Жизненный цикл инвестиционного проекта состоит из стадий, на кот осуществляется идентификация проекта (сравнение его с другими вариантами), подготовка предварит технико-экон обоснования, разработка проекта (проведение маркетинговых исследований, выбор поставщиков сырья и оборудования, инвесторов, юрид оформление), оценка (экспертиза) проекта независимыми экспертами, кредиторами, органами власти и управления, принятие и осуществление проекта, эксплуатация и оценка результатов.

Инвест цикл принято делить на фазы, каждая из кот имеет свои цели и задачи:

1)прединвестиционную – от рождения идеи и предварит исследования до окончательного решения о принятии инвест проекта;

2)инвестиционную - включающую проектирование, заключение договора или контракта, подряда на строительные работы и, в итоге, сдачу в эксплуатацию;

3)эксплуатационную (производств) - стадию хоз деятельности предприятия (объекта);

4)ликвидационную - когда происходит ликвидация последствий реализации ИП, постаудит проекта.