- •1) Максимизация прибыли;
- •2. Сущность финансового менеджмента, роль и место в системе общего управления организацией.
- •3. Основные функции фм
- •4. Базовые концепции финансового менеджмента
- •1) Концепция денежного потока предполагает:
- •2. Формализованные:
- •5. Организация финансовой работы на предприятии, задачи финансовой службы.
- •6. Состав и содержание финансовой отчётности. Бухгалтерская отчётность.
- •7. Управленческий учёт как источник информации о затратах и результатах.
- •8. Источник внешней информации о финансовом менеджменте. Правовая, финансовая и налоговая среда.
- •9.Методологические основы принятия финансовых решений
- •10. Финансовое планирование
- •11.Финансовая стратегия
- •12. Прогнозирование финансово-экономических показателей, методы прогнозирования
- •13. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия
- •14. Оценка кредитоспособности предприятия и прогнозирование вероятности банкротства.
- •15. Денежные потоки
- •16. Методы оценки финансовых активов
- •17. Использование операционного анализа в управлении формированием прибыли
- •18. Определение базовой цены и основного направления ценовой политики
- •19. Теории структуры капитала
- •20. Понятие дивиденда и его виды
- •1) Рыночная цена акций и их доходность.
- •3) Состав и структура акций.
- •4) Размер чистой прибыли.
- •21.Задачи, объекты и методы внутрифирменного финансового планирования
- •22. Метод определения плановой прибыли. План денежных потоков.
- •23. Формирование отчетно-финансовых документов
- •24. Расчет объемов производства. Расчет прямых производственных затрат.
- •26. Управление запасами
- •27. Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •28. Управление дебиторской задолженности
- •29. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования
- •30. Управление источниками финансирования оборотного капитала
- •31. Средневзвешенная и предельная цена капитала
- •33. Управление собственным капиталом
- •34. Производственный леверидж
- •35. Оценка эффективности инвестиционных проектов
- •36. Формирование бюджета капиталовложений
- •37. Риск и доходность портфельных инвестиций
- •38. Инвестиционные операции и изменение стоимости денег. Учет инфляции в инвестиционных операциях.
- •39. Управление реальными инвестициями.
- •40. Управление финансовыми инвестициями.
- •41. Риск и доходность финансовых активов. Классификация финансовых рисков.
- •42. Идентификации риска. Способы оценка уровня риска.
- •43. Стратегия и тактика управления финансовыми рисками.
- •44. Управление источниками долгосрочного финансирования.
- •45. Классификация методов финансирования проектов.
- •46. Государственное финансирование и кредитование.
- •47. Венчурные и целевые инвестиции.
- •48. Сравнительный анализ различных форм финансирования.
- •49. Структура и цели составления плана капитальных вложений.
- •50. Операции по учету приобретений. Методы начисления амортизации.
- •51. Управление финансами в условиях изменения организационно-правовых формы.
- •52. Управление финансами компании в условиях кризиса.
- •53. Методы и цели оценки бизнеса.
- •54.Банкротство
- •55. Фм в условиях инфляции.
- •56. Международные аспекты финансового менеджмента.
41. Риск и доходность финансовых активов. Классификация финансовых рисков.
В широком смысле под финансовым риском понимается предпринимательская деятельность, которая характеризуется возможностью потерь финансовых ресурсов. В узком смысле финансовый риск представляет собой часть коммерческих рисков, связанных с вероятностью финансовых потерь в результате операций в финансово-кредитной и биржевой сферах.
По источнику возникновения классифицировать риски можно следующим образом:
1. Риски, связанные с покупательной способностью денег. Основными являются: валютные (изменение курса или отказ иностранных партнеров от выполнения обязательств), инфляционные (удорожание ресурсов и материалов), дефляционные (снижение цен на товары и риск потери дохода).
2. Риск непредвиденных расходов: повышение цен на ресурсы; увеличение процентной ставки по предоставляемым кредитам и снижение депозитных ставок; выплаты надбавок за срочность или компенсация просрочек; выплаты, связанные с ассигнованием на непредусмотренное общим планом развитие.
3. Риск необеспечения хозяйственной деятельности необходимым финансированием: возможность исчезновения источника финансирования в ходе реализации проекта и невозможность поиска дополнительных источников финансирования.
4. Риски, связанные с вложением капитала: риск капитальных вложений и прямых финансовых инвестиций; деятельность фирмы на финансовом рынке.
Уровень риска, который приемлем для предприятия, определяется им самостоятельно. В идеальном финансовом анализе учитывается несколько уровней риска. Как правило, это допустимый, критический и катастрофический уровень. Приемлемый уровень риска необходимо определить с целью возможности дополнительного анализа финансовых результатов и выработки стратегии по снижению риска.
42. Идентификации риска. Способы оценка уровня риска.
Управление риском означает поэтапное осуществление определенного набора операций:
1. Идентификация рисская – считается наиболее сложным этапом управления, так как требования качественного анализа предполагают необходимость осуществления в процессе анализа следующих действий:
- выявление источника риска;
- определение типа риска и его классификации;
- выбор критериев и параметров для оценки уровня риска;
- установление зон повышенного риска;
- определение последовательности действий в случае возникновения риска;
- оценка вероятности возникновения данного вида риска.
2. Разработка стратегии и тактики управления риском. В рамках этого этапа устанавливаются численно определенные размеры отдельных рисков и суммарного риска для того или иного вида управления. Риск определяется в абсолютных величинах. Базовую величину определяют в зависимости от вида конкретного риска. Для оценки при этом используют следующие методы:
- статистический – используется при наличии значительного объема статистической информации о реакции отдельных видов риска на изменения, происходящие в системе
- метод экспертных оценок – вероятность наступления риска в будущем определяется как степень риска. Она выражается величиной среднеквадратического отклонения от ожидаемых величин
Главными элементами статистического метода количественной оценки уровня риска являются математическое ожидание, дисперсия, среднеквадратическое отклонение, коэффициенты вариации. Математическое ожидание в данном случае представляет собой сумму произведений всех возможных значений, которое может принимать исследуемый параметр на вероятность их возникновения. Дисперсию в данном случае вычисляют как математическое ожидание квадрата отклонений. Коэффициенты вариации рассчитывается как отношение среднего квадратического отклонения к математическому ожиданию. Чем меньше коэффициент вариации, тем более стабильна прогнозируемая ситуация и ниже уровень риска. При недостатке статистической информации используют метод экспертных оценок.