- •1.Понятие управления инвестицией и их экономическая сущность
- •Классификация инвестиций.
- •3 Классификации инвестиций
- •4. Классификация инвестиций
- •5. Классификация инвестиций
- •Капитальные вложения – особенности, состав и структура.
- •Капитальные вложения – состав и структура.
- •Вопрос 1ой темы государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •Понятие инвестиционного процесса и его инфраструктура.
- •12. Система мотивов инвестирования в основной капитал.
- •13. Понятие инвестиционного рынка, его состав, конъюнктура.
- •14. Совокупность рассмотренных ранее факторов, определяют модель инвестиционного поведения.
- •15. Инвестиционная политика предприятия.
- •16. Инвестиционная деятельность предприятия, субъекты, объекты. Особенности.
- •17. Выделим особенности инвестиционной деятельности предприятия.
- •18. Стратегические цели инвестиционной деятельности.
- •19. Инвестиционные проекты и классификации.
- •20. Этапы разработки инвестиционного проекта:
- •21 Внешняя среда инвестиционного проекта:
- •22. Организационно-механические механизмы реализации инвестиционного проекта.
- •23. Управление инвестиционной программой предприятия
- •23 Управление инвестиционными программами
- •24. Выделим основные формы финансирования инвестиционных программ:
- •24 Финансирование инвестиционных проектов
- •1 Вопрос: понятие инвестиционных ресурсов предприятия.
- •25. Достоинства и недостатки заемных и привлеченных источников финансирования инвестиций:
- •2 Вопрос: методы финансирования инвестиций.
- •28. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
23 Управление инвестиционными программами
Под инвестиционными программами понимается комплекс взаимоувязанных мероприятий по источнику финансирования и исполнителя.
Среди источников финансирования в программе могут быть выделены:
-
Собственные и заемные средства, принадлежащие как частным инвесторам, так и государственным структурам.
24. Выделим основные формы финансирования инвестиционных программ:
-
Долговое финансирование (все возможные займы финансовых структур, выпуск облигаций, лизинг)
-
Долевое финансирование – участие внешнего инвестора в капитале, определяется
-
организационно-правовой формой.
-
IPO
-
Дополнительная эмиссия
-
Венчурное (рисковое) финансирование
-
-
Финансирование из собственных источников (амортизация, фонд накопления, фонд развития, резервный капитал, нераспределенная прибыль)
Особое место среди долгового финансирования занимает лизинг.
Целью управления инвестиционной программой является оптимизация источников и форм финансирования по критерию минимизации стоимости капитала.
Вопрос: экономические критерии формирования инвестиционных программ
Выделим основные экономические критерии характеризующие инвестиционную программу
-
длительность инвестиционного цикла (краткосрос, среднесроч, долгосроч)
-
уровень реализации
-
макро проекты
-
внешнеотраслевые
-
микро проекты
-
-
состав участников
-
степень сложности
-
моно проекты
-
-
мультипроекты –взаимосвязанные проекты, н направленные на одну цель
-
комплексные проекты – приследуют разную цель
-
функциональная направленность
-
научно-технические
-
технико-технологические
-
5.3.организационно- экономические
-
маркетинговые
-
5.5. финансовые
-
управленческие проекты
-
степень новизны
-
принципиально новые проекты
-
эволюционные проекты
-
проекты по модернизации и реконструкции
для каждого проекта в составе инвестиционной программы необходимо оценить:
-
Интервал и дискретность планирования
-
Основные технические характеристики проекта
-
Основные календарные характеристики проекта (фазы проекта)
-
Виды валют и масштабы капиталовложений
-
График денежных поступлений
-
Динамика себестоимости
-
Динамика объемов производств
-
Условия кредитования и кредитный профиль
-
Налоговое окружение (налоговый календарь)
-
Экономические критерии (NPV, PI, IRR)
Для реального проекта при расчете экономических показателей является существенным определение структуры капитала и подход к определению нормы дисконта.
Вопрос: организационное сопровождение инвестиционных программ
Под Организационное сопровождение программы – понимается процесс разработки упреждающих организационных решений, обеспечивающих эффективность программы.
К основным механизмам выработки упреждающих решений относится:
-
Структуризация программ в виде дерева целей и решения работ
-
Структуризация и определение критический (дефицитных ресурсов).
-
Построение матрицы ответственности.
-
Сетевые модели организации работ (графы)
-
Методы автоматизации и информатизации (КИС- корпоративные информационные системы).
Этапы организационного сопровождения:
-
Выявление наиболее важных и критических факторов, которые могут дестабилизировать или разрушить инвестиционную программу
-
Формирование организационно технических и финнасовых условий
-
Оценка потенциалов (производственные, финансовые, управленческие)
-
Разработка конкретного плана мероприятий по приведению в соответствие потенциалов (внутренних возможностей) к внешним условиям
Примерные условия реализации инвестиционной программы: