- •1.Понятие управления инвестицией и их экономическая сущность
- •Классификация инвестиций.
- •3 Классификации инвестиций
- •4. Классификация инвестиций
- •5. Классификация инвестиций
- •Капитальные вложения – особенности, состав и структура.
- •Капитальные вложения – состав и структура.
- •Вопрос 1ой темы государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •Понятие инвестиционного процесса и его инфраструктура.
- •12. Система мотивов инвестирования в основной капитал.
- •13. Понятие инвестиционного рынка, его состав, конъюнктура.
- •14. Совокупность рассмотренных ранее факторов, определяют модель инвестиционного поведения.
- •15. Инвестиционная политика предприятия.
- •16. Инвестиционная деятельность предприятия, субъекты, объекты. Особенности.
- •17. Выделим особенности инвестиционной деятельности предприятия.
- •18. Стратегические цели инвестиционной деятельности.
- •19. Инвестиционные проекты и классификации.
- •20. Этапы разработки инвестиционного проекта:
- •21 Внешняя среда инвестиционного проекта:
- •22. Организационно-механические механизмы реализации инвестиционного проекта.
- •23. Управление инвестиционной программой предприятия
- •23 Управление инвестиционными программами
- •24. Выделим основные формы финансирования инвестиционных программ:
- •24 Финансирование инвестиционных проектов
- •1 Вопрос: понятие инвестиционных ресурсов предприятия.
- •25. Достоинства и недостатки заемных и привлеченных источников финансирования инвестиций:
- •2 Вопрос: методы финансирования инвестиций.
- •28. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
21 Внешняя среда инвестиционного проекта:
внешняя среда характеризуется нестабильностью, сложностью прогнозирования и непредсказуемостью влияния.
Факторы окружающей среды инвестиционного проекта
Комментарии к некоторым факторам:
Технологические. Это уровень и доступность существующих технологий, их патентная защита.
Экономические. Уровень инфляции, система налогообложения, валютные курсы, цены на энергоносители и аналоги.
Политические. Внешняя, внутренняя, монетарная, инвестиционная и др. виды политики.
Общество (социальная сфера). Уровень безработицы, демографическая ситуация, половозрастной состав населения, традиции и т.д.
22. Организационно-механические механизмы реализации инвестиционного проекта.
Это форма взаимодействия участников проекта, фиксируемая в проектной документации с целью учета интересов всех участников проекта.
Рис. Участники проекта:
Для построения механизма реализации Инвестиционного проекта необходимо:
1Разработать нормативы и регламенты, на основе которых осуществляется взаимодействие участников.
2Перечень обязательств, применяемых при совместной деятельности, а так же гарантии их выполнения и санкции за несоблюдение.
3Условия финансирования.
4Условия оборота продукции и обмена ресурсами между участниками.
5Система управления реализации проектов, позволяющая синхронизировать действия всех участников.
6Меры по взаимной финансовой, организационной и иной поддержки участников.
7Способы оценки и управления рисками проекта инвестиций.
Знание (понимание) организационно-экономических механизмов позволяет:
1Быть уверенным в реализуемости и эффективности проекта
2Понимать и удовлетворять интересы каждого из участников проекта и добиваться эффекта преумножения (синергии).
23. Управление инвестиционной программой предприятия
Инвестиционное планирование – это процесс разработки системы взаимоувязанных планов, нормативов, индикаторов и показателей результативности.
На предприятии инвестиционное планирование состоит из 3х этапов:
1Прогнозирование инвестиционной деятельности, то есть определение кратких и долгосрочных показателей куда стремиться
2Текущее планирование инвестиционной деятельности (функция планирования)
3Оперативное планирование ИД (оперативно-календарное планирование ИД)
Первый этап определения долгосрочных целей является элементом системы стратегического управления.
Два последних этапа входят в систему бюджетирования (бюджетного входят в систему бюджетного управления).
Среди бюджетов выделяют:
*Функциональные бюджеты (бюджет по труду, по материалу)
*Финансовый бюджет (прогнозный баланс, бюджет движения ДС)
*Операционный бюджет
Учебник: контролинг, как инструмент управления предприятия
Вопрос: инвестиционное бизнес планирование
Будем рассматривать инвестиционный проект как систему документации, сопровождающую процесс инвестирования по 3м направлениям:
1Реальный инвестиционный проект (связан с кап вложениями)
2Инновационное инвестирование в нематериальные активы (затраты на НИОКР)
3Инвестиции в оборотные средства
Фактически подобная система документации реализуется в бизнес плане инвестиционного проекта.
Основные принципы бизнес планирования:
1Объективность и надежность информации.
2Необходимость и достаточность нормативов, индикаторов и показателей
3Комплексность и системность учета влияния факторов и условий внешней среды
4Краткость и лаконичность изложения
5Акцент на привлекательности и доказанных преимуществах проекта
6Отсутствие общих и неконкретных формулировок, отсутствие теории
Структура бизнес плана. Типовой бизнес план состоит из следующих разделов:
1Аннотация или общие сведения
2Характеристика предприятия, отрасль
3Существо проекта
4Оценка рынков сбытов и конкуренции
5План маркетинга
6Инвестиционный план
7Производственный план
8Организационный план
9Финансовый план
10Показатели эффективности проекта
11Анализ рисков и чувствительности
12Приложение
Основополагающая методика – это методика оценки эффективности инвестиционных проектов, Лившец
Вопрос: оценка инвестиционных решений
Для выработки эффективных управленческих решений необходимо:
1Стратегический план развития предприятия и инвестиционная программа
2Бизнес планы объектов инвестирования (это открытая документация)
3Контрольные (плановые показатели инвестиционной деятельности)
4Аналитические отчеты по эффективности использования основных и оборотных средств
5Производственные отчеты
6Конструкторско-технологическая документация
Объекты инвестиций характеризуются следующими нормативными документами:
1Задание по вводу в действие производственных объектов (технологических линий, оборудования)
2Объемы строительно-монтажных и пусконаладочных работ
3Объемы промышленного освоения и темпы выпуска новой продукции
4Объемы требуемых кап вложений для освоения и развертывания выпуска новой продукции
Комплексная характеристика объектов инвестирования возможна в форме построения его профиля.
Характеристики |
Оценки |
||||
-2 |
-1 |
0 |
+1 |
+2 |
|
Длительность инвестиционного цикла |
+ |
|
|
|
|
Новизна объекта инвестирования |
|
|
|
+ |
|
Потенциальная емкость рынка |
|
|
|
|
+ |
Уровень конкуренции |
|
|
+ |
|
|
Сезонность продаж |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
После первичных прикидочных оценок рассчитываются конкретные показатели эффекивности инвестиционных проектов.
Проджект эксперт, альт инвест,