25. Деньги, их функции и виды. Денежная масса. Денежные агрегаты.

Деньги представляют собой финансовый актив, который служит для совершения сделок.

Деньги — мера стоимости товаров и услуг, выполняющая роль всеобщего эквивалента, то есть они выражают в себе стоимость всех других товаров и обмениваются на любой из них. Раньше деньги были товаром. Натуральный обмен.

Актив – это то, что обладает ценностью. Активы делятся на:

• Реальные активы – это вещественные (материальные) ценности.

• Финансовые активы - это ценные бумаги. Их разделяют на:

• денежные (собственно деньги или краткосрочные долговые обязательства)

• неденежные (доходные ценные бумаги – акции и облигации – долгосрочные долговые обязательства).

Деньги – это финансовый актив, но они отличаются от других видов финансовых активов тем, что только деньги могут обслуживать сделки и являются платежным средством обращения.

Функции денег:

1.Мера стоимости. (Это приравнивание товара к определенной сумме денег, что дает количественное соизмерение величины стоимости товара. Стоимость товара, выраженная в деньгах, является его ценой).

2.Средство обращения. (Они осуществляют обмен товарами и услугами между людьми, предприятиями, странами).

3. Деньги как средство платежа - безналичные деньги.

4.Средство накопления богатства.

5.Мировые деньги.

Основными видами денег являются:

• товарные (ценность как денег и ценность как товара одинаковы);

• символические деньги (декретные деньги) делятся на: 1. бумажные деньги. 2. кредитные деньги (банкноты, монеты, векселя).

• финансовые деньги.

Деньги обладают ликвидностью (способность выполнять обязательства) и нулевой доходностью.

Товарные день – деньги, номинальная стоимость которых не совпадает с реальной.

Символические деньги – деньги, нарицательная стоимость которых не совпадает с реальной стоимостью.

Для того чтобы бумажные и металлические деньги стали законным платежным средством, они должны быть декретными деньгами, т.е. узаконенными государством и утвержденными в качестве всеобщего платежного средства.

В современных условиях декретные деньги дополняются кредитными деньгами, которые называются «IOY- money» (I owe you-money), что в переводе означает: «Я должен вам деньги»). Деньги представляют собой долговое обязательство. Это может быть долговое обязательство Центрального банка (наличные деньги) или долговое обязательство частного экономического агента. Поэтому бумажные деньги – это кредитные деньги. Кредитные деньги - деньги, которые представляют собой денежные средства, которые возникли и обусловлены необходимостью совершения товарообменных сделок. Различают три формы кредитных денег: 1) вексель 2) банкнота 3) чек.

Вексель - это долговое обязательство одного экономического агента (частного лица) выплатить другому экономическому агенту определенную сумму, взятую взаймы, в определенный срок и с определенным вознаграждением (процентом).

Банкнота (banknote) – это вексель (долговое обязательство) банка. В современных условиях, поскольку правом выпускать в обращение банкноты обладает только Центральный банк, наличные деньги являются долговыми обязательствами Центрального банка.

Чек – это распоряжение владельца банковского вклада выдать определенную сумму с этого вклада ему самому или другому лицу.

Пластиковые карточки не являются деньгами. Во-первых, они не выполняют всех функций денег, и прежде всего не являются средством обращения. Во-вторых, что касается кредитных карточек, то это не деньги, а форма краткосрочного банковского кредита. Дебетные карточки не относятся к деньгам, поскольку предполагают возможность снимать деньги с банковского счета в пределах суммы, ранее на него положенной, и поэтому уже включены в качестве компонента денежной массы в общую сумму средств на банковских счетах.

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

По уровню ликвидности выделяют следующие денежные агрегаты:

• М₀ включает наличные деньги (бумажные и металлические, т.е. банкноты и монеты - currency)

• М₁ включает наличность и средства на текущих счетах (demand deposits), т.е. чековые депозиты или депозиты до востребования, дорожные чеки.

• М₂ включает денежный агрегат М₁ и средства на нечековых сберегательных счетах, а также мелкие (до $100 000) срочные вклады.

• М₃ включает денежный агрегат М₂ и средства на крупных (свыше $100 000) срочных счетах, депозитные сертификаты.

• Денежный агрегат L включает денежный агрегат М₃ и краткосрочные государственные ценные бумаги (в основном казначейские векселя)

Компоненты денежных агрегатов делятся на: 1) наличные и безналичные деньги; 2) деньги и «квази-деньги»

Деньгами является только денежный агрегат М₁ (т.е. наличные деньги, являющиеся обязательствами ЦБ и обладающие абсолютной ликвидностью и нулевой доходностью, и средства на текущих счетах коммерческих банков – D (demand deposits), являющиеся обязательствами этих банков): М = С + D

Денежные агрегаты М₂ , М₃ и L – это «почти деньги», поскольку они могут быть превращены в деньги:

а) либо снять средства со сберегательных или срочных счетов и превратить их в наличность,

б) либо перевести средства с этих счетов на текущий счет,

в) либо продать государственные ценные бумаги.