6.2. Приклад погашення дострокової заборгованості
Борг у 2000 доларів взятий на три роки під 20% річних. Скласти плани погашення боргу:
- одноразовим платежем наприкінці терміну кредитування;
- за допомогою створення погашувального фонду на суму боргу в банку, який нараховує 30% річних двічі на рік. Внески в погашувальний фонд передбачається робити наприкінці кожного півріччя;
- за допомогою створення погашувального фонду на підлягаючу поверненню суму наприкінці терміну без проміжної сплати процентів;
- рівними частинами від суми боргу; погашення основного передбачається наприкінці кожного півріччя, погашення процентів – наприкінці року;
- рівними виплатами в рахунок боргу наприкінці кожного півріччя.
Рішення
-
Одноразовим платежем:
Результати розрахунків оформимо звичним способом, записавши коротку умову задачі.
Дано:
|
PV = D = 2000 дол. j = 20 % FV = 2000 n = 3 m = 2 |
|
FV - ? |
F = FV = 3543.12.
Тут і сума, що підлягає поверненню, і витрати по обслуговуванню боргу однакові. З подальших розрахунків буде ясно, що ця сума в 3543,12 доларів є найбільшою серед всіх інших розглянутих нами витрат по обслуговуванню боргу. Таким чином, повернення боргу одноразовим платежем наприкінці терміну кредитування – самий невигідний по сумі повернутих грошей.
2.За допомогою створення погашувального фонду на суму боргу.
Для більшої ясності розглянемо, як і раніше, параметри, що характеризують боржника, кредитора, банк і сам ПФ. Задача полягає в тому, щоб знайти внесок у ПФ, проценти, що погашаються, і витрати по обслуговуванню боргу. Дані по створенню ПФ внесемо в таблицю 6.3.
Таблиця 6.3
Параметри погашувального фонду
|
Дебітор |
Кредитор |
Банк |
Погашувальний фонд |
D = 2000 q = 20% j = 30% p = 2
n = 3 
N
= 3
F - ?
I - ?
Розрахуємо
за допомогою формули (6.3).
Звернемо увагу, що тут як процентну ставку треба брати банківську ставку, тому що ПФ створюється в банку.
дол.
Щоб забезпечити контроль за правильністю розрахунків, перевіримо, чи створює платіж у 228.47 дол. Наприкінці кожного півріччя суму в 2000 доларів через 3 роки. Це добре відомий нам фінансовий потік.
Підставивши у формулу для
усі необхідні числові дані, одержимо
дол.
Звідси видно, о створений потік у ПФ сформує до кінця терміну кредитування необхідну суму в 2000 доларів. Це, у свою чергу, забезпечить погашення заборгованості за умови, що проценти будуть віддаватися кредиторові обговореним способом, а саме, наприкінці кожного півріччя.
Результати розрахунків показують, що в цьому випадку сума, необхідна до віддачі в 2570.82 дол. – значно нижче, ніж у першому способі погашення боргу (3543.12 дол.).
Оформимо результати у виді таблиці 6.4.
Таблиця 6.4
План погашення боргу за допомогою створення погашувального фонду на суму боргу
|
Рік |
Півріччя |
Погашення процентів |
Внески в ПФ |
Витрати на обслуговування боргу |
|
1 |
1 |
200 |
228.47 |
428.47 |
|
2 |
200 |
228.47 |
428.47 |
|
|
2 |
3 |
200 |
228.47 |
428.47 |
|
4 |
200 |
228.47 |
428.47 |
|
|
3 |
5 |
200 |
228.47 |
428.47 |
|
6 |
200 |
228.47 |
428.47 |
|
|
Разом |
|
1200 |
1370.84 |
2570.82 |
3. За допомогою створення погашувального фонду на суму, що підлягає поверненню.
Цей варіант аналогічний попередньому, але без проміжної виплати процентів кредиторові.
Внески ПФ обчислюються за
формулою (6.3), а сума, що підлягає
поверненню, розрахована в цьому ж
прикладі у випадку, що відповідає першому
способові віддачі боргу, і дорівнює
3543.12 доларам. Таким чином, FVf
=
3543.12.
У порівнянні з попереднім
способом потрібно тільки у використовуваній
формулі замінити D на FVf
,
залишивши всі інші розрахунки без зміни.
Точно так, як і в попередньому випадку, можна проконтролювати результат, перевіривши, чи створить платіж у 394.80 дол. наприкінці кожного півріччя суму 3543.12, необхідну для погашення боргу наприкінці терміну кредитування. Цю перевірку пропонується зробити читачеві самостійно.
Щоб зіставити отриманий результат з іншими способами, зведемо розрахунки в таблицю 6.5.
Таблиця 6.5