7. Государственный кредит. Формы государственного кредита и классификация государственных займов.

Государственный кредит выражает экономические отношения между государством в лице его органов власти и управления и хозяйствующими субъектами, в процессе которых государство выступает как кредитор, заемщик или гарант. На практике государственный кредит, как правило, характеризует кредитные отношения по поводу мобилизации государством временно свободных денежных средств предприятий, организаций и населения на условиях возвратности для финансирования государственных расходов.

Средства, мобилизуемые с помощью государственного кредита, могут быть использованы на следующие цели:

• финансирование дефицита государственного бюджета;

• выравнивание социальных условий жизни отдельных групп общества, экономического уровня развития регионов и территорий;

• приоритетное развитие основополагающих отраслей экономики.

Как способ финансирования расходов государственный кредит обладает рядом преимуществ по сравнению с традиционными мерами: дополнительной эмиссией денег и повышением уровня налогообложения. Использование государственного кредита не ведет к усилению инфляционных процессов, снижению хозяйственной активности экономических субъектов, повышению социальной напряженности в стране. Посредством займов государство может снизить количество денег в экономике, что особенно актуально при проведении антиинфляционной политики.

Активное использование механизма государственного кредита приводит к образованию государственного долга. Государственным долгом Российской Федерации являются долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией. Принимая во внимание уровни бюджетной системы РФ, выделяют также государственный долг субъекта Федерации и муниципальный долг.

Государственный долг можно классифицировать по ряду признаков.

В зависимости от рынка заимствований и валюты возникающих обязательств выделяют внутренний и внешний долг. Внутренний государственный долг представляет собой задолженность государства перед своими хозяйствующими субъектами. Внешний государственный долг образуется посредством задолженности государства перед иностранными гражданами, юридическими лицами, другими государствами и международными организациями. Внешний государственный долг выражается в иностранной валюте.

В зависимости от срока погашения и объема обязательств государственный долг подразделяют: на текущий и капитальный. Под текущим государственным долгом понимают расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и погашению обязательств с наступившим сроком оплаты. Капитальный государственный долг, включает всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства с учетом начисленных по ним процентов.

Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

- кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

- государственных займов, осуществляемых путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

- договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;

- переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг Российской Федерации на основе принятых федеральных законов;

- соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

Государственные займы, как основная и наиболее цивилизованная форма заимствования, классифицируются по следующим признакам:

- по виду эмиссии: именные и на предъявителя. В практике государственных заимствований наиболее часто используются облигации, выпущенные на предъявителя ввиду удобства их обращения;

- по срокам погашения: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;

- по форме: в документарной и бездокументарной (в виде записей на счетах) форме;

- по характеру обращения: облигации, обращающиеся на рынке без ограничений (рыночные) и характеризующиеся ограниченным кругом обращения (нерыночные);

- по виду выплат дохода: на процентные и беспроцентные;

- по характеру потенциальных держателей ценных бумаг: облигации, реализуемые только среди физических лиц, только среди юридических лиц, реализуемые и физическим, и юридическим лицам;

- в зависимости от эмитента: выпускаемые правительством РФ, субъектами РФ и местными органами власти.

Эмитентом ценных бумаг Российской Федерации выступает Министерство финансов – уполномоченный федеральный орган, к функциям которого решением Правительства РФ отнесено составление и/или исполнение федерального бюджета. В качестве агента Министерства финансов может выступать Банк России. Эмитентом ценных бумаг субъекта РФ и муниципальных образований являются соответствующие органы субъекта РФ и местного самоуправления.