1. Основы инвестиционной деятельности организации

Под инвестиционной деятельностью понимается процесс, включа­ющий в себя:

• маркетинговые исследования рынка инвестиций;

• вложение средств с целью сохранения и увеличения капитала;

• проектирование, строительство и пуск или приобретение готового объекта инвестиций;

• получение прибыли.

Для финансовых инвестиций третий пункт отсутствует.

Целью инвестиций является получение любыми путями прибыли от вложенных средств, а целью инноваций — улучшение объекта ин­вестирования. Поэтому инновационная деятельность преследует бо­лее высокие цели, чем инвестиционная.

Инвестиции — это средства инноваций. Отсюда можно сделать следующие выводы:

• инвестиционная деятельность является менее сложной сферой вложения капиталов по сравнению с инновационной деятельно­стью;

• для инновационной организации приоритетным должно быть вло­жение капиталов в инновации. Другие формы инвестиций — при­обретение (аренда) земли, основных фондов, оборотных средств, нематериальных активов, ценных бумаг и т. п. — должны осуще­ствлять только при их стратегической экономической целесооб­разности или необходимости;

• для инновационной организации инвестиционная деятельность является частью, функцией инновационной деятельности;

• государство должно осуществлять законодательную поддержку и финансирование инновационных проектов, ориентированных на конкретное развитие отдельных сфер деятельности общества в целом, рост благосостояния населения;

• поскольку для инновационной организации инвестиционная де­ятельность является частью инновационной деятельности, то для нее обязательны научные подходы, принципы и методы менедж­мента, рассмотренные в теме.

Создание и реа­лизация проекта включает следующие этапы:

1. формирование инвестиционного замысла (идеи);

2. исследование инвестиционных возможностей;

3. технико-экономическое обоснование проекта;

4. подготовку проектной документации;

5. строительно-монтажные работы;

6. эксплуатацию объекта, мониторинг экономических показателей.

Рассмотрим краткое содержание перечисленных этапов.

1. Формиро­вание инвестиционного замысла (идеи) предусматривает:

• выбор и предварительное обоснование замысла;

• инновационный, патентный и экологический анализ техническо­го решения (объекта, техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намеченным проектом;

• проверку необходимости выполнения сертификационных требо­ваний;

• предварительное согласование инвестиционного замысла с феде­ральными, региональными и отраслевыми приоритетами;

• предварительный отбор предприятия, организации, способной реализовать проект;

• подготовку информационного меморандума реципиента (орга­низации, осуществляющей проект).

2. Предпроектное исследование инвестиционных возможностей вклю­чает:

• предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с уче­том экспорта и импорта;

• оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию;

• подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;

• оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффек­тивности;

• подготовку исходно-разрешительной документации;

• подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО проекта;

• утверждение результатов обоснования инвестиционных возмож­ностей;

• подготовку контрактной документации на нроектно-изыскатель-ские работы;

♦ подготовку инвестиционного предложения для потенциального инвестора (или решения о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта).

3. ТЭО проекта предусматривает:

♦ проведение полномасштабного маркетингового исследования (спрос и предложение, сегментация рынка, цены, эластичность спроса, основные конкуренты, маркетинговая стратегия, програм­ма удержания продукции на рынке и т. п.);

♦ подготовку программы выпуска продукции;

♦ подготовку пояснительной записки, включающей в себя данные предварительного обоснования инвестиционных возможностей;

• подготовку исходно-разрешительной документации;

• разработку технических решений, в том числе генерального пла­на, технологических решений, по организационно-техническому развитию производства и его обеспечению;

• градостроительные, архитектурно-планировочные и строитель­ные решения;

• инженерное обеспечение;

• мероприятия по охране окружающей природной среды и граж­данской обороне;

• описание организации строительства;

• описание системы управления;

• сметно-финансовую документацию, в том числе:

• оценку издержек производства;

• расчет капитальных издержек;

• расчет годовых поступлений;

• расчет потребности в оборотном капитале;

• проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет);

• предполагаемые потребности в иностранной валюте;

• условия инвестирования;

• выбор конкретного инвестора;

• оформление соглашения;

• оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;

• планирование сроков осуществления проекта;

• оценку коммерческой эффективности проекта;

• формулирование условий прекращения реализации проекта.

4. Подготовка контрактной документации включает:

• подготовку тендерных торгов и по их результатам контрактной документации;

• проведение переговоров с потенциальным инвестором;

• тендерные торги на дальнейшее проектирование объекта и разра­ботку рабочей документации.

Подготовка рабочей документации включает:

• подготовку документации по ТЭО проекта;

• определение изготовителей и поставщиков нестандартного тех­нологического оборудования;

• подготовку и утверждение проектно-конструкторской, строи­тельной и технологической документации.

5. Строительно-монтажные и наладочные работы предусматривают:

• строительно-монтажные работы, наладку оборудования;

• обучение персонала;

• подготовку контрактной документации на поставку сырья, мате­риалов, комплектующих и энергоносителей;

• подготовку контрактов на поставку продукции;

• выпуск опытной (лидерной) партии продукции. Мониторинг экономических показателей, в частности, включает:

• сертификацию продукции;

• формирование дилерской сети;

• создание центров ремонта;

• текущий мониторинг экономических показателей проекта.

На стадии осуществления проекта отдельные элементы организа­ционно-экономического механизма могут закрепляться и конкретизи­роваться в договорах между участниками.