- •Рынок ц.Б. Как альтернативный источник финансирования экономки: понятие, функции. Виды цен на ц.Б..
- •Виды рцб.
- •Понятие ц.Б.. Свойства ц.Б..
- •Отличие ц.Б. От ценных док-тов.
- •История появления ц.Б..
- •Виды цб.
- •Формы дохода по ценным бумагам.
- •Инвестиционные качества ц.Б.: понятие и взаимосвязь.
- •Доходность ц.Б. И ее виды.
- •Ликвидность ц.Б.: понятие и виды.
- •Надежность ц.Б..
- •Риски по ценным бумагам: понятие и виды.
- •Способы борьбы с рисками на рынке ц.Б..
- •Акции: понятие, свойства, обяз-ные реквизиты.
- •Виды акций.
- •Виды цен акций. Определение курса акций. Факторы, влияющие на курсовую ст-ть акций.
- •Конверсия, консолидация и дробление акций.
- •Эмиссия ц.Б.: понятие и этапы.
- •Методы размещения ц.Б.
- •Частные обл-ии акционерных обществ: понятие и основные свойства.
- •Классификация обл-ий.
- •Сравнительная характеристика акций и обл-ий.
- •Международные ц.Б..
- •Векселя: понятие, основные свойства и реквизиты. Субъекты вексельного обращения.
- •Виды векселей.
- •Сравнительная характеристика векселей и обл-ий.
- •Сделки и операции с векселями.
- •Виды чеков.
- •Понятие и структура паевых инвестиционных фондов.
- •Инвестиционный пай: понятие, свойства, механизм обращения.
- •Виды паевых инвестиционных фондов.
- •Банковские сертификаты: понятие, основные свойства, обяз-ные реквизиты.
- •Порядок эмиссии банковских сертификатов.
- •Виды банковских сертификатов.
- •Закладные и их характеристика.
- •Производные ц.Б.: понятие, виды, отличие от основных ц.Б..
- •Фьюч-ные контракты.
- •Опционные контракты.
- •Структура рынка ц.Б.. Участники рынка цб.
- •Фондовая биржа: понятие, функции, организационная структура. Виды фондовых бирж. Характеристика бирж-ого товара.
- •Характерные черты и организация бирж.Торговли.
- •Профессиональные участники рынка ц.Б..
- •Основные операции и сделки на бирже.
- •История создания фондовых бирж в России и за рубежом.
- •Бирж-ая информация: бирж-ые индексы, их характеристика, виды и порядок расчета.
- •Технический анализ.
- •Понятие и характеристика внебирж-ого рынка.
- •Система гос-ого регулирования рынка ц.Б.: органы гос-ого надзора, законодательно-правовая база регулирования.
- •58. Зарубежные рцб и особенности их регулирования.
- •60. Национальные особенности регулирования рцб.
-
Способы борьбы с рисками на рынке ц.Б..
1) Хорошо разработанное законодательство в сфере РЦБ и его участников.Проспект эмиссии.2)Установление государственного порядка выпуска цб.Обяз-я гос-я рег-я, к-ая проводится незав-ми гос-ми органами.3)Страх-е рисков по цб спец-ми страх-ми орг-ми.Страхованию подлежат:Спекулятивные риски, т. е. риски потерь при купле-продаже цб;Непреднамеренные ошибки проф-х участников РЦБ;Технич. ошибки, повлекшие сбой техники;Промышленные противоправные действия с цб.Договор до 1 года, от 5 млн рублей.4)Выпуск гарантированных цб.
Цб может иметь гарантию гос-ва, банка, компании, третьего лица по исполнению обяз-в по этой цб.5)Ведение расчетов по купле-продаже цб незав-ми специализированными расчетными центрами.6)Аудит предприятия-эмитента.Напр. по бс предполагается обяза-я аудиторская проверка бух. отч-ти банка-эмитента.7)Инвестор должен внимательно ознакомиться с проспектом эмиссии цб.Проспект эмиссии–док-т, содержащий полную, правдивую и четкую инф-ю о компании-эмитенте, ее финансовом состоянии и эмитируемых цб.8)Листинг.Листинг–процедура отбора эмитентов и цб, к-ые допускаются к торгам на бирже. Широко применяется при биржевой торговле.Делистинг–процедура исключения из списка допущенных к торгам, сделкам на бирже.9)Осуществление процедуры рейтинга.Рейтинг – процедура оценки инвестиционных качеств либо цб, либо самого эмитента.Рейтинг производят специализированные рейтинговые фирмы.10)Формирование портфеля цб.Наиболее эф-ый способ, доступный инвесторам.Портфель цб–сов-ть или набор разли. вида цб, к-ым в данный момент обладает инвестор и к-ые различаются по эмитентам, видам цб, регионам, отраслям, МО, выпустившем цб. В ходе форм-я портфеля осущ-ся диверсификация цб, т.е. разнообразие цб в портфеле.11)Приобретение производных цб.Производные цб–деривативы (ПЦБ)–форварды,фьючерсы,опционы,варранты на акции.
-
Рейтинг ц.б.: понятие, категории рейтинга, ведущие рейтинговые агентства.
Рейтинг – процедура оценки инвестиционных качеств либо цб, либо самого эмитента.
Рейтинг производят специализированные рейтинговые фирмы.
Обозначения |
Характеристика инвестиционных качеств цб, соответствующих категории рейтинга. |
|
|
|
Цб с очень высокой степенью кредитоспособности (например, голубые фишки). Кредитоспособность – способность эмитента погасить заём по цб и % ст по ним. Цб относятся к основной (высшей) категории надежности. |
2. AA (Aa, A+) |
По данным цб сущ-вует очень всокая вероятность погашения основного долга и %ст. По степени надежности – высококачественные. |
3. A |
Сущ-вует сильная способность к платежам, но такие цб чувствительны к неблагоприятным экономическим условиям. По степени надежности – высшая среднекачественная) |
4. BBB (Bbb, B++) |
Обладает необходимым капиталом для покрытия долга, но испытывает воздействия неблагоприятных экономических условий. По степени надежности – низшая среди среднекачественных. |
|
|
1. BB ‘Junk Bond’, бросовые обл-ии |
Неопр-ные и подверженные риску цб. Их платежеспособность может быть прервана во времени. По степени надежности – в данный момент погашаемые, но возможна временная неплатежеспособность. |
2. B |
Изначально уязвимые цб, но в данный момент времени % по ним могут погашаться. У эмитента имеется задолженность по выплате дохода. По степени надежности – принципиально погашаемые. |
3. CCC |
Обеспечивают некоторую степень защиты инвесторов, но имеют большой риск. По степени надежности – ненадежные. |
4. СС |
Высокоспекулятивные цб. По степени надежности – за CCC |
5. C |
Означает задолженность по цб, к-ая менее обеспечена, чем у бумаг с рейтингом CC |
6. P |
Отказ от погашения обл-ий или непогашаемая задолженность. |
Наиболее известные рейтинговые зарубежные агентства:
«Стандарт энд Курс» 1860г.
«Муриз инвесторс сервис»
Рейтинг оценивается в относительных показателях или баллах.