- •Рынок ц.Б. Как альтернативный источник финансирования экономки: понятие, функции. Виды цен на ц.Б..
- •Виды рцб.
- •Понятие ц.Б.. Свойства ц.Б..
- •Отличие ц.Б. От ценных док-тов.
- •История появления ц.Б..
- •Виды цб.
- •Формы дохода по ценным бумагам.
- •Инвестиционные качества ц.Б.: понятие и взаимосвязь.
- •Доходность ц.Б. И ее виды.
- •Ликвидность ц.Б.: понятие и виды.
- •Надежность ц.Б..
- •Риски по ценным бумагам: понятие и виды.
- •Способы борьбы с рисками на рынке ц.Б..
- •Акции: понятие, свойства, обяз-ные реквизиты.
- •Виды акций.
- •Виды цен акций. Определение курса акций. Факторы, влияющие на курсовую ст-ть акций.
- •Конверсия, консолидация и дробление акций.
- •Эмиссия ц.Б.: понятие и этапы.
- •Методы размещения ц.Б.
- •Частные обл-ии акционерных обществ: понятие и основные свойства.
- •Классификация обл-ий.
- •Сравнительная характеристика акций и обл-ий.
- •Международные ц.Б..
- •Векселя: понятие, основные свойства и реквизиты. Субъекты вексельного обращения.
- •Виды векселей.
- •Сравнительная характеристика векселей и обл-ий.
- •Сделки и операции с векселями.
- •Виды чеков.
- •Понятие и структура паевых инвестиционных фондов.
- •Инвестиционный пай: понятие, свойства, механизм обращения.
- •Виды паевых инвестиционных фондов.
- •Банковские сертификаты: понятие, основные свойства, обяз-ные реквизиты.
- •Порядок эмиссии банковских сертификатов.
- •Виды банковских сертификатов.
- •Закладные и их характеристика.
- •Производные ц.Б.: понятие, виды, отличие от основных ц.Б..
- •Фьюч-ные контракты.
- •Опционные контракты.
- •Структура рынка ц.Б.. Участники рынка цб.
- •Фондовая биржа: понятие, функции, организационная структура. Виды фондовых бирж. Характеристика бирж-ого товара.
- •Характерные черты и организация бирж.Торговли.
- •Профессиональные участники рынка ц.Б..
- •Основные операции и сделки на бирже.
- •История создания фондовых бирж в России и за рубежом.
- •Бирж-ая информация: бирж-ые индексы, их характеристика, виды и порядок расчета.
- •Технический анализ.
- •Понятие и характеристика внебирж-ого рынка.
- •Система гос-ого регулирования рынка ц.Б.: органы гос-ого надзора, законодательно-правовая база регулирования.
- •58. Зарубежные рцб и особенности их регулирования.
- •60. Национальные особенности регулирования рцб.
-
Доходность ц.Б. И ее виды.
Дох-ть–пок-ль эф-ти вложения средств в цб.Дох-ть–отн. вел., измер-ся в % (норма доходности).Дох-ть=(доход цб/затраты на приобретение цб)*100%.В зав-ти от способа расчета и периода времени, за к-ый опред-ся дох-ть цб выделяют 4 вида доходности:1)Текущая дох-ть.Выраж-е в процентах соотн-е дохода, получ-го по цб на данный момент к затратам на ее приобретение.2)Относит-я (Сравнительная).Способы расчета:
а) дох-ть по цб одного вида сравнивается с дох-ю по цб др. вида.б) сравн-ся дох-ти цб одного вида, но разных эмитентов.3)Эффективная.Эф-я дох-ть=темп роста дох-ти по цб–темп роста инфляции.Темпы роста берутся за один и тот же период.Цб считается эффективно доходной, если дох-ть по ней растёт быстрее, чем темпы инфляции.4) Конечная.а) дох-ть=все формы дохода, получ-е за период владения цб с момента ее покупки до момента продажи/затраты на приобретение цб в тот же период.б) доходность=все формы дохода по цб за период ее обращения (с момента эмиссии цб до момента е погашения)/затраты на приобр-е цб в этот период
-
Ликвидность ц.Б.: понятие и виды.
Ликв-ть–св-во цб обращаться в ден. ср-во при трех условиях:Без существенных потерь ст-ти самой цб;При незнач-х колебаниях рын. ст-ти цб;Без технических трудностей при обмене цб на деньги.Ликв-ть в узком смысле–возм-ть продажи цб, но только на нац. валюту.Ликв-ть в широком смысле–спос-ть цб продаваться за любую иностр. валюту.На рцб обр-ся цб с тремя степенями ликвидности:С ограниченной ликвидностью.
S>D, продаются с трудом;С полной ликвидностью.S≈D, постоянно обращаются на РЦБ, но сразу реализуются с трудом;Сверхликвидные цб.
S<D, рыночная цена>номинала.Активно продаются и покупаются, и их можно сразу же обменять на деньги. «Голубые фишки».В РФ к ним отноятся цб нефт. и газ. компаний. ОАО Зазпром, ОАО Лукойл, ОАО Сбербанк России, ОАО Ростелеком, ОАО Сибнефть, ОАО ГМК Норильский никель.
Microsoft, IBM, Apple, Coca-cola, Google, Ford.
Термин возник по аналогии с голубыми фишками казино, имеющими наибольшую ценность.
-
Надежность ц.Б..
Надёжность в узком смысле – степень вероятности фактического получения дохода, объявленного в цб, степень вероятности возврата ден-ых средств, затраченных на покупку цб. Надёжность в широком смысле – способность цб сохранить свою рын-ую ст-ть при изменении ситуации на РЦБ. Конъюнктура – ситуация на РЦБ.
Надежность цб тесно связана с риском потери дохода по ней.
-
Риски по ценным бумагам: понятие и виды.
Риск, применительно к цб – возможность имущ-венной потери у вл-ца цб, связанная с инвестированием средств в данную цб.
Потери по цб проявл-ся в четырех формах:
-
Вероятность не получить доход, объявленный по ценной бумаге.
-
Вероятность получить только часть объявленного дохода.
-
Инвестор теряет часть средств, к-ые он потратил на покупку цб.
-
Инвестор полностью теряет все свои средства, затраченные на покупку цб.
Вероятность потерь по цб обусловлена двумя группами факторов:
-
Факторы, действующие на макроуровне
Объективные факторы, не зависящие от поведения участников РЦБ
(Внешняя политика государства,кредитная политика, гос. регулирование РЦБ, налоги, темпы инфляции)
-
Микроэкономические факторы
Зависят от субъективного поведения участников РЦБ (эмитенты, инвесторы, посредники и т. д.)
-
Ошибки в прогнозах
-
Ошибки при выборе цб, эмитента.
-
Действия, вызванные умышленным обманом и мошенничеством.
Риски на РЦБ:
-
Риски законодательных изменений
Связаны с изменениями в законодательстве, в регулировании РЦБ, в ден-ом обращении, в банковском деле, в налоговой сфере.
-
Риски, вызванные изм-ми во внутр. и внеш. политике.
-
Системные риски
Связаны с кризисом (обвалом) всего РЦБ. Прекращаются все сделки по купле-продаже цб, закрываются биржи, наблюдается резкое падение курса цб, падают доходность, ликвидность, надежность.
-
Региональный риск
Связан с нестабильным развитием конкретного региона. Например, падение объемов производства, продаж.
-
Отраслевые риски.
Связаны с нестабильным развитием отдельных отраслей.
-
Риск конкретного предприятия.
Вероятность спада производства или банкротства эмитента.
-
Риск ликвидности.
Невозможность обратить цб в ден-ые средства.
-
Валютный риск.
Связан с риском вложения в цб, номинал к-ых выражен в иностранной валюте.
-
Селективный риск.
Риск неправильного выбора цб для покупки, вызван неправильной оценкой инвестиционных качеств цб.
-
Инфляционный риск.
Возникает по цб стран, где наблюдается хроническая инфляция.
-
Процентный риск.
Риск имущ-венных потерь, к-ые несёт инвестор при изменении процентных ставок.
-
Риск непоставки цб.
Например, невключение в реестр держателя цб.
-
Операционный риск.
Вызван потерями в результате сбоя компьютерных систем.
Fat Finger Error – техническая ошибка во время бирж-ых торгов. Происходит обвал бирж-ого рынка, и в течение нескольких минут цб полностью теряют свою ценность.
-
Риск урегулирования расчетов.
Риск потерь от ошибки в расчетах при сделках с цб. Например, задержка выплат.