33. Инвестиционный пай: понятие, свойства, механизм обращения.

ИП – именная цб, удостоверяющая право ее вл-ца треб-ать у ПИФа выкупа своего ИП и выплаты опр-ного дохода.

ИП может выпускаться в док-тарной или бездок-тарной форме.

Кол-во выпускаемых паев определяется управляющей компанией по своему усмотрению.ИП оплачивается инвесторами только деньгами.Не допускается неполная оплата пая или отсрочка платежа при его размещении.2 основных сделки с ИП:продажа пая инвестору,выкуп пая у инвестора самим ПИФом. ПИФ обязан выкупить пай по треб-нию инвестора.Чтоб определить ст-ть одного пая, необходимо рассчитать:Ст-ть чистых активов ПИФа; Кол-во ИП, к-ыми владеют инвесторы, учтенные в реестре держателей паев.

Ст-ть ИП = ЧА / кол-во выпущенных ИП

Ст-ть ИП пересчитывается постоянно, т.к.это очень нестабильная величина. Доход вл-ца ИП образуется в виде разницы между ст-тью выкупа пая ПИФом и ст-ти, по к-ой инвестор покупал пай.

Доход по ИП = Цена выкупа – цена размещения пая

Цена выкупа = ЧА / кол-во паев

По своей экономической природе, доход по ИП – это прирост ст-ти имущ-ва ПИФа (прирост ст-ти его чистых активов)

34. Виды паевых инвестиционных фондов.

1)по свободе распоряжения ИП и срокам выкупа: -простые(открытые), пайщик(инвестор) обладает полной свободой распоряжаться своим ИП. ПИФ обязан выкупить ИП у вкладчика в момент получения заявки на выплату в любой раб.день(РФ); -интервальные, выкуп пая произв-ся в сроки опр-ные УК, но не реже 1раза в год (РФ); -закрытые,не дают инвестору выкупить свой пай; 2)в зав-ти от ц.б. в к-е осущ.инвестиции: -общие(универсальные), приобретают различные ц.б. и формируют свой инв.портфель; -специализированные, спец.по одним видам ц.б.

35. Банковские сертификаты: понятие, основные свойства, обяз-ные реквизиты.

Банковский сертификат - это цб, ден-ый док-т, удостоверяющий внесение средств в банк опред. время, обычно имеющий фикс-ю ставку процента. Это свидетельство о срочном процентном вкладе в коммерческом банке (с эк. точки зрения).

Банковский сертификат - это свободно обращающееся свид-во о депозитном или сбер-ном вкладе в банк с обяз-вом банка выплатить этот вклад и % по нему через уст-й срок в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (с юр. точки зрения).

Особенность БС как цб: оформляется путем заключения договора банковского вклада. И таким образом, мб выпущен только в док-тарной форме.

БС явл-ся инстр-нтами ден-ого рынка и выпуск БС можно рассматривать как привлечение банком управляемых депозитов или безотзывных вкладов. Внесенные в банк средства могут быть изъяты только по предъявлении сертификатов, оформленных в соотв-ии с устан-ми треб-ниями. Разрешается изымать средства из банка до истечения срока сертификата. Но в этом случае уплачивается штраф, а именно: % по сертификату начисляются по пониженной ставке. Обычно это ставка процента по вкладам до востреб-ния.

БС имеют право выпускать только банки по истечении двух лет своей деят-сти.

Основная цель выпуска БС - привлечение банком доп. ден. рес-в.

БС не мб платежным или расчетным док-том (в отличие от векселя).

БС всегда явл-ся срочными.

ЦБ законодательно запрещает выпуск БС до востреб-ния.

БС выпускаются в форме специальных бланков. Обяз-ные реквизиты банковских сертификатов уст-ны в письме ЦБ РФ от 10 февраля 1992 г. номер 14.3.2:

• наим-ние (депозитный или сбер-ный сертификат);

• указание на причину выдачи сертификата (внесение депозита, либо внесение сбер-ного вклада);

• дата внесения депозита или сбер-ного вклада;

• размер депозита или сбер-ного вклада прописью и цифрами;

• безусловноеобяз-во банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад;

• дата востреб-ния бенефициара (получателя прибыли по сертификату, вкладчика) суммы по сертификату;

• ставка процента за пользование деньгами или вкладом;

• сумма причитающихся процентов;

• наим-ние и адрес банка-эмитента;

• для именного сертификата указывается имя бенефициара (вкладчика);

• подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода обяз-в, скрепленные печатью банка;

• условия выпуска, оплаты и обращения сертификата, а также условия и порядок уступки прав треб-ния по сертификату.