11. Сущность экономической несостоятельности (банкротства). Механизм финансовой стабилизации деятельности организации при угрозе банкротства. Менеджмент

Банкротство харак-т реал-ю катастрофич. рисков в деят-ти пред-тия вследствие которого оно не способно удовлет-ть в установ-е сроки, предьявлен-го со стороны кредиторов треб-я, и вып-ть обязат-ва перед бюджетом.

Платеж. обязат-ва орг-ции:

- обяз-ва перед фискальной системой(долги по обязат. платежам)

- обяз-ва перед фин. кредит. системой (долги банкам, лизингов. комп-ниям)

- обяз-ва перед кредиторами за поставлен-ые ими тов., услуги, раб.

- обяз-ва перед акцион-ми и раб-ми орг-ции (долги по з.п.)

Сами по себе обяз-ва не яв-ся признаками кризисной ситуации, т.к. они не им. конкрет. сроков исполнения и только наруш-е этих сроков приводит к возникнов-ю рисков у контрагентов, затрагивая их интересы.

Устойчив. наруш-е сроков уплаты долгов говорит о неплатежесп-ти орг-ции или банкр-ве.

Банкротство- неплатеж-сть, приобрет-щая устойчив. хар-р, признан-я хоз. судом или правомерно обьяв-ная должником в порядке установ-м законом. Фин. причины, лежащ-е в основе банк-ва:

- серьёзное наруш-е фин. устойч-ти(превыш-е фин. обязат-в над его активами.)

- несбалансиров-ть длит. время потоков обьёма ден. потоков.

- продолжит-ть неплатеж-ть, вызван-я низкой ликвид-тья активов.

Б-во- предмет гос. рег-ния. Отрицат. последствия несостоят. орг-ций:

- генерир-т фин. риски для успеш. орг-ций.

- ослож-т формир-е доходов гос-ва и мест. бюджетов.

- способ-т росту безраб-цы (соц. напряж-ть в общ-ве)

- неэф-е использ-е кредит. рес-в приводит к мснижению общей нормы прибыли на капитал.

Виды б-ва:

-реальное, техническое, умыш-е, ложное.

Реальное - неспособ-ть орг-ции восстан-ть свою фин. уст-ть.

Технич.-е - вызвано существен. просрочен. дебитор. задолж-ти.

Умышлен-е - преднамер. созд-е собст-м неплат-ти пред-тия.

Ложное - ложное обьяв-е пред-тия банкротом.

Механизм фин. стаб-ции деят-ти пред-тия делят на 2 состав-щие части:

- Внутренний

- внешний

!!!Внутрен. фин стаб-ция провод-ся по след. этапам:

1. устранение неплат-ти

2. постанов-е фин. устойч-сти

3. обеспеч-е фин. равновесия длит период.

Каждому этапу соответ-т опред. механизмы. кот. делят на:

- операт.

- стратегич.

- тактич-й

Операт. механизм - система мер направ-я на умен-е размера тек. обязат-в пред-тия в краткосроч. периоде. а с другой стороны на увелич-е суммы ден. активов. Здесь лежит принцип отсечения лишнего (безнадеж. дебитор. задолж-ти. расх. будущ. периодов). после изменений рассчит-ся к-т чистой текущей платежесп-ти:

(ОА-ОАнеликвидные)/(КФО-КФОпогашение кот. м.б. отложено),

ГДЕ ОА - ОБОРОТ. АКТИВЫ, КФО- краткосроч. фин. обяз-ва.

С учетом значения данного к-та выраб-ся различ. мероп-тия. При к-те >1 - мероп-тия по обеспеч-ю ускорен. ликвид-ти оборот. активов, при к-те<1 - ускорен-е сокращение краткосроч. фин. обязат-в.

Мероп-тия операт. мех-ма фин. стаб-ции, обеспеч-ее ускорен. ликвид-ть оборот. активов, при к-те чист. тек. платеж-ти >1, вкл-т в себя снижение размеров запасов ТМЦ, уценку трудноликвид. запасов. При к-те <1 - мероп-тия по продажи неиспольз-го оборуд-я и др.

К мероп-тиям обеспеч-м ускорен-е сокращение краткосроч. фин. обязат-в относят:

- перевод всей суммы кредитов в долгосроч.

- предостав-е отсрочки расчётов по отд-м видам внутр. кред. задол-ти

- увелич-е периода, предостав-го постав-ми, тов. кредита.

Санация провод-ся в 3-х случаях:

1. до возбуждения дела о банкр-ве

2. если само пред-тие обрат-сь в суд с заяв-ем о банкр-ве и предлаг-т условия санации.

3. если реш-е о провед-нии санации вынос-ся хоз. судом по предлож-ям от желающих удовлет-ть треб-я кредиторов к должнику.

две концепции санации:

- оборонит-я, направлена на сокращение обьема производ.ход. деят-ти и предпол-г привлечение фин. помощи для реструкт. пред-тия.

- наступат-я, направлена на дивер-цию деят-ти пред-тия. когда фин. помощь исп-ся для выпуска конкурентосп-й прод-ции, для выхода на нов. рынки и др.