5.6 Управление дебиторской задолженностью

В процессе финансово-хозяйственной деятельности организации постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая продук­цию или оказывая услуги, предприятие, как правило, не получает день­ги в оплату немедленно, т. е. по сути оно кредитует своих покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства организации омертвлены в виде деби­торской задолженности. Ее уровень определяется многими факторами: видом продукции, емкостью рынка, степенью насыщенности рынка дан­ной продукцией, условиями договора, принятой в организации систе­мой расчетов и др.

К основным видам дебиторской задолженности относятся:

- за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;

- за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;

- по векселям, полученным;

- по расчетам с бюджетом и др.

Управление дебиторской задолженностью предпола­гает:

1. Анализ дебиторской задолженности (структуры и динамики, показателей оборачиваемости, доли просроченной задолженности в общем ее объеме).

2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции (ее форм и типов).

3. Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность.

4. Формирование системы кредитных условий (срок, размер, стоимость кредита, штрафные санкции).

5. Формирование стандартов кредитоспособности покупателей.

6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.

7. Использование современных форм управления дебиторской задолженностью (создание резерва по сомнительным долгам, предоставление системы скидок) форм ее рефинансирования (ускоренного перевода в ликвидные формы оборотных активов) с применением факторинга, учета векселей, форфейтинга.

8. Осуществление контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

2. Различают три принци­пиальных типа кредитной политики предприятия по отношению к по­купателям продукции — консервативный, умеренный и агрессивный.

Консервативный (или жесткий) тип кредитной политики пред­приятия направлен на минимизацию кредитного риска и получение высокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции. Предполагает существенное сокращение круга покупате­лей продукции в кредит, минимизацию сроков предоставления кредита и его размера; ужесточение условий пре­доставления кредита и повышение его стоимости; использование жест­ких процедур инкассации дебиторской задолженности.

Умеренный тип кредитной политики предприятия характеризу­ет типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой ком­мерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уро­вень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

Агрессивный (или мягкий) тип кредитной политики ставит целью максими­зацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реали­зации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.

3. Расчет необходимой суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по формуле:

Идз =[Орк х Кс/ц х (ППКср + ПРср)] / 360,

где Идз — необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

ОРк— планируемый объем реализации продукции в кредит;

Кс/ц — коэффициент соотношения себестоимости и цены пр

К краткосрочному финансовому планированию относится текущее и краткосрочное финансовое планирование. 15

Текущее планирование финансовой деятельности базируется на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Это планирование состоит в разработке конкретных видов текущих планов, которые позволяют определить на предстоящий период все источники финансирования развития предприятия, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность предприятия, предопределить структуру его активов и капитала на конец планируемого периода. 15

3.1 Классификация затрат для целей финансового менеджмента 26

3.2 Методы дифференциации постоянных и переменных издержек 29

3.3 Предельная выручка и предельные издержки 31

3.4 Цели и методы планирования затрат на производство 32

3.5 Операционный анализ в управлении текущими затратами 33

Таблица 4 - Уровень и динамика ключевых показателей операционного анализа 33

3.6 Операционный рычаг, сила его воздействия на прибыль 34

3.7 Порог рентабельности и запас финансовой прочности. Точка безубыточности 37

Таблица 5 - Исходные данные для расчета точки самоокупаемости 38

4. ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА ОРГАНИЗАЦИИ 42

Рисунок 3 – Равновесие спроса и предложения 43