2.8 Анализ финансового состояния ооо «АвантажСтройДв»

Эффективность деятельности предприятия также рассматривается через значение экономических коэффициентов, характеризующих прибыльность, платежеспособность и ликвидность предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия, что рассчитывается по формуле

КЛ тек = ОА / ТО, (2.7)

где КЛ тек – коэффициент абсолютной ликвидности предприятия;

ОА – оборотные активы предприятия за период;

ТО – текущие обязательства предприятия за период.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности рассматривается в динамике, и отражает ликвидность активов предприятия, при нормативном значение равно 2 или более.

КЛ тек₂₀₁₁ = 12250 / 11709 = 1,046

КЛ тек₂₀₁₂ = 17239 / 22901 = 0,753

КЛ тек₂₀₁₃ = 43448 / 45443 = 0,956

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов и рассчитывается по формуле

КЛ быс = (ДС + КФВ + КДЗ) / ТО, (2.8)

где КЛ быс – коэффициент абсолютной ликвидности предприятия;

ДС – денежные средства предприятия за период;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения за период;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность за период;

ТО – текущие обязательства предприятия за период.

Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение 1,0 и выше. В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит, существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.

КЛ быс₂₀₁₁ = 11 096 / 11709 = 0,948

КЛ быс₂₀₁₂ = 17239 / 22901 = 0,753

КЛ быс₂₀₁₃ = 37936 / 45443 = 0,835

Коэффициент абсолютной или денежной ликвидности показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам предприятия и рассчитывается по формуле

КЛ абс = (ДС + КФВ) / ТО, (2.8)

где КЛ абс – коэффициент абсолютной ликвидности предприятия;

ДС – денежные средства предприятия за период;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения за период;

ТО – текущие обязательства предприятия за период.

Нормативным значением коэффициента абсолютной ликвидности составляет от 0,2 и выше. Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

КЛ абс₂₀₁₁ = 4313 / 11709 = 0,368

КЛ абс₂₀₁₂ = 12401 / 22901 = 0,542

КЛ абс₂₀₁₃ = 18520 / 45443 = 0,408

Коэффициент текущей ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению текущих или оборотных активов к краткосрочным обязательствам и составляет в 2011 году 1,046, однако в 2013 году снижается на 8,6% или 0,09 пункта и равно 0,956, то есть в 2013 году предприятием может погасить свои обязательства лишь на 95,6%, когда в 2011 году сумма оборотных активов предприятия превышала текущие обязательства на 4,6% (таблица 2.12). Нормативное значение коэффициент а составляет 2 и более, что говорит о несоответствии рассчитанного показателя за весь период нормативному /16/.

Таблица 2.12 – Оценка эффективности, прибыльности и ликвидности ООО «АвантажСтройДВ» за 2011 – 2013 гг.

В долях

Показатель	Период, год				Отклонение		Темп роста, %
	2011	2012	2013
Коэффициент текущей ликвидности	1,046	0,753	0,956	-0,090		91,4
Коэффициент быстрой ликвидности	0,948	0,753	0,835	-0,113		88,1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,368	0,542	0,408	0,039		110,6
Доля оборотных средств в активах	0,885	0,659	0,888	0,003		100,3
Доля запасов в активах	0,083	0,000	0,113	0,029		135,1

Коэффициент быстрой ликвидности или промежуточной или срочной ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам) и составляет в 2011 году 0,948, то есть текущие обязательства предприятия на 94,8% перекрываются высоколиквидными активами, а в 2013 году данное соотношение снижается до 83,5%. Нормативное значение составляет более 1, то есть также не соблюдается норматив.

Коэффициент абсолютной ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам и составляет в 2011 году 0,368 или 36,8% перекрытия обязательств денежными средствами и финансовыми вложениями, а в 2013 году значение показателя увеличивается до 0,408 или 40,8%, что оценивается положительно при нормативном значении показателя более 0,2 или 20%, как показано на рисунке 2.16.

Рисунок 2.16 – Динамика значений коэффициентов ликвидности ООО «АвантажСтройДВ» за 2011 – 2013 гг.

Доля оборотных средств предприятия в общей сумме активов в 2011 году составила 88,5%, а в 2013 году увеличилась до 88,8%, что находится в нормативном значении. Доля запасов предприятия увеличивается с 8,3% в 2011 году до 11,3% в 2013 году.

Таким образом, исходя из проведенного анализа финансово-экономических показателей деятельности предприятия за анализируемый период можно отметить некоторое снижение объемов работ, что отражает снижение выручки предприятия в 2013 году в сравнении с объемами производства в 2012 году, однако общая динамика объема выручки за три года отражает незначительный рост, при этом рост себестоимости производимых работ имеет несколько меньший темп роста, то есть предприятие сокращает свои затраты, что позволяет предприятию увеличить валовую прибыль в 2013 году в сравнении с 2011 годом на 16,6%. Однако рост прочих расходов предприятия приводит к снижению чистой прибыли на 9,7%.

Таким образом, за счет роста выручки и себестоимости работы при снижении объема чистой прибыли, наблюдается снижение эффективности работы предприятия, что отражается через рассчитанные коэффициенты рентабельности, имеющие динамику снижения так, коэффициент рентабельности продукции снижается коэффициент рентабельности продукции снижается на 15% или на 0,103 и составляет в 2013 году 0,612 или 6,12%, что ниже уровня 2011 года, когда показатель составлял 0,716 или 7,16%. Коэффициент рентабельности продаж при этом увеличивается на 10,4%, с 1,110 в 2012 году до 1,225. А коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия снижается на 75% с 1,857 в 2011 году до 0,474 в 2013 году, что говорит о снижении эффективности использования собственного капитала предприятия и снижения эффективности производственного процесса.

Анализ платежеспособности предприятия также отражает снижение по текущей и быстрой ликвидности за счет более активного роста краткосрочных обязательств над темпом роста оборотных активов предприятия, при этом коэффициент абсолютной ликвидности имеет динамику роста на 10,6%, что можно оценить как положительный факт.

Таким образом, предприятие находится в сравнительно стабильном финансовом положении, однако дальнейшая аналогичная динамика может привести предприятие к неплатежеспособности и снижения ликвидности.

3 ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОТКРЫТИЯ ЦЕХА ПО ПРОИЗВОДСТВУ БЕТОНА

3.1 Анализ затрат инвестиционного проекта

Анализ хозяйственной деятельности Общества с ограниченной ответственностью «АвантажСтройДВ» отразил снижение основных технико-экономических показателей, в том числе наблюдается снижение выработки или производительности труда на одного сотрудника предприятия на 43,7% при росте выручки предприятия лишь на 5,7% за исследуемый период. При этом, рост себестоимости проводимых работ составляет 5,5%, что позволяет увеличить валовую прибыль предприятия за исследуемый период лишь на 16,6%. Однако, при условии роста прочих расходов предприятия более чем в 2,3 раза, привело к снижению чистой прибыли на 9,7%, что составляет 232 тыс. руб. в 2013 году против 257 тыс. руб. чистой прибыли в 2011 году.

Соответственно, наблюдается снижение показателей рентабельности продукции на 15%, снижение коэффициента текущей ликвидности на 8,6%, а коэффициента быстрой ликвидности на 11,9%. Данная динамика отражает снижение уровня платежеспособности предприятия и говорит о нестабильном финансовом положении.

Причинами сложившейся ситуации на предприятии являются нестабильность экономической обстановки в крае, соответственно, снижение объемов работ, проводимых предприятием при одновременном росте стоимости расходных материалов и сырья, увеличения заработной платы сотрудников предприятия и т.д.

Одним из вариантов смягчения негативного вяления внешней среды на хозяйственную деятельность Общества с ограниченной ответственностью «АвантажСтройДВ» является диверсификация основной деятельности.

Диверсификация – это процесс модернизации производственной деятельности предприятия, расширение сфер деятельности, при этом данные сферы деятельности предприятия могут быть не связаны между собой. Учитывая специфику деятельности ООО «АвантажСтройДВ» – выполнение общестроительных и специальных строительных работ, одним из направлений диверсификации деятельности предприятия может быть разработка и внедрение в работу цеха по производству бетона на территории Хабаровского края.

Не смотря на высокую конкуренцию на рынке производства бетона на территории Хабаровского края, спрос сравнительно высокий и стабильный, не имеющий сильных сезонных колебаний.

Бетон является наиболее востребованным строительным материалом, использующийся на всех строительных объектах края, вне зависимости об объемов строительств, от частного коттеджа при пригороде до больших жилых комплексов. Что отражает вероятную эффективность рассматриваемого инвестиционного проекта, способного предприятию приносить стабильный доход и повысить финансовую устойчивость в перспективе.

Основные документы, регламентирующие деятельность предприятия по производству бетона, в том числе особенностей технологического процесса производства являются:

- ГОСТ 26633-91 – «Бетоны тяжелые и мелкозернистые. Технические условия»;

- ГОСТ 27006-86 – «Бетоны. Правила подбора состава»;

- ГОСТ 10060.0-95 – «Методы определения морозостойкости»;

- ГОСТ 10181-2000 – «Смеси бетонные – методы испытаний»;

- ГОСТ 18105 – 86 – «Бетоны – правила контроля прочности».

Прочность бетона в проектном возрасте характеризуют классами прочности на сжатие, осевое растяжение, растяжение при изгибе.

Для бетонов конструкций, подвергающихся в процессе эксплуатации попеременному замораживанию и оттаиванию, назначают следующие марки бетона по морозостойкости. Для бетонов конструкций, к которым предъявляются требования ограничения проницаемости или повышенной плотности и коррозионной стойкости, назначают марки по водонепроницаемости. Классы бетона по прочности, марки по морозостойкости и водонепроницаемости бетонов в конструкциях конкретных видов устанавливают в соответствии с нормами проектирования и указывают в стандартах, технических условиях и в проектной документации на эти конструкции.

В зависимости от условий работы бетона, в стандартах или технических условиях и рабочих чертежах бетонных и железобетонных конструкций следует устанавливать дополнительные требования к качеству бетонов, предусмотренные ГОСТ 4.212.

Таким образом, применяемые в строительстве бетонные смеси подразделяются и классифицируются по маркам, классам и характеристикам в зависимости от методов и направлений использования, что требует от предприятия – производителя качественно отбирать используемое сырье.

Основные компоненты бетонного раствора включают:

- цемент, представляющее собой вяжущее вещество, которое выступает основой бетонной смеси;

- строительный песок, сыпучий материал с размером песчинок не более 0,5 мм, что устанавливается ГОСТом 8736-93;

- щебень, представляет собой дробленный гравий, дробленные горные породы или шлаки с зернами более 5 мм;

- балласт, представляющая собой смесь гравия и песка в отношении 1 часть песка речного на три части мелкой гравийной крошки;

- вода.

Технологический процесс производства бетонной смеси включет ряд операций:

- подготовка сырьевых компонентов к производству бетонной смеси, в том числе удаление примесей при необходимости по средствам просеивания сыпучих смесей, приготовление химических добавок, подогрев необходимых компонентов;

- дозирование смеси проводится по средствам четкого отмеривания необходимого расходов сырьевых компонентов на замес определенного типа или сорта бетонной смеси. Данный процесс использует весовые дозаторы, что позволяет минимизировать потери сырья и формирование качественной бетонной смеси;

- перемешивание – процесс перемешивания цемента и заполнителей для образования однородной массы. Наиболее часто используется при производстве крупнозернистых подвижных смесей с заполнителем из твердых и плотных пород гравитационные бетоносмесительные установки, где происходит объем и сбрасывание с заданной высоты смеси во время вращения барабана-смесителя. Перемешивание легкобетонных и мелкозернистых смесей выполняется в бетоносмесительном оборудовании принудительного действия по средствам перемешивания материалов с помощью лопастей и других устройств.

Стоимость выбранного для данного инвестиционного проекта оборудования – Быстровозводимой бетоносмесительной установки HZS50, составляет 89 000 долл. США.

В процессе выбора было рассмотрено большое количество различных моделей бетоносмесительных установок, различных производителей и различный мощности и стоимости, в том числе

- бетоносмесительная установка «ELKOMIX QUICK MASTER 60» производства ELKON (Турция). Производительность установки 50 – 55 м³ / час. Ориентировочная стоимость оборудования 140 тыс. долл., стоимость доставки 1500 тыс. руб.;

- бетоносмесительная установка КАРБОН-38 (Россия). Производительность установки 38 м³ / час. Ориентировочная стоимость оборудования 3 800 тыс. руб., стоимость доставки 350 тыс. руб.

Исходя из рассматриваемых моделей бетоносмесительных установок различных производителей, выбранная модель HZS50 (Китай) имеет наиболее выгодные характеристики, в том числе имеет наибольшую производительность при сравнительно низкой стоимости оборудования в целом.

Условия поставки оборудования включают в себя разделение платежей за оборудование на три этапа:

- Первый этап – 30% предоплата при оформлении заявки на поставку оборудования;

- Второй этап – 65% оплата при формировании заказа для отправки в Россию;

- Третий этап – 5% оплаты после подписания акта приема-передачи оборудования на территории покупателя.

Чжэнчжоуская компания «Юькэ» гарантирует срок производства оборудования. Так, после подписания договора поставки и внесения первой суммы по платежу срок производства оборудования составляет 10 дней.

После поставки оборудования и комплектующих на территорию заказчика монтаж и ввод в эксплуатацию специалистами компании «Юькэ» составляет 10 дней.

Также по условиям договора предоставляются компанией – производителем специалисты для монтажа, настройки и ввода оборудования в эксплуатацию. Однако виду, проезд специалиста, проживание, питание, услуги переводчика, а также заработная плата инженера в размере 60 долл. США оплачивается за счет покупателей, то есть за счет средств ООО «АвантажСтройДВ».

Также для организации монтажа оборудования и ввода в эксплуатацию ООО «АвантажСтройДВ» должен будет предоставить сварщиков, электриков, подъемный кран и другое необходимое оборудование.

В таблице 3.1 представлен расчет затрат на приобретение и установку Быстровозводимой бетоносмесительной установки HZS50.

Таблица 3.1 – Расчет затрат ООО «АвантажСтройДВ» на приобретение и установку Быстровозводимой бетоносмесительной установки HZS50

В тысячах рублей

Статья затрат	Сумма
Стоимость автоматизированной линии HZS50 (курс 52 руб.)	4 628
Доставка до пункта назначения	600
Установка и ввод в эксплуатацию оборудования, всего В том числе: - услуги инженера (проживание, питание, проезд, переводчик, заработная плата) - организация площадки для установки оборудования - заработная плата специалистов предприятия	282 122 60 100
Итого	5 510

Таким образом, общая сумма затрат предприятия по приобретению и установке оборудования составит 5 510 тыс. руб. Исходя из стоимости оборудования и его установки, наиболее целесообразно использовать систему приобретения оборудования в лизинг.

Однако при условии приобретения оборудования в лизинг, компания предлагает следующие условии:

- стоимость оборудования 4 628 тыс. руб.;

- аванс в размере 10% составит 462 тыс. руб.;

- лизинговый процент – 10%;

- количество ежемесячных платежей – 36 платежей;

- ежемесячный взнос – 134,4 тыс. руб.

На первоначальный взнос в размере 462 тыс. руб. у предприятия имеются средства, в дальнейшем платежи будут выплачиваться из прибыли.

Итоговая стоимость оборудования по итогу выплат составит 4 838,4 тыс. руб.

На территории предприятия также должны находиться необходимые здания и строения для организации складирования необходимых материалов и сырья, в том числе:

- склад цемента;

- склад заполнителей;

- административно-бытовой комбинат или заводоуправление.

Стоимость организации данных помещений в общей сложности составит 60 тыс. руб., при условии использования современных технологий быстрого строительства и использования рабочей силы предприятия.

Рассмотрим производственные мощности проектируемого предприятия по производству бетонной смеси в таблице 3.2.

Таблица 3.2 – Расчет производственной мощности бетоносмесительной установки HZS50 и распределение объемов производства

Показатель	Значение
Мощность установки по документам	50 м3 / ч
Максимальная производительность установки	98 800 м3 / г
Производство бетонных смесей: - тяжелый бетон М 250 - тяжелый бетон М 350	29 640 м3 / г 69 160 м3 / г

В таблице 3.3 представлен расчет необходимого сырья для производства бетонных смесей завяленных объемов.

Общая численность персонала, необходимая для бесперебойного производства составляет 21 штатную единицу, в том числе 2 сотрудника административно-управленческого персонала и 19 сотрудников основного производства.

Общая сумма затрат ООО «АвантажСтройДВ» на выплату заработной платы и взносов во внебюджетные фонды составит 8 892 тыс. руб. в год, в том числе на выплату заработной платы приходится 6 840 тыс. руб. в год, и на перечисления взносов во внебюджетные фонды приходится 2 052 тыс. руб.

Таблица 3.3 – Расчет необходимого сырья для производства бетонных смесей завяленных объемов

В тысячах рублей

Сырье	Необходимый объем сырья	Стоимость 1 т сырья	Затраты всего
Для производства годового объема тяжелого бетона М 250
Цемент	11 411	3,2	36 516
Щебень	2 371	0,8	1 897
Песок	1 359	0,5	679
Прочее	-	-	3 652
Итого	-	-	42 744
Для производства годового объема тяжелого бетона М 350
Цемент	2 905	3,5	10 167
Щебень	5 187	0,8	4 150
Песок	3 112	0,5	1 556
Прочее	-	-	1 017
Итого	-	-	16 889
Всего затрат	-	-	59 633

Также необходимо учитывать дополнительные затраты ООО «АвантажСтройДВ», в том числе:

- затраты предприятия на рекламу произведенной продукции, что составит ориентировочно в год 180 тыс. руб.;

- ориентировочная сумма затрат предприятия на содержание и эксплуатацию введенного оборудования будет составлять 500 тыс. руб.;

- общепроизводственные расходы, принятые условно в размере 20% от суммы затрат на обслуживание оборудования, что составляет 100 тыс. руб.

В таблице 3.4 представлен расчет общей суммы затрат предприятия на организацию и производство бетонных смесей в первый год работы.

Таблица 3.4 – Расчет общей суммы затрат предприятия на организацию и производство бетонных смесей в первый год работы

В тысячах рублей

Статья затрат	Сумма, тыс. руб.
Инвестиционные затраты
Приобретение оборудование и доставка	4 628
Введение в эксплуатацию оборудования	882
Производственные затраты
Расходы на сырье	59 633
Заработная плата сотрудников предприятия	8 892
Затраты на рекламу	180
Содержание и обслуживание оборудования	500
Общепроизводственные расходы	100
Итого затрат	74 815

Таким образом, инвестиционные затраты предприятия по проекту составят 5 510 тыс. руб. Ежегодные производственные затраты предприятия составят 74 815 тыс. руб.

Следует отметить, что затраты предприятия на содержание и обслуживание оборудование также включает приобретение и установку необходимых запасных частей и расходных механизмов. Данные механизмы планируется приобретать у официального производителя компания «Юькэ», что также прописывается в договоре поставки и уставное оборудования, а также закрепляется дополнительным договором на поставку расходных материалов, запасных частей и механизмов. Сумма затрат на содержание и облуживание оборудования принята в сумме 500 тыс. руб., на основании заключения производителя в части затрат на обслуживание, что отражено в документах на поставляемое оборудование.

Рассмотрим вероятный объем выручки ООО «АвантажСтройДВ» на основании объемов производимой бетонной смести и средних цен в Хабаровском крае в таблице 3.5.

Таблица 3.5 – Расчет вероятного объема выручки ООО «АвантажСтройДВ»

В тысячах рублей

Показатель	Значение
Объемы реализации
- тяжелый бетон М 250 - тяжелый бетон М 350	29 640 м3 / г 69 160 м3 / г
Стоимость 1 т бетонной смеси
- тяжелый бетон М 250 - тяжелый бетон М 350	3 800 руб./ т 4 500 руб. / т
Объем выручки от реализации продукции
- тяжелый бетон М 250 - тяжелый бетон М 350	112 632 тыс. руб. 311 220 тыс. руб.
Общая сумма выручки	423 852 тыс. руб.

Исходя из расчетов, общая сумма выручки предприятия в первый год работы составит 423 852 тыс. руб., при затратах производственных в объеме 69 305 тыс. руб. Таким образом, сумма прибыли предприятия составит в первый год работы 354 547 тыс. руб.

В таблице 3.6 представлен расчет прибыл предприятия в первый год работы.

Таблица 3.6 – Расчет прибыли ООО «АвантажСтройДВ» в первый год работы

В тысячах рублей

Статья затрат	Сумма, тыс. руб.
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	423 852
Затраты на производство продукции, тыс. руб.	69 305
Прибыль от продаж, тыс. руб.	354 547

Соотношение показателя прибыли предприятия к понесенным затратам характеризует рентабельность производства и составляет 5,11 или 511%.

Рентабельность производства = 354 547 / 69 305 = 511,5%

В таблице 3.7 представлена динамика притоков и оттоков инвестиционного потока в первый год работы предприятия по кварталам.

Таблица 3.7 – Динамика оттоков и притоков инвестиционного проекта в первый год работы по кварталам

Показатель	0 период	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Инвестиции	5 510
Итого	5 510
Приток
Выручка		105 963	105 963	105 963	105 963
Итого приток		105 963	105 963	105 963	105 963
Отток
Сырье		14 908	14 908	14 908	14 908
Заработная плата		2 223	2 223	2 223	2 223
Реклама		45	45	45	45
Обслуживание оборудования		125	125	125	125
Общепроизводственные расходы		25	25	25	25
Итого оттоков		17 326	17 326	17 326	17 326
Денежный поток	-5 510	88 637	88 637	88 637	88 637
Нарастающий денежный поток	-5 510	83 127	171 763	260 400	349 037

Для расчета итогового денежного потока с учетом инвестиций в проект распределяем равномерно по кварталам доходы и расходы предприятия, не учитывая сезонный спрос. Исходя из проведенных расчетов, по итогам первого квартала, предприятие получить положительный денежный поток, учитывая вложенные средства в оборудование и расходы на производство продукции, что говорит о высокой окупаемости проекта.

Чистый доход предприятия составляет:

ЧД = -5 510 + 88 637 + 88 637 + 88 637 + 88 637 = 349 037 тыс. руб.

Срок окупаемости проекта составит:

Срок окупаемости = 5 510 / 354 547 = 0,0155 или 2 месяца.